#Gate广场创作者新春激励 تحليل عميق لاتجاهات سوق البيتكوين

(أ) الاتجاهات قصيرة المدى (1 يوم-1 أسبوع): اختراق ثم تماسك- في 14 يناير شهدت اختراق قوي، ارتفاع يومي بنسبة 5.18%، من نطاق $91,000 إلى حاجز $96,000، مسجلة أعلى مستوى خلال شهرين، ثم تراجعت واستقرت حول نطاق $95,000.
- الجانب الفني (شمعة ساعة واحدة): يعتبر "تصحيح صحي بعد قوة الهجوم"، حيث بلغ حجم التداول عند الذروة أكثر من $3.6 مليار، وتراجع الحجم بشكل واضح، ولم يتم إطلاق ضغط البيع بشكل مركز؛ مستوى الدعم قصير المدى عند $94,800 (تحول من مقاومة إلى دعم)، ومستوى المقاومة عند $96,300 (ضغط أعلى خلال اليوم).
- أداء الـ7 أيام الماضية: ارتفاع إجمالي بنسبة 3.40%، مع اتجاه "تصاعدي متماسك"، حيث ارتفع السعر تدريجياً من $89,700، مع زيادة حماس السوق، لكن لم يتم اختراق الحد الأعلى لنطاق التماسك السابق بشكل كامل.
(ب) الاتجاهات متوسطة المدى (شهر واحد): انتعاش مدفوع بمحفزين اقتصاديين وتنظيميين
- بدأ الانتعاش في بداية يناير من نطاق $87,000، مرّ بـ"ارتفاع-تصحيح-اختراق مجدد"، بعد أن وصل إلى $94,700 في 5 يناير، تراجع إلى $89,300 (دعم المتوسط المتحرك لـ50 يوم)، ثم استأنف الارتفاع بدعم من الأخبار الإيجابية.
- الجانب الفني (مخطط يومي): استقر السعر فوق المتوسط المتحرك لـ200 يوم (مستوى دعم طويل الأمد)، لكنه لا يزال أدنى من المتوسطات لـ100 و50 يوم، مما يشكل نمط "قوي على المدى الطويل، وتماسك متوسط المدى"; النطاق بين $92,000 و$94,000 يمثل دعمًا رئيسيًا بعد أن كان مقاومة سابقة.
- الإشارات على السلسلة: تقلص كبير في عمليات جني الأرباح للمستثمرين على المدى الطويل، حيث انخفضت الأرباح المحققة يومياً من ذروتها في الربع الرابع عند $10 مليار إلى $1.84 مليار، مما خفف ضغط البيع؛ كما أن سوق المشتقات أكمل إعادة تعيين 45% من العقود غير المغطاة، مما يوقف تأثير "تثبيت السعر الهيكلي".
(ج) الاتجاهات طويلة المدى (سنة واحدة): تصحيح بعد القمة وإعادة تشكيل هيكلية
بعد أن سجلت قمة تاريخية عند $126,210 في أكتوبر 2025، بدأت في تصحيح عميق، مع انخفاض أقصى بنسبة 30%، ثم استقرت وبدأت في الانتعاش تدريجياً في بداية 2026، مع انخفاض إجمالي بنسبة 5.54% خلال السنة.
- السمات الأساسية: تغير عميق في هيكل السوق، عودة تدفقات رأس المال من المؤسسات، بعد انتهاء تدفقات صندوق البيتكوين الأمريكي ETF في نهاية العام، حيث دخلت صافي بقيمة $1.17 مليار، وتحول المؤسسات من الانتظار إلى المشترين الحدّيّين.
- الدعم طويل المدى: $80,600 (خط الاتجاه الرئيسي على الأسبوع + الحد النفسي)، و$89,200 (الدعم الرئيسي للمتوسط المتحرك لـ50 يوم)، حيث أظهرت هاتان المنطقتان قوة شرائية قوية في التاريخ.
تحليل العوامل المحركة الأساسية
(أ) الاقتصاد الكلي: ارتفاع توقعات خفض الفائدة يدعم الأصول عالية المخاطر
مؤشر CPI الأساسي في الولايات المتحدة لشهر ديسمبر بنسبة 2.6% أقل من التوقعات السوقية عند 2.7%، مما يعزز اتفاقية "بدء خفض الفائدة في منتصف 2026"، حيث تعتبر البيتكوين من الأصول ذات المرونة العالية، وتستقبل بشكل مبكر فوائد التسهيل النقدي.
- دعم من المخاطر الجيوسياسية: تصاعد الوضع في إيران أدى إلى طلبات التحوط، بالإضافة إلى أن 80% من صادرات النفط في فنزويلا تتم عبر USDT، مما يبرز خاصية "الأصول غير السيادية" للبيتكوين.
(ب) الديناميات التنظيمية: التوقعات الإيجابية تعزز ثقة السوق
- مشروع قانون "CLARITY" في الولايات المتحدة سيبدأ في 15 يناير، ويحدد تصنيف الرموز (غير أوراق مالية/سلع)، ويقسم مسؤوليات SEC وCFTC، مع إعفاءات من جزء DeFi، وقواعد للعملات المستقرة، وإذا تم تمريره، فسيقلل من عدم اليقين في الصناعة على المدى الطويل.
- المشهد التنظيمي العالمي: إطار عمل MiCA في الاتحاد الأوروبي سيدخل حيز التنفيذ في 1 يناير، والصين تواصل تعزيز تنظيم العملات الرقمية، مما يخلق تبايناً بين "الامتثال في أوروبا وأمريكا، والحذر في الأسواق الناشئة".