أسواق العملات الرقمية في حالة نفور: البيتكوين يتوقف مع تألق الذهب وتبحث العملات البديلة عن مخرج

ينتهي الأسبوع بشعور واضح من تجنب المخاطر في الأسواق المالية العالمية، ويعكس قطاع العملات الرقمية نفور المستثمرين بشكل كامل. بينما يلجأ المتداولون إلى الأصول الدفاعية مثل الذهب والفضة، يكافح البيتكوين للحفاظ على مستوياته السابقة، وتظهر العملات البديلة علامات متباينة على التعافي في بيئة سيولة محدودة.

عندما تهيمن المخاطرة على التقدم: أداء البيتكوين، إيث والمعادن الثمينة

تذبذب البيتكوين حول 84,460 دولارا، مسجلا انخفاضا بنسبة 6.61٪ خلال الأربع وعشرين ساعة الماضية من منتصف الليل بالتوقيت العالمي. تعرض إيثيريوم لضغط أكبر، حيث تراجع إلى 2,830 دولار مع خسارة قدرها 6.39٪، مما يعكس المزاج الأوسع الذي يؤثر أيضا على أسواق الأسهم التقليدية. أظهرت عقود ناسداك 100 وS&P 500 الآجلة نفس الضعف، مما عزز الحركة المنسقة نحو أصول أكثر أمانا.

وقد وسعت الذهب والفضة ارتفاعهما إلى مستويات قياسية، حيث عملت كمؤشر على التهرب من المخاطر السائد في الأسواق. تأتي العلامات الإيجابية لهذه المعادن الثمينة مباشرة من المناخ الجيوسياسي المتوتر: فقد خلقت المحادثات الثلاثية بين أوكرانيا وروسيا والولايات المتحدة جوا من عدم اليقين، مما دفع المستثمرين نحو استراتيجيات دفاعية. في مثل هذه السيناريوهات، يظهر نفور المتداولين من الأصول عالية المخاطر بشكل ملموس من خلال التدفق إلى الأصول الآمنة التقليدية.

العملات البديلة بين السيولة النادرة وآمال الارتداد

على الرغم من البيئة غير المواتية، أظهر قطاع العملات البديلة مؤشرات إيجابية ضعيفة. شهدت LayerZero (ZRO) تغيرا بنسبة -1.75٪ خلال الأربع وعشرين ساعة الماضية، بينما كانت مدعومة سابقا بتوقعات تحديث متوقع في أوائل فبراير. تعرض ترون (TRX) وداش (DASH) لضغط أكبر، حيث انخفضت بنسبة 0.63٪ و7.29٪ على التوالي.

ومع ذلك، تحسن مؤشر موسم العملات البديلة قليلا، حيث انتقل من 24/100 إلى 29/100، مما يشير إلى أن بعض المتداولين يحاولون استغلال هدوء السوق لوضع أنفسهم في مشاريع أسهم صغيرة. فقد مؤشر CoinDesk 20 (CD20)، الذي يقيس أداء العملات البديلة الكبرى، حوالي 0.6٪، بينما أحرزت مجموعات فرعية مرتبطة ب DeFi، ورموز الميتافيرس، والعملات الميمي، تقدما. يبرز هذا التباين اختيارا أكثر وعيا بالمخاطر بين قطاعات مختلفة من سوق العملات الرقمية.

تستمر ندرة السيولة في التأثير السلبي على سوق العملات البديلة. على سبيل المثال، الشبكة المفتوحة (TON)، التي تدرج بسعر 1.46 دولار، لديها عمق سوقي يتراوح بين 2٪ من 580,000 دولار و700,000 دولار. طلب بهذا الحجم سيكون كافيا لتحريك أصل بقيمة سوقية تبلغ 3.7 مليار دولار بشكل كبير. هذا النقص في دفاتر الطلبات يعني أن أي انتعاشات في السوق الأوسع قد تؤدي بشكل مصطنع إلى زيادة أرباح العملات البديلة، نظرا لغياب طرف بائع.

المشتقات والمشاعر: التوزيع المزدحم للمتداولين

تم تصفية أكثر من 200 مليون دولار من مراكز العقود الآجلة للعملات الرقمية خلال الأربع وعشرين ساعة الماضية، مع رهانات صاعدة (طويلة) شكلت غالبية إجمالي التصفية. استمر هذا النمط منذ بداية الأسبوع، حيث فاجأت هذه الانخفاض المتداولين الذين يميلون إلى المضاربة.

