بناء استراتيجيتك الاستثمارية طويلة الأجل في الذكاء الاصطناعي: أفضل 3 أسهم للشراء الآن

ثورة الذكاء الاصطناعي تعيد تشكيل الأسواق، وللمستثمرين الباحثين عن أفضل أسهم الذكاء الاصطناعي للشراء، فإن توقيت السوق وفهم القطاعين أمران حاسمان. ومع ذلك، فإن النجاح في هذا المجال يتطلب أكثر من مجرد اختيار أسماء رائجة. الفرص الأكثر وعدًا تكمن مع الشركات التي تحتل مواقع حاسمة مختلفة ضمن سلسلة قيمة الذكاء الاصطناعي — من تصنيع الأجهزة إلى توزيع البرمجيات. تحديد هذه المواقع اليوم قد يمهد الطريق لعوائد كبيرة على مدى العقد القادم.

الأساسيات في أشباه الموصلات: الدور الذي لا يُستبدل لشركة TSMC

عند تقييم أفضل أسهم الذكاء الاصطناعي للنمو المستدام، من السهل أن يغفل المرء شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات (TSMC)، لأنها لا تتوافق مع نموذج الذكاء الاصطناعي النقي. ومع ذلك، تمثل TSMC واحدة من أكثر المواقع دفاعًا في منظومة الذكاء الاصطناعي بأكملها. فهي أكبر مصنع مستقل للرقاقات الإلكترونية في العالم، وتصنع معالجات متقدمة تصممها شركات بدون مصانع خاصة بها — الشركات التقنية التي لا تملك مرافق إنتاج خاصة.

الميزة التنافسية هنا واضحة. بينما يشغل المنافسون مثل إنتل وسامسونج مصانعهم الخاصة، يعانون من تأخيرات في الإنتاج وانخفاض في معدلات التصنيع. أما TSMC، فهي تتصدر تكنولوجيا صناعة الرقائق وتظل المصنع المفضل للمعالجات المتقدمة المستخدمة في مراكز البيانات. هذا الريادة التكنولوجية تطورت إلى احتكار شبه كامل في إنتاج شرائح الذكاء الاصطناعي عالية الأداء.

الآثار التجارية كبيرة. بالإضافة إلى استحواذها على حصة متزايدة من سوق شرائح الذكاء الاصطناعي المربح، فإن هيمنة TSMC تترجم إلى زيادة في قوة التسعير ونمو الهوامش. لقد توسعت الإيرادات والربحية التشغيلية بشكل كبير في الفترات الأخيرة، لكن موقع الشركة المهيمن في أشباه الموصلات للذكاء الاصطناعي سرّع نمو الأرباح بشكل يفوق توسع الإيرادات — وهو اتجاه من المتوقع أن يستمر في إفادة المساهمين لسنوات.

مصمم الرقائق الذي يشكل الذكاء الاصطناعي الحديث: قيادة Nvidia المستمرة

بينما تصنع TSMC الأجهزة المادية، فإن Nvidia (NVDA) تصمم المكونات الحيوية التي تدعم بنية تحتية للذكاء الاصطناعي في مراكز البيانات. سيطرتها على تكنولوجيا المعالجة المتوازية — خاصة وحدات معالجة الرسوميات المصممة أصلاً للألعاب — وضعها بشكل مثالي لانتعاش الذكاء الاصطناعي. ساهم هذا الموقع الاستراتيجي في ارتفاع كبير لسعر السهم، مما رفع Nvidia إلى مركز الشركة العامة الأكثر قيمة في العالم، بقيمة سوقية تقترب من 4.2 تريليون دولار.

تحول Nvidia من شركة متخصصة في الرسوميات إلى قوة عظمى في الذكاء الاصطناعي يعكس تطور السوق الأوسع. ما بدأ كتحسين لأداء ألعاب الفيديو أصبح ذا قيمة مماثلة للأعباء الحسابية المكثفة. مع انفجار الطلب على الذكاء الاصطناعي، توجهت Nvidia بقوة نحو تطبيقات مراكز البيانات، حيث يتركز الآن غالبية إيراداتها. تظهر التقارير المالية الأخيرة أن الشركة حققت أكثر من 57 مليار دولار في الإيرادات الفصلية، منها حوالي 51.2 مليار دولار من عمليات مراكز البيانات — أي نمو بنسبة 66% على أساس سنوي.

