3 أسهم أوروبية لمواجهة تقلبات السوق

الحرب، ما فائدتها؟ بالنسبة للأسهم الأوروبية، لا شيء. كانت الأسواق الأوروبية تفضل تجنب البيع بعد الضربات في إيران. بينما الأسهم الأمريكية انخفضت قليلاً منذ بداية الأسبوع، فقد ألغت مؤشرات ستوكس 50 الأوروبية أرباح الثلاثة أشهر الماضية بالفعل. مع ارتفاع أسعار النفط وعدم وجود نهاية للقتال في الأفق، هل أصبحت الأسهم الدولية فئة أصول يجب تجنبها؟ ليس بالضرورة — في الواقع، قد يتمكن المستثمرون من العثور على بعض الأسهم ذات الجودة المعروضة للبيع للمرة الأولى منذ فترة طويلة.

احصل على تنبيهات HSBC:

اشترك

الأسهم الأوروبية الأكثر تضررًا من التوترات الجيوسياسية

عندما تتحول التوترات الجيوسياسية من تصعيد إلى عنف، تميل الأسواق الأوروبية إلى الانخفاض أكثر من غيرها من الأسواق العالمية. لكن هذا الصراع المحدد يؤثر على أوروبا من عدة زوايا، ولهذا انخفض مؤشر ستوكس 50 بأكثر من 7% خلال الأربعة أيام تداول التالية لبدء الحرب.

• صدمة الطاقة: أوروبا معرضة بشكل فريد لطول مدة الصراع في إيران. مع تدفق أكثر من 20 مليون برميل من النفط عبر مضيق هرمز يوميًا، فإن حربًا ممتدة قد تقطع أحد أهم طرق الشحن في العالم. يمكن للولايات المتحدة الاعتماد على الإنتاج المحلي لمواجهة بعض الصدمة، لكن أوروبا تفتقر إلى القدرات المحلية للتعامل مع أزمة طاقة أخرى، خاصة مع تراجع الإمدادات طويلة الأمد بسبب الحرب في أوكرانيا.
• مخاطر أسعار الفائدة: كان المستثمرون الأوروبيون يتوقعون أن يستمر البنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا في خفض أسعار الفائدة وسط تراجع التضخم في منطقة اليورو. لكن أوروبا الآن تواجه توقعات تضخم أعلى مع ارتفاع أسعار النفط بشكل جنوني، مما قد يدفع البنوك المركزية إلى إيقاف التيسير عند اجتماعها لاحقًا هذا الشهر. الآن يرى المتداولون احتمالات متساوية تقريبًا حول ما إذا كان بنك إنجلترا سيخفض الفائدة هذا الشهر، بعد أن كانت الاحتمالات تصل إلى حوالي 80% قبل أسبوع.
• تدوير السوق: كان البيع على الدولار الأمريكي وشراء الأسهم الأوروبية أحد أفضل الصفقات في 2025، لكن لا توجد صفقة تدوم إلى الأبد، خاصة عندما يغير محفز عالمي المعادلة. كان تدوير القطاعات اتجاهًا كبيرًا في الأسهم الأمريكية حتى الآن هذا العام، وقد يمتد هذا الاتجاه إلى الأسواق الدولية.

3 أسهم أوروبية مصممة لتحمل الصدمات

قد تكون هذه الانخفاضات في الأسهم الأوروبية فرصة لشراء الأسهم ذات الجودة العالية، خاصة تلك غير المتأثرة بالرياح المعاكسة الجيوسياسية. لم تكن الشركات الثلاث التالية مجرد ركاب في ارتفاع 2025؛ بل قضت معظم الوقت في مقود القيادة ومن المرجح أن تقود مرة أخرى عندما تتعافى الأسواق الأوروبية.

شركة ASML هولدينجز ن.ف.: محصنة من الطلب الهيكلي

برزت شركة ASML هولدينجز NV NASDAQ: ASML كواحدة من أهم نقاط الاختناق في سلسلة توريد أشباه الموصلات. آلات الطباعة بالأشعة فوق البنفسجية القصوى (EUV) الخاصة بالشركة لا مثيل لها في الصناعة، نظرًا لحجمها وتعقيدها وقدرتها الفريدة على المعالجة. تبيع ASML حوالي 40 وحدة سنويًا فقط، لكن كل آلة تكلف أكثر من 200 مليون دولار وتتطلب تجميعًا وصيانة مكثفة. مع عدم وجود منافس في الأفق، فإن مكانة ASML في سلسلة التوريد آمنة لسنوات قادمة.

