دوامات نفسية في سوق العملات الرقمية: كيف يصبح المزاج سلاحًا للمتداولين

أسواق العملات الرقمية لا تُدار فقط بناءً على العوامل الأساسية والتحليل الفني. يلعب العامل البشري دورًا كبيرًا — الحالة النفسية للمشاركين، مخاوفهم وتوقعاتهم. هذا هو أساس مفهوم تحليل المعنويات، الذي يساعد على فهم المزاج العام للمستثمرين: هل هم مستعدون للشراء أم يفضلون التخلص من الأصول.

لماذا تتغلب العواطف على المنطق في سوق العملات الرقمية

يعتمد التحليل الأساسي على تقييم خصائص الأدوات المالية مع مراعاة العديد من العوامل الموضوعية. يدرس التحليل الفني أنماط حركة الأسعار. لكن هناك عنصر ثالث — المعنويات، أي رأي المستثمرين وموقفهم تجاه عملة معينة، أو رمز معين، أو قطاع العملات الرقمية بشكل عام.

من النظرة الأولى، المنطق بسيط: عندما يسود المزاج الإيجابي بين المستثمرين، ترتفع الأسعار. وعندما يتراجع المزاج، تتجه الأسعار نحو الانخفاض. ومع ذلك، في الواقع، الطبيعة العاطفية لسوق العملات الرقمية أكثر تعقيدًا. غالبًا ما يقوم اللاعبون غير النزيهين بالتلاعب بالمشاعر العامة، مما يدفع المبتدئين للعمل ضد مصالحهم.

FUD و FOMO: التلاعب عبر العواطف

مصطلحان رئيسيان يحددان سلوك الجماهير:

FUD (Fear, Uncertainty, Doubt) — تكتيك نشر الخوف وعدم اليقين. من خلال منشورات في وسائل الإعلام ووسائل التواصل الاجتماعي، يُخلق خلفية معلوماتية تثير الشكوك حول جودة الأصل، وتؤدي إلى الذعر عند البيع.

FOMO (Fear of Missing Out) — الخوف من فوات فرصة مربحة. هذا الآلية النفسية تدفع المتداولين إلى القيام بعمليات شراء عشوائية عندما ترتفع الأسعار، خوفًا من فقدان الأرباح.

الأحداث، التصريحات، والمنشورات الفيروسية على الإنترنت غالبًا ما تثير موجات من النشاط المضارب، لأن معظم المشاركين يتصرفون تحت تأثير العواطف، وليس التحليل. يستخدم المتداولون المتمرسون هذه الاندفاعات العاطفية للتداول «ضد الجماعة»، أي يتصرفون بشكل معاكس لما يفعله الأغلبية.

أدوات لمتابعة مزاج السوق

رسوم التمويل (الفاندينج)

على عقود المستقبل، يمكن ملاحظة نسبة بين مراكز «طويلة» (شراء) و«قصيرة» (بيع). الفكرة هي: عندما تتجاوز سعر العقود المستقبلية سعر الأصل الفوري، يكون التمويل إيجابيًا — وهو علامة على مزاج صعودي. وإذا كان العقود المستقبلية أرخص، يكون التمويل سلبيًا، مما يدل على مزاج هبوطي. من خلال مراقبة ديناميكيات التمويل، يمكن الحكم على كيفية تموضع المتداولين الرئيسيين في لحظة معينة.

مؤشر الخوف والطمع

مؤشر الخوف والجشع للعملات الرقمية — هو مقياس يقيم الحالة العاطفية للسوق على مقياس من 1 إلى 100. المنطق بسيط: ارتفاع الأسعار يثير الطمع (حالة FOMO)، والانخفاض يثير الخوف (حالة FUD).

هدف هذا المؤشر هو حماية المستثمرين من القرارات العاطفية المفرطة. التوصية التقليدية تقول: اشترِ عندما يكون السوق في حالة ذعر، وبيع عندما يكون هناك جو من النشوة العامة.

تحليل وسائل التواصل الاجتماعي

شركة Santiment طورت طريقة لمراقبة قطاع العملات الرقمية من خلال منظور وسائل التواصل الاجتماعي. النظام يتابع ذكر الكلمات المفتاحية في X (تويتر)، ويحلل توازن التعليقات الإيجابية والسلبية، ويقارنها بحجم التداولات. هذا يسمح بتحديد نغمة المعنويات العامة للمجتمع تجاه أصول معينة.

التحليل على السلسلة كنافذة إلى روح السوق

البلوكتشين هو سجل مفتوح يحتوي على جميع بيانات المعاملات التاريخية. هذا أتاح للمحللين فرصة جديدة لدراسة سلوك المستثمرين من خلال تدفقات المعاملات.

يُصنّف المحللون Glassnode وشركات أخرى المتداولين حسب عمر البيتكوين المخزن في عناوينهم. العملات القديمة غالبًا ما تكون مملوكة لمستثمرين على المدى الطويل، والجديدة للمضاربين. من خلال تحليل هذه التدفقات، يمكن الافتراض كيف سيتصرف المتداولون من فئات مختلفة مع تقلبات سعر العملة الرقمية الرئيسية.

لماذا المعنويات أداة غير موثوقة

على الرغم من فائدة تحليل المعنويات، من المهم أن نفهم: لا يمكن الاعتماد على المعنويات السوقية كمصدر مستقل لإشارات التداول. فهي عرضة للتلاعب، وغالبًا ما تضلل المبتدئين، وتستخدم كأداة من قبل اللاعبين المتمرسين. لذلك، يتطلب تطبيق تحليل المعنويات تفكيرًا نقديًا ودمجه مع طرق أخرى.