فرصات عملة DePIN الأساسية التي يجب أن تتابعها لعام 2025

مشهد البنية التحتية المادية اللامركزية تطور ليصبح أحد أكثر القطاعات إثارة في عالم التشفير، مع ما يعنيه معنى DePIN—ربط الشبكات الواقعية من خلال أنظمة حوافز رمزية. حتى يناير 2026، يسيطر القطاع على أكثر من $32 مليار في القيمة السوقية الإجمالية مع نشاط تداول يومي يصل إلى حوالي $3 مليار، مما يشير إلى اهتمام مستمر من المؤسسات والتجزئة.

لقد لاحظت شركات الاستثمار الكبرى ذلك. تحدد VanEck توسع DePIN كعامل حاسم لدمج Web3 بشكل رئيسي، في حين أن تخصيص صندوق Borderless Capital البالغ $100 مليون يظهر ثقة في أساسيات القطاع. هذا التدفق الرأسمالي يبرز كيف يترجم معنى DePIN إلى فرصة اقتصادية ملموسة—ربط مزودي الموارد باحتياجات البنية التحتية من خلال سجل بلوكشين غير قابل للتغيير.

فهم DePIN: جسر التكنولوجيا

يصف معنى DePIN بشكل أساسي الشبكات التي تعمل فيها البنية التحتية المادية من خلال بروتوكولات لامركزية. بدلاً من الاعتماد على كيانات مركزية، توزع هذه الأنظمة السيطرة عبر المشاركين المحفزين بالرموز. تستخدم شبكات الطاقة مالكي الألواح الشمسية كمولدات موزعة؛ وتوظف الشبكات اللاسلكية مشغلي نقاط الاتصال الفردية؛ وتستفيد تخزين البيانات من قوة الحوسبة غير المستخدمة عالمياً.

نموذج التوكن هذا يقضي على كفاءات الوسيط. يكسب المشاركون مكافآت بالعملات المشفرة تتناسب مع مساهماتهم من الموارد—سواء كانت أجهزة، أو عرض نطاق، أو سعة تخزين. تخلق الآلية شبكات ذاتية الاستدامة تنمو بشكل عضوي مع انضمام المشاركين.

توزيع الأجهزة كأساس للشبكة

لا تزال اللامركزية من خلال المكونات المادية الموزعة ميزة هيكلية لـ DePIN. من خلال نشر بنية الشبكة عبر آلاف المشغلين المستقلين، تزيل الأنظمة نقاط الفشل المركزية مع ديمقراطية المشاركة. يمكن للمساهمين الأفراد نشر الأجهزة وكسب مكافآت مستمرة، مما يعزز ملكية المجتمع الحقيقية.

تُظهر التطبيقات الواقعية جدوى ذلك: الآن، تخدم الشبكات اللاسلكية اللامركزية مئات الآلاف من المستخدمين؛ وتدير منصات التخزين الموزعة مليارات المعاملات سنوياً؛ وتُسهل شبكات الطاقة التداول الكهربائي من نظير إلى نظير.

المشاريع الرائدة في DePIN التي تعيد تشكيل النظام البيئي

الإنترنت كمبيوتر (ICP): إعادة تصور البنية التحتية للحوسبة

يعمل بروتوكول الإنترنت كمبيوتر كطبقة حوسبة لامركزية، تتيح للتطبيقات العمل مباشرة على بنية تحتية من بلوكشين بدلاً من الاعتماد على خدمات السحابة التقليدية. يلغي هذا النهج المعماري الاعتماد على مشغلي مراكز البيانات المركزية.

حققت منصة DFINITY إنجازات تقنية ملحوظة خلال 2024، بما في ذلك ترقية البروتوكول التي حسنت من سرعة المعاملات واستجابة الشبكة. تدعم المنصة حالياً مئات التطبيقات اللامركزية، مع تسارع اعتماد المطورين عبر قطاعات الشركات والشركات الناشئة.

يعكس وضع سوق ICP اعترافاً متزايداً: يتداول حول 19.50 دولار في أوائل 2026، وتبلغ قيمته السوقية حوالي 4.1 مليار دولار. يركز خارطة الطريق على دمج الذكاء الاصطناعي والتوافق عبر السلاسل، مما يضع ICP كأساس للبنى التحتية لنظام تطبيقات لامركزية.

