OPINION | The Case of Regulated Blockchain Infrastructure

يشهد القطاع المالي تحولًا حاسمًا. ففي حين أحدثت الخدمات المالية الرقمية ثورة في الوصولية والراحة، إلا أنها أوجدت أيضًا تحديات مثل عدم اليقين التنظيمي، وعدم الكفاءة في المعاملات عبر الحدود، ومخاطر الاحتيال، والتكاليف العالية التي لا تزال تحد من القدرة على التحمل لكثيرين.

يقدم ورقة بيضاء رائدة بعنوان البلوكشين المنظم: البنية التحتية للتمويل اللامركزي المنظم – أساس لعصر ذهبي في التمويل، من تأليف رائد التكنولوجيا المالية أوبى إيميتاروم، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لشركة زون، منصة التكنولوجيا المالية المبنية على البلوكشين في نيجيريا، إطارًا تحويليًا لمعالجة هذه القضايا الملحة. يضع هذا النهج المبتكر الأساس لـ الإنترنت القيمي المنظم – نظام مالي مدعوم بالبلوكشين يدمج بسلاسة بين الابتكار والامتثال.

التحديات في التمويل التقليدي واللامركزي

لا يزال التمويل التقليدي (TradFi) مثقلًا بالتكاليف العالية، والعمليات المعقدة، والمتطلبات التنظيمية الصعبة. وفقًا للبنك الدولي، بلغ متوسط رسوم التحويلات العالمية 6.2% في عام 2023 – أكثر من ضعف الهدف البالغ 3% الذي حددته أهداف التنمية المستدامة للأمم المتحدة (SDGs) – مما يجعل المعاملات مكلفة بشكل كبير للملايين حول العالم.

وفي الوقت نفسه، يواجه التمويل اللامركزي (DeFi)، المدفوع بالعملات الرقمية، صعوبة في الاعتماد، والإشراف، وبناء الثقة. ففي عام 2023 وحده، بلغت خسائر الاختراقات والاحتيال المتعلقة بالعملات الرقمية أكثر من 1.8 مليار دولار، وفقًا لـ Chainalysis. وفي عام 2024، ارتفعت تلك الأرقام إلى أكثر من 2.2 مليار دولار.

ويؤكد ذلك على الحاجة الملحة إلى بنية تحتية مالية أكثر أمانًا وتنظيمًا.

الحل المفقود: البنية التحتية للبلوكشين المنظم

يجادل الورقة البيضاء بأن البنية التحتية للبلوكشين المنظم هي المفتاح لربط هذه الفجوات، وتوفير أساس آمن وفعال وشفاف يجمع بين أفضل ما في التمويل التقليدي والابتكار اللامركزي.

تمكن البلوكشين المنظم من ديمقراطية ابتكار الخدمات المالية مع دمج قواعد واضحة تحددها الجهات التنظيمية المالية. على عكس العملات الرقمية التي تعمل خارج إشراف الحكومات، يسمح البلوكشين المنظم للبنوك، وشركات التكنولوجيا المالية، ومقدمي خدمات الدفع باستخدام تكنولوجيا البلوكشين لإجراء معاملات أسرع وأرخص وأكثر أمانًا – مع ضمان الامتثال التنظيمي والشفافية.

من خلال دمج الرقابة في الوقت الحقيقي والامتثال الآلي مباشرة في تكنولوجيا البلوكشين، يمكن للمؤسسات المالية تعزيز الثقة، ومنع الاحتيال، وتمكين المعاملات المالية السلسة. يتيح هذا النهج التحويلي للأفراد والشركات الإنفاق، والادخار، والاستثمار بشكل أكثر كفاءة، بينما تستفيد البنوك والمنظمون من تحسين الرقابة وتقليل المخاطر.

دعوة للعمل من أجل التمويل العالمي

وفقًا لأوبى إيميتاروم، مؤلف الورقة ورئيس شركة زون والمؤسس المشارك:

“هذه الورقة البيضاء هي دعوة للعمل لصانعي السياسات، والمؤسسات المالية، والمبتكرين.

لا يمكن للعالم أن يتحمل العمل على نماذج مالية قديمة. توفر البنية التحتية للبلوكشين المنظم مسارًا واضحًا نحو مستقبل تكون فيه الخدمات المالية آمنة، وشاملة، وذات تأثير عالمي.

الأمر لا يقتصر على تحسين الكفاءة فقط – بل هو إعادة تشكيل التمويل العالمي ليعمل للجميع، في كل مكان.”

توضح الورقة البيضاء كيف يمكن للبنية التحتية للبلوكشين المنظم أن تدفع النمو الاقتصادي، وتزيد من الشمول المالي، وتحسن الكفاءة التنظيمية.

• بالنسبة للبنوك المركزية والمنظمين، توفر إطار عمل للرقابة السلسة وإدارة المخاطر مع تعزيز الابتكار
• بالنسبة لشركات التكنولوجيا المالية، تقدم مسارًا منظمًا لاعتماد تكنولوجيا البلوكشين دون مواجهة عوائق تنظيمية
• بالنسبة للمستثمرين والمؤسسات المالية العالمية، تخلق بيئة شفافة وآمنة تعزز تخصيص رأس المال وفرص الاستثمار

المستقبل: إنترنت القيمة المنظم

يتضح من زيادة اعتماد الحلول المالية المبنية على البلوكشين في ظهور العملات الرقمية للبنك المركزي (CBDCs)، التي يتم اختبارها الآن في أكثر من 130 دولة، وفقًا للمجلس الأطلسي.

ويبني البنية التحتية للبلوكشين المنظم على هذا الزخم، من خلال دمج الامتثال القابل للبرمجة، والاحتفاظ الذاتي بالأصول، والمنتجات المالية الآلية لإعادة تعريف كيفية تبادل القيمة وتخزينها وإدارتها على مستوى العالم.

يصور أوبى إيميتاروم شبكة من عدة بلوكشينات منظمة تتصل ببعضها البعض لتشكيل إنترنت قيمي منظم، وهو شبكة لامركزية ومتوافقة تدعم اقتصاد المستقبل الرقمي والمؤتمت بالكامل.

صياغة مستقبل التمويل

مع استمرار التقدم التكنولوجي في التسارع، حان الوقت لإعادة التفكير في أساس النظام المالي العالمي. يجب على صانعي السياسات والمنظمين والمؤسسات المالية وقادة التكنولوجيا التعاون لإنشاء نظام مالي فعال، وشامل، ومرن.

توفر الورقة البيضاء البلوكشين المنظم خارطة طريق استراتيجية لتحقيق هذا الرؤية – وتأسيس قطاع مالي آمن، وسهل الوصول، ومصمم لخدمة الجميع، في كل مكان.