ارتفاع سعر سولانا يواجه تباطؤًا في الزخم مع وصول نشاط الشبكة ونمو الأصول الحقيقية إلى معالم رئيسية

بعد انتعاش مذهل استمر لعدة أسابيع، يختبر سعر سولانا الآن مستويات تقنية رئيسية رغم تسارع أساسيات الشبكة واعتماد الأصول المرمّزة.

تمتد موجة صعود سولانا لمدة ثلاثة أسابيع لكن الزخم يبرد

تداول سعر (SOL) الخاص بسولانا حول $143 بعد إتمامه للأسبوع الثالث على التوالي من المكاسب. وبلغت ذروته مؤقتًا عند $148 خلال الأسبوع قبل أن يتراجع إلى النطاق الحالي.

علاوة على ذلك، يقف الآن الأصول المرمّزة أعلى بنسبة 20% من أدنى مستوى في ديسمبر، مما يدل على تعافٍ ملحوظ من الاتجاه الهبوطي الذي بدأ في سبتمبر 2025. تظهر الرسوم البيانية الأسبوعية أن سولانا أغلق في المنطقة الإيجابية لثلاثة أسابيع متتالية، مما يبرز تجدد الاهتمام المضاربي.

ومع ذلك، اختبر العملة الرقمية مقاومة بالقرب من $146 عدة مرات خلال هذه الفترة دون أن يحقق اختراقًا حاسمًا. تشير هذه النمط إلى أن البائعين لا زالوا نشطين بالقرب من القمم الأخيرة على الرغم من تحسن المعنويات.

نشاط الشبكة وحجم المعاملات يصلان إلى ذروة أربعة أشهر

ارتفع نشاط شبكة سولانا على السلسلة إلى مستويات لم تُرَ منذ أغسطس 2025. وصل حجم المعاملات الأسبوعي إلى $457 مليون، وهو أعلى إجمالي خلال أربعة أشهر وعلامة واضحة على تزايد تفاعل المستخدمين عبر النظام البيئي.

وفقًا للبيانات التي أبلغت عنها Blockworks، زاد عدد العناوين النشطة على الشبكة بشكل كبير منذ أواخر ديسمبر. في أكثر أيام الأسبوع نشاطًا، اقتربت العناوين الجديدة من 1.6 مليون، بينما ارتفعت العناوين الموجودة إلى 1.36 مليون، مما يبرز مشاركة واسعة النطاق.

ومع ذلك، على الرغم من أن الاستخدام المرتفع يدعم التقييمات غالبًا، إلا أنه لا يضمن استمرارية الاتجاه الصاعد. يراقب المتداولون عن كثب ما إذا كان هذا الارتفاع في النشاط يمكن أن يستمر إذا زادت تقلبات السوق.

الأصول الواقعية والعملات المستقرة تدفع سولانا لتجاوز علامة $1 مليار RWA

تجاوزت الأصول الواقعية على بلوكتشين سولانا هذا الأسبوع $1 مليار، وهو علامة فارقة تؤكد الدور المتزايد للشبكة في ترميز الأصول. يأتي هذا التطور في وقت يبدو أن تداول العملات الميمية يفقد مكانته النسبية عبر النظام البيئي.

تشير البيانات من منصات RWA إلى أن الأصول المرمّزة على سولانا كانت تتوسع بسرعة هائلة طوال عام 2025. لقد وضعت الشبكة نفسها كوجهة رئيسية لترميز الأصول الواقعية، مما يجذب المشاريع الأصلية للعملات المشفرة والمصدرين التقليديين على حد سواء.

علاوة على ذلك، ارتفعت القيمة السوقية للعملات المستقرة في سولانا من 13.1 مليار دولار في 11 يناير إلى $15 مليار. وخلال نفس الفترة، ارتفع إجمالي القيمة المقفلة، أو TVL، من 8.36 مليار دولار في أواخر ديسمبر إلى 9.16 مليار دولار، مما يعزز سرد تعميق السيولة واستخدام البروتوكول.

قوة TVL و RWA تتناقض مع تقلبات السعر

يدعم هذا التوسع في العملات المستقرة ورأس المال المقفل الرأي القائل إن المشاركين من المؤسسات وDeFi أصبحوا أكثر راحة مع بنية سولانا التحتية. ومع ذلك، لم تحمِ زيادة الأصول الواقعية على سولانا الرمز من تقلبات السعر قصيرة الأمد التي يقودها المشتقات والمشاعر الكلية.

صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) الأمريكية تظهر تدفقات قوية أسبوعيًا ولكن أول تدفق خارجي

في السوق المنظمة، سجلت صناديق سولانا الأمريكية المتداولة صافي تدفقات داخلة بقيمة 46.88 مليون دولار خلال الأسبوع، مما يشير إلى استمرار اهتمام المستثمرين التقليديين. أصبحت هذه المنتجات بسرعة مقياسًا رئيسيًا للمشاعر حول سولانا في الولايات المتحدة.

