لقد لاحظت أن بنك بي إن بي باريبا قام بترقية ServiceNow إلى Outperform الأسبوع الماضي، وبصراحة فإن التوقيت منطقي. سعر سهم NOW كان يتعرض لضغط كبير حيث انخفض بنسبة 23% منذ بداية العام، لذا فإن مكالمة المحلل هذه تقول بشكل أساسي إن الانخفاض يبدو جذابًا الآن. لقد رفعوا هدف السعر إلى $140 من 120 دولارًا، مما يشير إلى وجود فرصة جيدة للارتفاع إذا تحقق فرضية النمو.

ما لفت انتباهي هو التركيز على تحقيق الإيرادات من الذكاء الاصطناعي. من المفترض أن يكون مستوى Pro Plus من ServiceNow هو الوسيلة لتحقيق هذا النمو في الإيرادات، وإذا تسارع الاعتماد، فإن سعر سهم NOW قد يتحرك بالتأكيد للأعلى. كما أن أساسيات الشركة تبدو قوية أيضًا - هوامش إجمالية بنسبة 77%، وميزانية نظيفة بنسبة دين إلى حقوق ملكية تبلغ 0.19، ونمو الإيرادات على مدى ثلاث سنوات بمعدل نمو سنوي مركب 21%. هذا ليس بالقليل.

المحلل يتوقع نمو الإيرادات العضوية للمشتركين حوالي 20% بحلول نهاية السنة المالية 2026، مرتفعًا من توجيههم السابق البالغ 18%. إذا حققوا ذلك وظهر فعليًا تحقيق الإيرادات من الذكاء الاصطناعي، فإن تقييم سهم NOW الحالي قد يكون نقطة دخول جيدة. لست أقول إنه فرصة مضمونة، لكن وضع المخاطر والمكافأة يبدو معقولًا بعد البيع الأخير.