كما أن سهم الشركة يلامس مستوى فني رئيسي قد يمثل فرصة شراء ذات جودة. انخفض سعر السهم إلى المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا، والذي كان منطقة دعم قوية في 2025. مؤشر القوة النسبية (RSI) أيضًا خارج منطقة الشراء المفرط، مما قد يشير للمستثمرين إلى أن الطريق مفتوح لمواصلة الشراء.

شركة BAE Systems plc: المستفيد من زيادة الإنفاق الدفاعي الأوروبي

كان زيادة الإنفاق الدفاعي بالفعل بمثابة دعم لشركات الدفاع الأوروبية في 2025، والآن تبدو تلك القرارات حكيمة مع وجود حروب متعددة تؤثر على أمن منطقة اليورو. شركة BAE Systems plc OTCMKTS: BAESY هي مستفيدة مباشرة من هذه السياسة، وارتفع سهمها أخيرًا إلى مستويات قياسية جديدة في أكتوبر الماضي. مع سجل طلبات غير مسبوق ونمو قوي في الأرباح، فإن أي انخفاض يُعتبر فرصة جيدة للشراء، بالإضافة إلى أن السهم يظهر إشارات فنية قوية لأول مرة منذ الخريف الماضي.

انتهى سهم BAESY عام 2025 على انخفاض، لكن الانخفاض لم يدم طويلًا. استعاد السهم المتوسط المتحرك لمدة 50 و200 يوم في نهاية ديسمبر، ووجد دعمًا مرة أخرى عند المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا في فبراير. إشارة “العبور الذهبي” (Golden Cross) تشير إلى قوة الزخم الصاعد، وMACD يشير إلى أن تقلبات السهم بدأت تتراجع.

شركة HSBC هولدينجز: مصادر إيرادات خارج أوروبا

ارتفعت شركة HSBC Holdings plc NYSE: HSBC مع ارتفاع أسهم البنوك الأوروبية بنسبة تقارب 50% خلال 12 شهرًا، قبل أن تفقد حوالي 10% في الأسبوع التالي لاندلاع الحرب. هذا التحرك ربما يكون مبالغًا فيه، إذ أن أعمال HSBC لها حضور عالمي، وتدفقات إيراداتها الآسيوية تحميها من اضطرابات الاقتصاد الأوروبي. بالإضافة إلى ذلك، إذا استمرت أسعار الفائدة الأوروبية أعلى لفترة أطول، فإن دخل الفوائد الصافي لـ HSBC سيزيد أيضًا.

مثل ASML، عاد سهم HSBC إلى المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا بعد اتجاه صعودي طويل، مما يعرض فرصة شراء مغرية مرة أخرى. كما أن مؤشر RSI يعود تحت مستوى 70، مما يعطي الضوء الأخضر للمستثمرين لفتح مراكز جديدة على السهم.

هل يجب أن تستثمر 1000 دولار في HSBC الآن؟

قبل أن تفكر في HSBC، ستريد أن تسمع هذا.

تتابع MarketBeat أفضل المحللين في وول ستريت وأداء الأسهم التي يوصون بها لعملائهم يوميًا. حددت MarketBeat الخمسة أسهم التي يهمس بها كبار المحللين لعملائهم للشراء الآن قبل أن يدرك السوق الأوسع الأمر… ولم يكن HSBC من بينها.

على الرغم من أن تصنيف HSBC حاليًا هو “شراء معتدل” بين المحللين، إلا أن المحللين الأعلى تقييمًا يعتقدون أن هذه الخمسة أسهم تعتبر أفضل للشراء.

عرض الأسهم الخمسة هنا

تداول الخيارات بسهولة - حمّل الآن

تعلم أساسيات تداول الخيارات وكيفية استخدامها لزيادة العوائد وإدارة المخاطر مع هذا التقرير المجاني من MarketBeat. اضغط على الرابط أدناه للحصول على نسختك المجانية.

احصل على هذا التقرير المجاني