Bittensor (TAO): بروتوكول التعلم الآلي الموزع

يعمل Bittensor كسوق لامركزي لقدرات التعلم الآلي، يتيح التدريب والاستنتاج الموزع عبر شبكة نظير إلى نظير. بدلاً من مركزة معالجة الذكاء الاصطناعي في منظمات فردية، يحفز Bittensor المساهمين على نشر الموارد الحاسوبية.

يعزز تكامل إثبات الذكاء الأخير ونموذج خبراء المزيج اللامركزي من مكانته التنافسية. يكسب المساهمون رموز TAO وفقاً لقيمة المعلومات التي يضيفونها، مما يخلق آليات جودة مدفوعة بالسوق.

لكن ظروف السوق تغيرت بشكل كبير: يتداول TAO عند 259.90 دولار حتى يناير 2026، بانخفاض -53.62% عن أعلى المستويات السابقة. لا تزال القيمة السوقية البالغة 2.49 مليار دولار تصنف Bittensor ضمن المشاريع الرائدة في البنية التحتية، رغم أن المتداولين يجب أن يراقبوا مقاييس الاعتماد بعناية.

Render Network (RENDER): تحقيق الدخل من حوسبة GPU

يواجه Render خللاً أساسياً في السوق—سعة GPU غير المستخدمة عالمياً. يربط المنصة المبدعين الذين يحتاجون إلى موارد حوسبة للتصيير مع مالكي GPU الذين يعرضون قوة المعالجة غير المستخدمة، مما يخلق سوق تصيير موزع.

مثلما تم الانتقال إلى Solana في 2024، مما أدى إلى تطور كبير في البنية التحتية، مع تحسين سرعة التسوية وتقليل التكاليف. الآن، يعالج الطلبات الخاصة بالرسوم المتحركة، والرسومات ثلاثية الأبعاد، والتصيير الافتراضي عبر شبكته الموزعة.

تُعكس ظروف السوق الحالية تقلبات القطاع: يتداول RENDER عند 2.09 دولار في يناير 2026، بانخفاض -73.92% سنوياً. على الرغم من ضغط السعر، يحافظ الرمز على قيمة سوقية قدرها 1.09 مليار دولار، مما يشير إلى تراكم المؤسسات بين المشاركين على المدى الطويل.

( Filecoin )FIL###: شبكة التخزين الدائم للبيانات

تؤسس Filecoin أسواقاً لتخزين واسترجاع البيانات، تتيح للمستخدمين استئجار سعة تخزين من مزودين موزعين. بدلاً من الاعتماد على مشغلي التخزين المركزيين، يستخدم المستخدمون أدلة تشفيرية لضمان حفظ البيانات على مدى فترات زمنية متفق عليها.

أطلق نظام Filecoin الافتراضي (VMM) تطبيقات اقتصادية تتجاوز التخزين، مع تقديم عقود ذكية قابلة للبرمجة إلى سوق التخزين. تجاوز إجمالي القيمة المقفلة ( مليون، مما يعكس زيادة استخدام النظام البيئي.

يبلغ سعر رمز التخزين حالياً 1.49 دولار في يناير 2026، مع تدفق سوقي بقيمة 1.10 مليار دولار. رغم أن اكتشاف السعر لا يزال متقلباً، فإن أساسيات الشبكة—بما في ذلك نمو الطلب على التخزين—تستمر في تعزيز مقاييس الأداء.

) The Graph $200 GRT(: بنية بيانات البلوكشين

يعمل The Graph كبروتوكول فهرسة لبيانات البلوكشين، يتيح استعلامات فعالة عبر دفاتر الأستاذ الموزعة. ينشر المطورون “الفرعيات” التي تنظم بيانات السلسلة على واجهات برمجة التطبيقات، داعماً تطوير التطبيقات اللامركزية عبر سلاسل متعددة.

يدعم دعم متعدد السلاسل من إيثيريوم، أربيتروم، بوليجون، والعديد من حلول الطبقة الثانية، يوسع من فائدة The Graph. يركز خارطة الطريق على تنويع الخدمات، وتحسين تجربة المطور، وتحسين أداء الفهرس.

