عرض الطلب والعرض هو أساس الاستثمار - كيف يجب على المستثمرين فهمه وتطبيقه

عند الحديث عن الاستثمار في سوق الأسهم أو التنبؤ بأسعار الأصول، قد يتجاهل العديد من المستثمرين أبسط المبادئ الأساسية، وهي فهم أن الطلب والعرض هو الآلية الأولى التي تحرك تغيرات الأسعار. عندما يفهم المستثمرون هذا المبدأ بعمق، يمكنهم رؤية تحركات الأسعار بشكل أوضح واتخاذ قرارات استثمارية بثقة أكبر.

الطلب والعرض - فهم القوة التي تحرك السوق

الطلب والعرض هو العلاقة بين رغبة الشراء (الطلب) ورغبة البيع (العرض)، وهو القوة التي تخلق حركة الأسعار في السوق. هذا المفهوم ليس مجرد نظرية اقتصادية، بل هو قانون طبيعي يجعل أسعار الأسهم أو السلع أو الأصول تتغير. لذلك، دراسة هذا المفهوم ضرورية لأي شخص يرغب في فهم السوق بشكل صحيح.

العنصر الأول: الطلب (Demand) - قوة الشراء

الطلب هو مؤشر على مدى رغبة المشترين في شراء كمية معينة من السلعة أو الأسهم عند مستويات سعرية مختلفة. عندما ينخفض السعر، تزداد رغبة الشراء، وعندما يرتفع السعر، تقل الرغبة. هذه قاعدة أساسية تسمى قانون الطلب، الذي يوضح العلاقة العكسية بين السعر والكمية المطلوبة.

السبب وراء ذلك يتضمن عاملين رئيسيين يدفعان سلوك المشتريين:

• الأثر على الدخل: عندما ينخفض السعر، يصبح لدى المشتريين قوة شرائية أكبر، فيتمكنون من شراء المزيد.
• الأثر على الاستبدال: عندما ينخفض سعر سلعة معينة، يختار المشتري استبدالها بسلعة أخرى أغلى أو ذات سعر أعلى.

عوامل أخرى تؤثر على تغير الطلب تشمل:

• دخل وقوة شرائية المستهلكين
• أسعار السلع البديلة أو المكملة
• الأذواق والتفضيلات
• عدد المشترين في السوق
• التوقعات المستقبلية للأسعار
• الموسمية والعوامل النفسية

العنصر الثاني: العرض (Supply) - قوة البيع

العرض هو مؤشر على مدى رغبة البائعين أو المنتجين في تقديم كمية معينة من السلعة أو الأسهم عند مستويات سعرية مختلفة. مع ارتفاع السعر، يزداد رغبة البائعين في البيع، ومع انخفاض السعر، يقل العرض. هذه قاعدة تسمى قانون العرض، الذي يوضح العلاقة المباشرة بين السعر والكمية المعروضة.

البائعون يفضلون البيع عند أسعار مرتفعة لأنها تتيح لهم:

• تحقيق أرباح أكبر
• تغطية تكاليف الإنتاج والنفقات بشكل أفضل

أما إذا كان السعر منخفضًا جدًا، فقد يختار البائعون عدم البيع لأنه غير مجدٍ.

عوامل تؤثر على تغير العرض تشمل:

• تكاليف الإنتاج
• أسعار السلع البديلة التي يمكن للمنتج إنتاجها
• عدد البائعين في السوق
• التقدم التكنولوجي
• التوقعات المستقبلية للأسعار
• السياسات الضريبية والرقابية على الأسعار

نقطة التوازن: حيث يلتقي الطلب والعرض

السعر الحقيقي في السوق لا يتحدد فقط بواسطة الطلب أو العرض، بل يحدث عند نقطة تقاطع خطي الطلب والعرض - وتسمى التوازن (Equilibrium).

عند هذه النقطة، من المرجح أن يظل السعر ثابتًا، لأن:

• إذا ارتفع السعر فوق نقطة التوازن: يزداد العرض ويقل الطلب، مما يؤدي إلى فائض في المخزون، مما يدفع السعر للانخفاض مجددًا نحو التوازن.
• إذا انخفض السعر عن نقطة التوازن: يزداد الطلب ويقل العرض، مما يؤدي إلى نقص، ويدفع السعر للارتفاع مجددًا نحو التوازن.

