تقرير يومي عن العملات الرقمية #马年开工第一帖 26.02 (: بيتكوين يتجاوز 68,000 دولار، تراكم المؤسسات وتصفية المراكز القصيرة يتردد صداها، ضعف ارتباط السوق بشكل كبير

1. اتجاهات سعر البيتكوين والتحليل الفني
1. لقد تذبذب سعر البيتكوين مؤخرًا بين 62,000 دولار و68,000 دولار. يظهر الرسم الفني لأربع ساعات أن السعر اخترق الخط الأوسط مؤقتًا لكنه واجه ضغط بيع وتراجع. يظهر مؤشر MACD تزايد الزخم الصعودي لكنه قد يفقد قوته. المقاومة عند خط بولينجر الأوسط عند 68,000 دولار، والدعم عند 63,000–64,000 دولار.
2. فيما يتعلق باستراتيجيات التداول، يقترح السوق أنه إذا لم يتمكن السعر من الثبات فوق الخط الأوسط، فقد يفكر المتداولون في البيع على الارتفاعات مستهدفين 64,000 دولار و63,000 دولار؛ كما يمكن البيع عند الارتداد بالقرب من 66,000 دولار مع وضع وقف فوق 66,500 دولار. في 25 فبراير خلال ساعات التداول الأمريكية، ارتد البيتكوين فوق 68,500 دولار، بزيادة خلال 24 ساعة تزيد عن 6%. كما ارتفعت العملات البديلة بالتزامن، مع عودة الإيثيريوم إلى 2,000 دولار.
3. تشير وجهات نظر السوق عند منتصف الليل إلى أن البيتكوين ارتد إلى حوالي 67,000 دولار، مع عدم وجود مجال على الشريط السفلي لمؤشر بولينجر اليومي. يجب على المراكز القصيرة مراقبة التصفية القسرية. يمكن بيع الإيثيريوم بالقرب من 2,000 دولار مع أهداف تصل إلى 1,820–1,700 دولار.
2. تحركات المؤسسات وملكية الشركات
1. على المستوى المؤسساتي، قامت بلاك روك بإيداع 1134 بيتكوين بقيمة تقريبية تبلغ 74.18 مليون دولار في Coinbase، وربما تواصل إضافة المزيد، مما يدل على استمرار تخصيص المؤسسات للبيتكوين.
2. في أخبار الشركات، وافق مجلس إدارة شركة GD Culture المدرجة في ناسداك على بيع 7,500 بيتكوين لدعم خطة إعادة شراء أسهم بقيمة $100 مليون دولار. وتُقدر قيمة الحيازات الحالية بمبلغ $497 مليون، مع خسارة غير محققة تبلغ $344 مليون.
3. باعت شركة Bitdeer جميع حيازاتها من البيتكوين. خفضت شركة Riot Platforms حيازاتها في نهاية العام الماضي، بينما شهدت شركات التعدين مثل TeraWulf وCipher Mining ارتفاعات في أسعار أسهمها رغم الاتجاه العام، مدفوعة بتغطية المراكز القصيرة وميزات الكهرباء.
3. تدفقات السوق ومؤشرات المعنويات
1. فيما يخص معنويات السوق، كان مؤشر الخوف والجشع للعملات الرقمية في حالة خوف شديد (11) لمعظم فبراير. تحولت معدلات تمويل العقود الدائمة إلى السلبية، مما يدل على قوة معنويات البيع على المكشوف. في 25 فبراير، أدى ارتداد البيتكوين إلى تصفية ما يقرب من $400 مليون دولار من المراكز القصيرة ذات الرافعة المالية، مما غير تدفقات رأس المال بين المراكز الطويلة والقصيرة.
2. تظهر بيانات تدفق الأموال أن صندوق ETF للبيتكوين الفوري في الولايات المتحدة شهد تدفقًا صافياً قدره $257 مليون دولار في 24 فبراير، مع تدفق صافٍ ليوم واحد قدره 3,732 بيتكوين في 25 فبراير. شهد صندوق ETF للإيثيريوم تدفقًا خارجيًا صافياً قدره 2,311 إيث، بينما شهد صندوق سولانا تدفقًا داخليًا قدره 60,242 سول. تميل أموال السوق إلى تفضيل البيتكوين والعملات البديلة ذات التقلب العالي. تظهر علامات عودة المشترين الأمريكيين، مع تحول مؤشر علاوة Coinbase إلى الإيجابية. تحسنت شهية المخاطرة في السوق التقليدي، مع ارتفاع مؤشر S&P 500 وناسداك، مما أدى إلى انتعاشات في Coinbase وCircle وغيرها من أسهم العملات الرقمية.
4. تحليل الارتباط والنضج للبيتكوين والأصول الأخرى
1. فيما يخص الارتباط، انخفض ارتباط البيتكوين مع الأسهم الأمريكية إلى أدنى مستوى منذ انهيار FTX في 2022. خلال الأشهر الستة الماضية، انخفض البيتكوين بنسبة 43%، بينما ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 7%، وزاد الذهب بنسبة 51%. يعتقد السوق أن هذا التباين من غير المحتمل أن يستمر على المدى الطويل، حيث تميل التحولات الاقتصادية التاريخية إلى استعادة الارتباطات.
2. من حيث النضج، تقلص تقلب البيتكوين إلى مستويات قريبة من الذهب وS&P 500. في 2025، وصل تراكم المؤسسات إلى 829,000 بيتكوين. يُحتفظ بالبيتكوين في 23 دولة، مع تراكم إضافي يتراوح بين 400,000 و700,000 بيتكوين في نطاق 60,000–70,000 دولار، مما يشكل مستويات دعم جديدة. يقترب مؤشر شريط التجزئة من إشارة انتهاء استسلام المعدنين، مع تجاوز المتوسط المتحرك لمعدل التجزئة لمدة 30 يومًا المتوسط لمدة 60 يومًا، مما قد يشير إلى قاع السوق.
5. انتقادات الخبراء للبيتكوين
انتقد جيمي ويلز، أحد مؤسسي ويكيبيديا، البيتكوين، واصفًا إياه بأنه "فشل كامل" كعملة وكمخزن للقيمة. وقال إنه من الصعب استخدامه، شديد التقلب، وغير مقبول على نطاق واسع، ويعمل بشكل رئيسي كأصل للمضاربة. ويتوقع أن ينخفض سعر البيتكوين إلى أقل من 10,000 دولار ( في الدولار الأمريكي الحالي ) بحلول عام 2050. مع اعترافه بقدرة البيتكوين على التهرب من التدقيق المالي في الأنظمة الاستبدادية، يعتقد أن تصميمه، رغم قوته الكافية للاستمرار، لا يمكن أن يجعله عملة سائدة. ويؤكد أن الأصول التقليدية مثل الذهب والفضة لا تزال تهيمن كمخازن للقيمة. حتى 25 فبراير، كان سعر تداول البيتكوين حوالي 68,716 دولار، بزيادة 7% خلال 24 ساعة، لكن ويلز يرى أن اعتماده وعمليته غير كافيين لتجاوزه على المدى الطويل للأصول التقليدية.