شراء منزل باستخدام البيتكوين: كوينبيس، فاني ماي يجلبان الرهون العقارية المشفرة إلى المشترين في السوق الرئيسية

تعاونت Coinbase مع Better Home & Finance لإطلاق رهون عقارية مدعومة بالعملات الرقمية بضمان من شركة فاني ماي، مما يمثل خطوة نحو دمج الأصول الرقمية في التمويل العقاري التقليدي.

يتيح العرض الجديد للمقترضين المؤهلين رهن بيتكوين أو USDC كضمان لدفع الدفعة الأولى دون بيع ممتلكاتهم، مما يتجنب الضرائب المحتملة على الأرباح الرأسمالية مع الحفاظ على تعرضهم لأصولهم.

تم تصميمها كقروض مطابقة، وتحمل الرهون العقارية نفس المعايير والحماية التي توفرها القروض المدعومة من فاني ماي التقليدية. تقوم Better بإنشاء وإدارة القروض، بينما توفر Coinbase الحفظ والبنية التحتية للبيتكوين أو العملات الرقمية المرهونة.

يستهدف المنتج عقبة طويلة الأمد في سوق الإسكان: تكلفة الدفعة الأولى.

وفقًا لـ Better، يفشل حوالي 41% من الأسر الأمريكية في شراء منازل بسبب نقص السيولة النقدية، حتى عندما يمتلكون أشكالًا أخرى من الثروة.

قال فيشال جارج، الرئيس التنفيذي لشركة Better: «على مدى عقود، كان طريق امتلاك المنزل يتطلب من الأمريكيين بيع الأصول، تصفية الاستثمارات، أو سحب مدخرات التقاعد. هذا الشراكة تقدم مسارًا جديدًا لملايين الأمريكيين الذين يمتلكون أصولًا رقمية.»

عاجل: 🇺🇸 شركة الرهن العقاري الوطنية الفيدرالية بقيمة 4 تريليون دولار ستقبل الرهون المدعومة بالبيتكوين لأول مرة — وول ستريت جورنال 🚀 pic.twitter.com/XYl2PMjJOi

— مجلة بيتكوين (@BitcoinMagazine) 26 مارس 2026

تقدر الشركات أن حوالي 52 مليون أمريكي — أي حوالي 20% من البالغين — يمتلكون أصولًا رقمية، وفقًا لبيان صحفي للشركة.

من خلال السماح للمقترضين برهن العملات الرقمية بدلاً من النقد، يهدف المنتج إلى تحرير تلك الأصول لتمكين الوصول إلى الإسكان.

ساعدت تقارير وول ستريت جورنال في تغطية هذا الخبر.

الرهون العقارية المدعومة بالبيتكوين

على عكس القروض التقليدية المدعومة بالعملات الرقمية، تم تصميم الرهون العقارية لتقليل مخاطر التقلب على المقترضين. لا تتضمن القروض مطالبات هامش أو زيادة الضمانات. إذا انخفض سعر البيتكوين، لا يُطلب من المقترضين إضافة ضمانات إضافية، ولا تحركات السوق وحدها تؤدي إلى التصفية.

يكون الضمان معرضًا للخطر فقط إذا تأخر المقترض عن سداد الأقساط لمدة لا تقل عن 60 يومًا، بما يتماشى مع جداول حبس الرهن التقليدية في التمويل العقاري.

من المتوقع أن تكون أسعار الفائدة على الهيكل المدعوم بالعملات الرقمية أعلى بنحو 0.5 إلى 1.5 نقطة مئوية من الرهون العقارية التقليدية ذات مدة 30 سنة، اعتمادًا على ملفات تعريف المقترضين. ومع ذلك، يجادل Coinbase بأن المقايضة قد تكون جديرة بالاهتمام للمقترضين الذين يسعون لتجنب تصفية الأصول.

قال ماكس برانزبرغ، رئيس منتجات المستهلكين والأعمال في Coinbase: «القدرة على تحويل الثروة الرقمية إلى وصول إلى الإسكان هو إنجاز مهم. الرهون المدعومة بالرموز هي خطوة أولى نحو تمكين ملكية المنازل للأجيال الشابة.»

يعكس المنتج تغيرات في أنماط الثروة، خاصة بين الأمريكيين الأصغر سنًا. تظهر بيانات Coinbase أن 45% من المستثمرين الشباب يمتلكون عملات رقمية، مقارنة بـ 18% من الأجيال الأكبر سنًا، مما يشير إلى أن الأصول الرقمية أصبحت مخزن قيمة رئيسي لجيل جديد.

وفي الوقت نفسه، تدهورت القدرة على تحمل تكاليف السكن. فأسعار المنازل تفوقت على نمو الدخل، مما يترك العديد من الراغبين في الشراء أغنياء بالأصول وفقيرة نقديًا. تحاول الرهون المدعومة بالرموز سد تلك الفجوة من خلال اعتبار ممتلكات العملات الرقمية كضمان قابل للاستخدام بدلاً من استثمارات مضاربة.

سبق لـ Better أن جربت نماذج ضمان بديلة. في عام 2023، سمحت الشركة لبعض موظفي أمازون برهن الأسهم كدفعة أولى للقروض. يقول التنفيذيون إن إضافة البيتكوين والعملات الرقمية كان يمكن أن يزيد الطلب على الإقراض بشكل كبير، حيث قدر جارج أن الشركة قد تكون قد فاتتها عمليات إقراض بقيمة تصل إلى 40 مليار دولار لو قدمت مثل هذه المنتجات في وقت سابق.

كما يقدم الهيكل ميزات جديدة فريدة للأصول الرقمية. يمكن للمقترضين الذين يراهنون على USDC الاستمرار في كسب العائد على ممتلكاتهم، مما قد يعوض تكاليف الرهن العقاري. بالإضافة إلى ذلك، يتيح نموذج الحفظ الخاص بـ Coinbase للمستخدمين رهن أجزاء معينة من محفظتهم بدلاً من قفل جميع الأصول.

تخطط الشركات لتوسيع نطاق الضمانات المؤهلة مع مرور الوقت، بما قد يشمل الأسهم المرمزة، أدوات الدخل الثابت، والأصول العقارية.

على الرغم من وجود رهون عقارية مدعومة بالعملات الرقمية في قنوات إدارة الثروات المتخصصة، فإن مشاركة فاني ماي تشير إلى تحول نحو اعتماد أوسع. ككيان مدعوم من الحكومة، تحدد فاني ماي معايير لجزء كبير من سوق الرهن العقاري في الولايات المتحدة.

من خلال مواءمة ضمان البيتكوين مع هياكل القروض المطابقة، يضع شراكة Coinbase وBetter الأصول الرقمية كجزء من البنية التحتية المالية السائدة بدلاً من نظام موازٍ.

وصفت Coinbase المنتج بأنه «أمريكي بحت كفطيرة التفاح»، معتبرة إياه تطورًا في تمويل المنازل بدلاً من انحراف عنه.