الطلب والعرض هما التفاعل بين الشراء والبيع الذي يحدد سعر الشرط

في جميع أنواع الأسواق، هناك تبادل للأصول بين المشترين والبائعين. يتم تطبيق قوى الشراء والبيع على نطاق واسع لشرح حركة الأسعار، سواء في سوق الأسهم، السلع، المنتجات الغذائية، أو حتى الأصول الرقمية. فهم “الطلب والعرض” هو ضرورة لتحديد الأسعار، وهو أساسي للتنبؤ باتجاه السوق واتخاذ قرارات استثمارية فعالة.

المفهوم الأساسي: قوة الشراء، قوة البيع، وتوازن السوق

ما هو الطلب (Demand)

الطلب والعرض هما مفهومان أساسيان يصفان سلوك المشترين. عندما تنخفض الأسعار، يميل المستهلكون إلى شراء المزيد. وعندما ترتفع الأسعار، يقل الطلب. هذا العلاقة العكسية ناتجة عن ظاهرتين: “النتيجة الدخلية” حيث يجعل السعر المنخفض أموالنا أكثر قيمة، و"النتيجة البديلة" التي تجعلنا نقارن بين قيمة المنتج وبدائله.

العوامل التي تؤثر على الطلب ليست مقتصرة على السعر فقط، بل تشمل دخل المستهلكين، أسعار المنتجات البديلة، الأذواق الشخصية، عدد المشترين، وتوقعات الأسعار المستقبلية. بالإضافة إلى ذلك، يمكن لعوامل خارجية مثل الثقة الاقتصادية، الظروف السياسية، والتقنيات الجديدة أن تؤثر بشكل كبير على الطلب.

ما هو العرض (Supply)

على الجانب الآخر، العرض هو نية البائعين لطرح الأصول في السوق. ينص قانون العرض على أنه عندما ترتفع الأسعار، يزداد رغبة البائعين في البيع، لأن الأرباح تكون أكبر، مما يحفزهم على إنتاج أو طرح المزيد من المنتجات. وعلى العكس، عندما تنخفض الأسعار، يتباطأ البائعون في العرض.

العوامل التي تؤثر على العرض تشمل تكاليف الإنتاج، أسعار المنتجات البديلة التي يمكن للبائعين إنتاجها، عدد المنافسين، التقدم التكنولوجي، والسياسات الضريبية. كما أن الظروف المناخية، الكوارث الطبيعية، سعر الصرف، وإمكانية الوصول إلى التمويل تلعب دورًا مهمًا في تحديد كمية المنتجات المعروضة في السوق.

توازن السوق (Market Equilibrium)

السعر في السوق لا يُحدد بواسطة الطلب أو العرض فقط، بل يظهر عند نقطة التوازن حيث يتقاطع منحنى الطلب مع منحنى العرض. عند سعر التوازن، يتساوى حجم الطلب مع حجم العرض، ولا توجد مخزونات زائدة أو نقص في السوق.

عندما يكون السعر أعلى من التوازن، يزداد العرض ويقل الطلب، مما يؤدي إلى فائض في المعروض وضغط نحو خفض السعر. وعندما يكون السعر أدنى من التوازن، يزداد الطلب ويقل العرض، مما يسبب نقصًا في المعروض ويدفع السعر للارتفاع مرة أخرى.

العوامل التي تحرك الطلب والعرض في الأسواق المالية

في سوق الأسهم، لا يُحدد السعر فقط بواسطة الأصول ذاتها، بل يتأثر أيضًا بالعوامل الاقتصادية والنفسية للمستثمرين

بالنسبة للطلب: يرغب المستثمرون في شراء الأسهم عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة (مما يقلل من عائد السندات) أو عندما يثقون في نمو الاقتصاد. السيولة الكبيرة في النظام المالي تشجع على الاستثمار في الأصول عالية المخاطر. ثقة المستثمرين في مستقبل الشركات، القيمة الأساسية، أو حتى المزاج العام للسوق يمكن أن تؤثر بشكل حاسم على الطلب.

بالنسبة للعروض: الشركات التي تعيد شراء أسهمها تقلل من عدد الأسهم المتداولة، بينما الشركات التي تصدر أسهمًا جديدة تزيد من العرض. الإدراج الأولي (IPO) يضيف أوراق مالية جديدة. القوانين مثل فترة الصمت (Silent Period) التي تحد من بيع الأسهم من قبل كبار المساهمين تؤثر أيضًا بشكل كبير على العرض.