هذه الآلية تجعل الأسعار تتذبذب باستمرار حول نقطة التوازن، حتى تدخل عوامل جديدة تغير من اتجاه الطلب أو العرض.

الطلب والعرض في السوق المالية - لماذا هو مهم للمستثمرين

في الأسواق المالية وأسواق الأسهم، تتحرك الأسعار بناءً على عوامل معقدة تؤثر على الطلب والعرض. فهم هذه العوامل يساعد المستثمرين على قراءة السوق بشكل أدق.

العوامل التي تؤثر على الطلب (Demand) في السوق

العوامل الاقتصادية الكلية:

• النمو الاقتصادي القوي يعزز ثقة المستثمرين ويزيد رغبتهم في الاستثمار.
• انخفاض أسعار الفائدة يحفز المستثمرين على البحث عن عوائد أعلى في سوق الأسهم.
• ارتفاع التضخم قد يدفع المستثمرين للهروب من الأصول ذات العوائد الثابتة.

السيولة والقدرة على الاستثمار:

• عندما يكون هناك وفرة من الأموال في النظام المالي، يكون لدى المستثمرين القدرة على الاستثمار بكميات أكبر.
• السيولة العالية غالبًا ما تؤدي إلى استثمارات عالية المخاطر.

الثقة والتوقعات:

• توقعات الأرباح للشركات أو الحالة الاقتصادية العامة.
• الأخبار السياسية والمعلومات المهمة.
• الثقة العامة للمستهلكين والمستثمرين.

العوامل التي تؤثر على العرض (Supply) في السوق

سياسات الشركات:

• قرارات إصدار أسهم جديدة تزيد من عدد الأسهم في السوق.
• عمليات إعادة شراء الأسهم تقلل من عدد الأسهم المتداولة.

دخول لاعبين جدد:

• الشركات الجديدة التي تدخل السوق عبر الاكتتاب العام (IPO) تزيد من حجم الأوراق المالية.

اللوائح والتنظيمات:

• القيود على بيع الأسهم من قبل المساهمين الكبار بعد الاكتتاب.
• التغييرات في القوانين التي تؤثر على قدرة الشركات على إصدار الأوراق المالية.

العلاقة بين العوامل المختلفة

غالبًا ما تعمل عدة عوامل معًا، على سبيل المثال: عندما يكون الاقتصاد في حالة نمو جيد (يزيد الطلب)، قد تتجه الشركات إلى زيادة عمليات الإدراج (يزيد العرض). النتيجة تعتمد على أي القوة أكبر، والقدرة على فهم هذه العلاقات هو مهارة المستثمرين المحترفين.

تطبيقات الطلب والعرض في تحليل أسعار الأسهم

1. استخدام الطلب والعرض في التحليل الأساسي

في التحليل الأساسي، يُنظر إلى سعر السهم على أنه يمثل القيمة السوقية للشركة. يرتفع السعر عندما يكون هناك “أخبار جيدة” تزيد من رغبة المستثمرين في الشراء، وينخفض عندما تكون هناك “أخبار سيئة” تدفع المستثمرين للبيع.

مثال:

• إذا أعلنت شركة عن أرباح أعلى من المتوقع (خبر جيد) → زيادة الطلب → ارتفاع السعر
• إذا كانت الأرباح أقل من المتوقع (خبر سيئ) → زيادة العرض → انخفاض السعر

2. استخدام الطلب والعرض في التحليل الفني

المتداولون الفنيون يستخدمون مفاهيم الطلب والعرض بطرق متنوعة:

تحليل الشموع (Candlestick Analysis):

• الشمعة الخضراء (إغلاق أعلى من الافتتاح) تعبر عن قوة الشراء.
• الشمعة الحمراء (إغلاق أدنى من الافتتاح) تعبر عن قوة البيع.
• الدوجي (الافتتاح والإغلاق قريبان) يدل على توازن بين القوة الشرائية والبيعية، ولا يحدد الاتجاه بعد.

