ملخص سريع

انخفضت بيتكوين بنسبة 1.05% خلال الـ 24 ساعة الماضية لتصل إلى 76,916.51 دولار، ممتدةً في اتجاه هبوطي لمدة 7 أيام بنسبة 11.43%، و30 يومًا بنسبة 14.49%. المحركات الرئيسية:

- تصفية مراكز طويلة بالرافعة المالية – تم تصفية مراكز بقيمة 2.6 مليار دولار من العملات المشفرة، مما زاد من ضغط البيع.
- مشاعر الخوف الشديد – مؤشر الخوف والجشع عند 14، وهو أدنى مستوى منذ ديسمبر 2025، مما أدى إلى خروج الذعر.
- ضغط البيع من قبل المعدنين – عطل عاصفة شتوية في الولايات المتحدة أوقف العمليات، مما اضطر إلى بيع بيتكوين على المدى القصير.

---

## تحليل عميق
### 1. تفكيك الرافعة المالية وتأثيره الهبوطي
**نظرة عامة:** تم تصفية أكثر من 2.6 مليار دولار من مراكز العملات المشفرة خلال 24 ساعة، مع احتلال مراكز الشراء في بيتكوين بقيمة 85.15 مليون دولار. أشار ستار شو من OKX إلى أن الانخفاض زاد بسبب “دورات الرافعة الهيكلية”، حيث تؤدي التصفية المتتالية إلى تفاعلات سلسلة.

**ماذا يعني ذلك:** الرافعة المالية المفتوحة العالية، التي بلغت 568.66 مليار دولار في العقود الدائمة، حولت تصحيحًا روتينيًا إلى بيع عنيف. كما أن معدلات التمويل أصبحت سلبية، حيث بلغت -0.0081%، مما يعكس دفع المتداولين لتمويل مراكز الشورت.

**ما الذي يجب مراقبته:** الاهتمام المفتوح في العقود الدائمة وإعادة ضبط معدلات التمويل. الانتعاش يتطلب استقرار أسواق المشتقات.

---

### 2. تحليل المشاعر وتأثيره الهبوطي
**نظرة عامة:** وصل مؤشر الخوف والجشع للعملات المشفرة إلى 14 في 1 فبراير، وهو أدنى مستوى منذ ديسمبر 2025، حيث انخفضت بيتكوين دون مستوى الدعم النفسي الرئيسي عند 80 ألف دولار. استسلم المتداولون الأفراد، وفقًا لمقاييس الهيمنة الاجتماعية من سانتيمنت.

**ماذا يعني ذلك:** البيع الناتج عن الخوف غالبًا ما يخلق حالات بيع مفرط. ومع ذلك، مع RSI7 عند 14.9، وهو أعمق حالة بيع مفرط منذ أبريل 2025، فإن الطلب الضعيف على النقاط الضعيفة يشير إلى أن المعنويات لم تصل إلى القاع بعد.

**ما الذي يجب مراقبته:** انتعاش RSI14 المستمر فوق 30 قد يشير إلى تعب السوق.

---

### 3. معاناة المعدنين وتأثيرها المختلط
**نظرة عامة:** قلص معدنو بيتكوين في الولايات المتحدة مثل Core Scientific و Marathon الإنتاج اليومي بنسبة 50-60% خلال عاصفة الشتاء في يناير، وفقًا لـ CryptoQuant. واضطر بعضهم لبيع الاحتياطيات لتغطية تكاليف الطاقة.

**ماذا يعني ذلك:** على الرغم من أن انخفاض الإنتاج كان مؤقتًا، إلا أن أرصدة المعدنين من بيتكوين لا تزال بالقرب من أدنى مستويات 2025، حيث تقترب من 1.8 مليون بيتكوين. قد تؤدي الأسعار المنخفضة المستمرة إلى مزيد من ضغط البيع.

**ما الذي يجب مراقبته:** تدفقات محافظ المعدنين واستعادة معدل التجزئة بعد العاصفة.

---

يعكس انخفاض بيتكوين حلقة تغذية مرتدة من التصفية، وخروج الذعر، وضغط المعدنين. بينما تشير التحليلات الفنية إلى حالات بيع مفرط، فإن مقاييس المعنويات والرافعة المالية تحذر من استمرار الضعف.
**المراقبة الرئيسية:** هل يمكن لبيتكوين أن تحافظ على مستوى 75.8 ألف دولار في يناير 2026، أم ستعود تراكمات whales، مثل عمليات الشراء الفورية في 6 يناير، لاستقرار الأسعار؟