ومع ذلك، كان يوم الجمعة نقطة تحول حيث شهدت الصناديق أول تدفق خارجي منذ إطلاقها. خرج حوالي 2.2 مليون دولار من الصناديق في ذلك اليوم، على الرغم من الأداء الأسبوعي الإيجابي بشكل عام، مما يوحي بجني أرباح أو تزايد الحذر بين بعض المشاركين في السوق.

تم إغلاق السوق الأمريكية يوم الاثنين بمناسبة يوم مارتن لوثر كينج جونيور، مما أوقف نشاط التداول في الصناديق. ومع ذلك، ستستأنف التدفقات يوم الثلاثاء وقد تقدم أدلة جديدة على ما إذا كان المستثمرون يرون الانخفاض الأخير كفرصة للشراء.

السعر يتراجع أدنى المتوسطات المتحركة الرئيسية

يوم الاثنين، انخفض سولانا حوالي 3% ليتداول بالقرب من 130 دولار، ممتدًا تراجعه من ذروة الأسبوع الماضي. انزلقت الأسعار أدنى المتوسطات المتحركة الأسيّة لمدة 20 و50 يومًا، والتي تقع حاليًا بين $137 و138 دولار.

يشير هذا الانهيار أدنى المتوسطات المتحركة القصيرة الأجل إلى تراجع الزخم الصعودي بعد ثلاثة أسابيع من المكاسب. علاوة على ذلك، يستخدم العديد من المتداولين على المدى القصير هذه المستويات كدعم ديناميكي، لذا فإن الفشل في استعادتها بسرعة قد يدعو إلى ضغط بيع إضافي.

بيانات المشتقات تبرز تصفية مراكز طويلة بشكل كبير

عكست أسواق المشتقات التحول المفاجئ في المعنويات. وصلت تصفية المراكز الطويلة في عقود سولانا الآجلة والمبادلات الدائمة إلى 59.08 مليون دولار خلال 24 ساعة، وفقًا لبيانات تصفية سولانا من متتبعي المشتقات.

على النقيض، بلغت تصفية المراكز القصيرة فقط 1.38 مليون دولار خلال نفس الفترة، مما يبرز أن المراكز الصعودية تحملت وطأة الانخفاض. يظهر هذا الاختلال عادة عندما يكون المتداولون متمركزين بشكل كبير في الاتجاه الصعودي ويعكس السوق بشكل مفاجئ.

علاوة على ذلك، انخفضت الفائدة المفتوحة للعقود الآجلة بنحو 7% إلى 8.19 مليار دولار، مما يشير إلى خروج الرافعة المالية من النظام. انخفض معدل التمويل إلى -0.0004%، مما يدل على ميل بسيط للبيع حيث يدفع المتداولون للحفاظ على مراكز قصيرة في العقود الدائمة.

المؤشرات الفنية تتحول بحذر إلى الاتجاه الهبوطي

بدأت المؤشرات الفنية في إصدار إشارات تحذيرية بعد التصحيح. على الرسم البياني اليومي، عبر مؤشر المتوسط المتحرك التقارب والتباعد (MACD) أسفل خط الإشارة، وهو علامة كلاسيكية على تراجع الزخم الصعودي.

في الوقت نفسه، انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى 45، متراجعًا أدنى منتصف 50 المحايد. ومع ذلك، وبما أن مؤشر القوة النسبية بعيد عن المنطقة المفرط بيعها، لا زال هناك مجال لمزيد من الهبوط إذا تسارع البيع.

حاليًا، المقاومة لا تزال عند منطقة العرض بالقرب من 148 دولار، حيث يحد البائعون من الارتفاعات باستمرار. كسر حاسم فوق هذا المستوى قد يفتح الطريق نحو المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم حول 159 دولار، وهو تأكيد مهم للاتجاه الصاعد الأوسع في سعر سولانا.

التوقعات: أساسيات قوية، نغمة السوق حذرة

بشكل عام، تبدو أساسيات سولانا قوية، مع حجم معاملات قياسي، ونظام بيئي متزايد للأصول الواقعية، وزيادة في TVL ورأس مال العملات المستقرة. ومع ذلك، فإن مراكز المشتقات وتدفقات صناديق الاستثمار المختلطة تشير إلى أن المتداولين أصبحوا أكثر حذرًا على المدى القصير.

إذا استمر نشاط الشبكة واعتماد الأصول الواقعية في التوسع خلال 2025، فقد يوفر ذلك خلفية داعمة لمزيد من الانتعاشات. ومع ذلك، فإن مسار السوق الفوري سيعتمد على ما إذا كان الثيران قادرين على الدفاع عن مناطق الدعم الحالية واستعادة المقاومة بالقرب من 148 دولار.