انخفض مؤشر التقلب الضمني السنوي لمدة 30 يوما (BVIV) مرة أخرى إلى 40٪، معكوسا الزيادة القصيرة التي وصلت إلى 44٪ يوم الثلاثاء. يشير هذا الانخفاض إلى اهتمام مستمر من المستثمرين ببيع التقلبات من خلال استراتيجيات دفاعية مثل الشراء المغطى. لا تزال إيثيريوم الوحيدة من بين أفضل 10 رموز شهدت زيادة في الاهتمام المفتوح بالعقود الآجلة خلال الأربع وعشرين ساعة الماضية، بينما شهدت بيتكوين، XRP، سولانا، وآخرون تدفقات رأس مال خارجة من أسواق المشتقات.

في ديريبيت، وهي بورصة متخصصة في المشتقات، تكون خيارات البيع قصيرة الأجل على إيثيريوم أغلى من تلك الموجودة على البيتكوين، مما يشير إلى مشاعر أكثر سلبية تجاه رمز إيثيريوم الأصلي. أما تدفقات التداول في الكتل، فقد أظهرت تفضيلا للسترادلز على البيتكوين (رهان على التقلبات) وفروق البيع على الإيثيريوم، مما يعكس حذر المتداولين المؤسسيين.

XRP في Trouble والميتافيرس في الأدلة: انهيارات القطاعات

انخفض ريبل (XRP) بنسبة 5.56٪، متراجعا من 1.91 دولار إلى 1.82 دولار، وهو انخفاض متسارع عندما كسر الرمز الدعم الحرج عند 1.87 دولار مع حجم تداول مرتفع. تدخل المثيرون في منطقة 1.78–1.80 دولار، وهي منطقة يعتبرها المتداولون الآن مستوى دعم حاسم. سيكون من الضروري حدوث اختراق مستمر فوق 1.87–1.90 للإشارة إلى ارتداد تصحيحي بدلا من بداية انخفاض أعمق. تجسد هذه الحالة في XRP سلوك الرموز ذات التصنيف العالي في بيئات التقليل من المخاطر، حيث تتركز تدفقات رأس المال الخارجة على الأصول المضاربية أكثر.

على النقيض من ذلك، لا يزال قطاع الميتافيرس الأفضل أداء هذا العام، حيث سجل مؤشر CoinDesk Metaverse Select (MTVS) مكاسب بنسبة 50٪ اعتبارا من 1 يناير. قاد Axie Infinity (AXS) بسعر 2.16 دولار، وThe Sandbox (SAND) بسعر 0.11 دولار، هذه المكاسب. تبرز ببندقي بنغوينز كواحدة من أقوى العلامات التجارية المتعلقة بالرموز غير القابلة للاستبدال في دورة السوق هذه، حيث تحولت من “السلع الرقمية الفاخرة” المضاربة إلى منصة ملكية فكرية متعددة العمودية للمستهلكين. تتضمن استراتيجية النظام البيئي جذب المستخدمين عبر القنوات الرئيسية (الألعاب، الشراكات التجارية، الإعلام الفيروسي) ثم دمجهم في Web3 عبر الألعاب، ورموز NFTs، ورمز PENGU. يمتد النظام البيئي الآن عبر منتجات فيجيتال (مبيعات بالتجزئة تزيد عن 13 مليون دولار وأكثر من مليون وحدة مباعة)، وألعاب وتجارب (تجاوزت لعبة Pudgy Party 500,000 تحميل خلال أسبوعين)، ورمز موزع على نطاق واسع (إرسال عبر الإنترنت لأكثر من 6 ملايين محفظة). بينما يقدر السوق حاليا لعبة “بطريق السميك” بشكل أعلى من منافسي الملكية الفكرية التقليدية، فإن النجاح المستدام سيعتمد على التنفيذ في التوسع في التجزئة، واعتماد الألعاب، وتعميق فائدة الرمز.

الثنائية بين انهيار رموز البيتا العالية ومرونة قطاع الميتافيرس تؤكد كيف أن تجنب المخاطر ليس موحدا: فبعض قطاعات السوق، المرتبطة بالبنية التحتية أو سرديات النمو التجريبية، لا تزال تجد دعما بين المستثمرين المعارضين وطويلة الأمد.