تطبيق المبادئ في تحليل أسعار الأسهم

التحليل الأساسي (Fundamental Analysis)

يعتبر التحليل الأساسي أن التغيرات في الطلب والعرض ناتجة عن التوقعات حول أداء الشركة، النمو الاقتصادي، أو العوامل الكلية. إذا كانت التوقعات إيجابية، يزداد الطلب، ويكون المستثمرون على استعداد لدفع أسعار أعلى، مما يدفع السعر للارتفاع. وإذا كانت التوقعات سلبية، يتراجع الطلب، ويزداد البيع، مما يؤدي إلى انخفاض السعر.

التحليل الفني (Technical Analysis)

يعتمد التحليل الفني على قراءة السعر وحجم التداول مباشرة. الشموع الخضراء (إغلاق أعلى من الافتتاح) تشير إلى قوة الشراء، والشموع الحمراء (إغلاق أدنى من الافتتاح) تدل على قوة البيع. نمط الدوجي (Doji) الذي يكون فيه سعر الافتتاح والإغلاق متقارب يعكس توازنًا بين القوى. الاتجاهات الصاعدة التي تصل إلى قمم جديدة تظهر طلبًا قويًا، والاتجاهات الهابطة التي تصل إلى قيعان جديدة تظهر عرضًا قويًا. تحركات السعر ضمن نطاق معين تعكس حالة من عدم اليقين.

مستويات الدعم والمقاومة (Support & Resistance)

مستوى الدعم هو نقطة يتوقع فيها المشترون أن يتدخلوا، غالبًا لأنهم اشتروا عند هذا السعر سابقًا أو يرون أنه سعر عادل. عندما ينخفض السعر إلى هذا المستوى، يزداد الطلب، ويمنع السعر من الانخفاض أكثر. مستوى المقاومة هو النقطة التي يتوقع فيها البائعون أن يبيعوا لتحقيق أرباح، وعند محاولة السعر الارتفاع، يضغط البائعون لخفضه.

منطقة الطلب والعرض: تقنية شائعة للتداول

مبدأ منطقة الطلب والعرض

تُستخدم تقنية منطقة الطلب والعرض (DSZ) على نطاق واسع من قبل المتداولين المحترفين لأنها تساعد على تحديد نقاط الدخول والخروج بوضوح. عندما يتحرك السعر بسرعة صعودًا أو هبوطًا، يدل ذلك على عدم توازن، وغالبًا ما يتوقف السعر مؤقتًا عند منطقة توازن مؤقتة. مع دخول عوامل جديدة، قد يتجاوز السعر هذه المنطقة ويستمر في الاتجاه السابق.

تداول الانعكاسات (Reversal)

1) DBR (Demand Zone Drop Base Rally)
السعر ينخفض بشكل حاد (Drop) بسبب ضغط بيع كبير، ثم يتوقف ويستقر في منطقة (Base). عندما يسيطر المشترون ويعودون، يرتفع السعر (Rally). يمكن للمتداولين الشراء عند اختراق المنطقة العليا مع وضع وقف خسارة أسفلها.

2) RBD (Supply Zone Rally Base Drop)
السعر يرتفع (Rally) بسبب ضغط شراء قوي، ثم يتوقف ويستقر في منطقة (Base). عندما يعود البائعون ويصبح الضغط عليهم قويًا، ينخفض السعر (Drop). يمكن للمتداولين البيع عند اختراق المنطقة السفلى مع وضع وقف خسارة فوق المقاومة.

تداول الاتجاه (Continuation)

1) RBR (Demand Zone Rally Base Rally)
بعد ارتفاع السعر وتوقفه، يستمر في الاتجاه الصاعد. يمكن للمتداولين متابعة الاتجاه الصاعد ووضع وقف خسارة أسفل منطقة التوقف.

2) DBD (Supply Zone Drop Base Drop)
بعد هبوط السعر وتوقفه، يستمر في الاتجاه الهابط. يمكن للمتداولين متابعة الاتجاه الهابط ووضع وقف خسارة فوق المقاومة.

الخلاصة: لماذا يحتاج المستثمرون إلى فهم ذلك

الطلب والعرض أكثر من مجرد مفاهيم اقتصادية أساسية، فهي أدوات يستخدمها المتداولون لتجاوز الضبابية ورؤية القوى الحقيقية في السوق. سواء في تحليل قيمة الأسهم من منظور أساسي، أو في تحديد نقاط الدخول والخروج من منظور تقني، فإن فهم سبب ارتفاع أو انخفاض السعر يعزز الثقة والدقة في اتخاذ القرارات الاستثمارية.

الأهم هو تطبيق هذه المفاهيم من خلال الممارسة على البيانات الحقيقية في السوق، لفهم أعمق، وتكييفها مع مختلف الظروف لتحقيق أداء استثماري أكثر فاعلية.