تحديد الاتجاه (Trend Analysis):

• تكوين قمة أعلى من السابقة يدل على قوة الشراء واتجاه صاعد.
• تكوين قاع أدنى من السابق يدل على قوة البيع واتجاه هابط.
• تحرك السعر بين مستويات دعم ومقاومة يدل على توازن بين الطلب والعرض.

مستويات الدعم والمقاومة (Support & Resistance):

• الدعم هو المنطقة التي يتوقع أن يشتري فيها المشترون، ويصعد السعر عند الوصول إليها.
• المقاومة هي المنطقة التي يتوقع أن يبيع فيها البائعون، ويهبط السعر عند الوصول إليها.

تقنية مناطق الطلب والعرض (Demand Supply Zones) في التداول

تقنية مناطق الطلب والعرض هي أسلوب يستخدمه المتداولون لتحديد فرص الدخول والخروج من السوق، عبر تحديد مناطق الدعم والمقاومة.

التداول عند انعكاسات السعر (Reversal)

1. DBR: Drop-Base-Rally (هبوط، قاعدة، ارتفاع)

يحدث عندما:

• ينخفض السعر بسرعة (Drop) بسبب ضغط البيع.
• يتوقف ويستقر في منطقة (Base) حيث يتوازن العرض والطلب.
• يختترق السعر فوق القاعدة (Rally) نتيجة أخبار جيدة أو عوامل إيجابية.

التداول: شراء عند الاختراق فوق القاعدة، مع وضع وقف خسارة أسفل القاعدة.

2. RBD: Rally-Base-Drop (ارتفاع، قاعدة، هبوط)

يحدث عندما:

• يرتفع السعر بسرعة (Rally) بسبب ضغط الشراء.
• يتوقف ويستقر في منطقة (Base) حيث يواجه مقاومة.
• ينخفض السعر تحت القاعدة (Drop) نتيجة أخبار سلبية أو عوامل سلبية.

التداول: بيع عند الاختراق تحت القاعدة، مع وضع وقف خسارة فوق القاعدة.

التداول باتجاه الاتجاه (Continuation)

1. RBR: Rally-Base-Rally (ارتفاع، قاعدة، ارتفاع مستمر)

يحدث عندما:

• يواصل السعر الارتفاع (Rally) بقوة.
• يتوقف مؤقتًا في قاعدة (Base).
• يختبر السعر مستوى أعلى مرة أخرى (Rally).

التداول: شراء عند الاختراق فوق القمة، بهدف تحقيق أرباح عند المستويات الأعلى.

2. DBD: Drop-Base-Drop (هبوط، قاعدة، هبوط مستمر)

يحدث عندما:

• ينخفض السعر (Drop) بقوة.
• يتوقف في قاعدة (Base).
• ينخفض مرة أخرى (Drop) بعد الاختراق.

التداول: بيع عند الاختراق تحت القاع، بهدف تحقيق أرباح عند المستويات الأدنى.

الخلاصة: لماذا يجب أن تفهم الطلب والعرض

الطلب والعرض هو الأساس الذي تتحرك بناءً عليه الأسعار، سواء في سوق السلع، الأسهم، أو الأسواق المالية بشكل عام. يستخدمه الاقتصاديون لشرح حركة الأسعار، ويستخدمه المتداولون والمستثمرون للتنبؤ باتجاه السوق.

الأهم أن الطلب والعرض ليس مجرد نظرية، بل هو آلية تعمل يوميًا في السوق. عندما يفهم المستثمرون كيف تعمل قوى الشراء والبيع، يمكنهم رؤية ما لا يراه الآخرون، واتخاذ قرارات استثمارية أكثر ذكاءً.

دراسة هذا المفهوم تتطلب تدريبًا عمليًا، ومراقبة حركات الأسعار في السوق الحقيقي، وتعلمًا مستمرًا، لأن السوق يتغير باستمرار، لكن المبادئ الأساسية للطلب والعرض تظل ثابتة.