إلى جانب قوتها في الأجهزة، تمتلك Nvidia ميزة تنافسية أقل وضوحًا ولكنها بنفس القوة: منصة CUDA للحوسبة المتوازية. أصبحت CUDA البيئة الأساسية لتطوير الذكاء الاصطناعي، مما يخلق تكاليف انتقال عالية للعملاء الذين يفكرون في بدائل من المنافسين. على الرغم من أن Alphabet وأمازون بدأتا في تصميم شرائح ذكاء اصطناعي خاصة بهما، فإن Nvidia تحافظ على تفوق تقني مهيمن لدرجة أن تآكل الحصة السوقية بشكل كبير يبدو غير مرجح رغم الضغوط التنافسية الحتمية.

المدمج البرمجي: مسار مايكروسوفت لتحقيق أرباح من الذكاء الاصطناعي

تقدم شركة مايكروسوفت (MSFT) حالة استثمارية مختلفة ولكنها مقنعة بنفس القدر ضمن محفظة أفضل أسهم الذكاء الاصطناعي. تستفيد الشركة من عاملين مكملين يعززان موقعها في السوق. أولاً، يحتل Azure المرتبة الثانية عالميًا في بنية السحابة التحتية ويعد بيئة مفضلة للشركات التي تطور وتطلق تطبيقات ذكاء اصطناعي مخصصة. قدرات Azure المتقدمة في الذكاء الاصطناعي قلصت الفجوة مع Amazon Web Services، الرائد في القطاع.

الميزة الثانية تأتي من محفظة البرمجيات الراسخة لدى مايكروسوفت. مئات الملايين من المستخدمين يتفاعلون يوميًا مع Microsoft 365 (بما في ذلك Excel وWord وTeams وPowerPoint وOutlook)، وLinkedIn، وGitHub، وWindows. توفر هذه الشبكة توزيع فريد: يمكن لمايكروسوفت دمج ميزات الذكاء الاصطناعي بسلاسة في المنتجات التي يعتمد عليها العملاء، ثم تلتقط إيرادات إضافية من خلال زيادات أسعار معتدلة.

استراتيجية دمج Copilot تجسد هذا النهج. من خلال دمج المساعدة الذكية في أدوات Microsoft 365 الحالية، أنشأت الشركة مصدر دخل إضافي يتبناه الشركات والأفراد بسهولة. مع انتقال أدوات الذكاء الاصطناعي من كونها ترفًا إلى ممارسة تجارية قياسية، من المتوقع أن يتوسع هذا المصدر بشكل كبير، مما يوفر حواف نمو متعددة لمساهمي مايكروسوفت.

نموذج الأعمال المتنوع للشركة يعزز جاذبيتها الاستثمارية مقارنة بالمختصين في الذكاء الاصطناعي النقي. فبينما تعتمد شركات الذكاء الاصطناعي المخصصة كليًا على هذه التقنية الناشئة، تولد مايكروسوفت أرباحًا من البرمجيات والأجهزة والألعاب والخدمات السحابية والشبكات المهنية. هذا التنويع يوفر حماية من المخاطر؛ حتى لو تراجع حماس السوق للذكاء الاصطناعي خلال العقد القادم، فإن أساسيات أعمال مايكروسوفت ستظل قوية ومربحة جدًا.

وضع محفظتك لعقد قادم

اختيار أفضل أسهم الذكاء الاصطناعي للشراء يتطلب فهمًا ليس فقط لنقاط قوة الشركات الفردية، بل أيضًا لكيفية مساهمة مختلف المؤسسات عبر طبقات بنية الذكاء الاصطناعي. تسيطر TSMC على التصنيع الضروري لأشباه الموصلات التي بدونها لا يمكن لأي نظام ذكاء اصطناعي أن يعمل. Nvidia تصمم المعالجات المتطورة التي تدعم عمليات الذكاء الاصطناعي في مراكز البيانات حول العالم. ومايكروسوفت تربط بين قدرات الذكاء الاصطناعي المتقدمة والمستخدمين التجاريين العاديين من خلال منصات البرمجيات الموجودة.

هذا النهج الثلاثي للاستثمار في الذكاء الاصطناعي يتيح التعرض لمراحل مختلفة من اعتماد التكنولوجيا ونشرها. بدلاً من تركيز المخاطر في طبقة سوق واحدة، فإن هذا التنويع يعترف بأن تطور الذكاء الاصطناعي سيحتاج على الأرجح إلى مشاركة جميع فئات الشركات الثلاث. للمستثمرين على المدى الطويل الذين يريحهم تركيز قطاع التكنولوجيا، يوفر هذا النهج طريقة منضبطة لاقتناص إمكانات الثروة التي يمكن أن يخلقها الذكاء الاصطناعي على مدى سنوات.