شهد المزاج السوقي ضغطاً كبيراً: يتداول GRT عند 0.04 دولار في يناير 2026، بانخفاض -83.38% سنوياً عن الذروات السابقة. تعكس القيمة السوقية البالغة 425.66 مليون دولار ملكية موحدة بين المؤمنين بسيطرة طويلة الأمد على بنية الفهرسة.

) Arweave ###AR(: الحفظ الدائم للبيانات

تطبق Arweave بنية “الكتلة الشبكية”—حيث ترتبط الكتل بعدة أسلاف بدلاً من تكوين سلاسل خطية—مما يتيح تخزين البيانات بشكل دائم على نطاق واسع. يحفز آلية الإجماع على إثبات الوصول العشوائي الموجز المعدنين على الحفاظ على البيانات التاريخية إلى الأبد.

أدى ترقية البروتوكول في نوفمبر 2024 إلى تحسينات في كفاءة الشبكة، مع تقليل تكاليف التعدين وزيادة الإنتاجية. يعكس التطور التقني استمرار تحسين اقتصاديات التخزين.

يُظهر أداء السوق لـ AR تحديات القطاع الأوسع: يتداول عند 3.89 دولار في يناير 2026، بانخفاض -80.06% سنوياً على الرغم من التطورات التقنية القوية. تشير قيمة السوق البالغة 254.62 مليون دولار إلى اعتماد انتقائي بين المدافعين عن حفظ البيانات.

) Theta Network (THETA): بنية توزيع الفيديو

تحول Theta توزيع الفيديو من خلال تحفيز المستخدمين على مشاركة عرض النطاق الترددي وموارد الحوسبة، مما يقلل من تكاليف توصيل المحتوى ويحسن جودة البث. يوزع نظام الرموز المزدوج ###THETA للحوكمة، وTFUEL للمعاملات( حوافز المشاركة بكفاءة.

يمثل EdgeCloud الطبقة التحتية للجيل القادم من الشبكة، ويخلق شبكة حوسبة عالمية مدعومة من قبل مشغلين موزعين. يعزز هذا التقدم Theta ليصبح أكثر من مجرد توزيع فيديو، ليشمل الحوسبة الطرفية العامة.

يُتداول الرمز الحوكمي حالياً عند حوالي 1.20 دولار في يناير 2026، مع قيمة سوقية تقارب ) مليون دولار. على الرغم من تصحيح الأسعار على مستوى القطاع، يظل THETA في موقعه كطبقة بنية تحتية لمعالجة البيانات على مستوى الفيديو.

( IoTeX )IOTX###: دمج بلوكشين إنترنت الأشياء

يمزج IoTeX بين بنية إنترنت الأشياء وتقنية البلوكشين، مما يتيح معاملات بين الآلات وتبادل بيانات موثوق بدون ثقة. يضمن آلية الإجماع Roll-DPoS سرعة عالية مناسبة لشبكات أجهزة IoT.

أطلق IoTeX 2.0 بنية تحتية معيارية تدعم DePINs قابلة للتحقق من خلال وحدات بنية DePIN وطبقات أمان موحدة. توسع النظام البيئي ليشمل أكثر من 230 تطبيق لامركزي و50 مشروع DePIN منشور.

يعكس سعر السوق الحالي عملية التوحيد: يتداول IOTX عند 0.01 دولار في يناير 2026، مع أداء سنوي -81.14% ورأس مال سوقي قدره 74.46 مليون دولار. على الرغم من اكتشاف السعر، يظل المشروع في موقعه كطبقة أساسية لبنية إنترنت الأشياء.

( JasmyCoin )JASMY(: سيادة بيانات إنترنت الأشياء

يعالج JasmyCoin ملكية البيانات من خلال شبكات إنترنت الأشياء المدعومة بالبلوكشين، مما يمكّن الأفراد من الحفاظ على سيطرة على معلوماتهم الشخصية مع تحقيق أرباح من بياناتهم. أسسه سابقو تنفيذيون في Sony، يركز البروتوكول على تبادل البيانات بدون ثقة بين الأجهزة والتطبيقات.

عززت إعلانات الشراكات الاستراتيجية المصداقية، مسلطة الضوء على مسارات اعتماد المؤسسات. يركز خارطة الطريق على تكاملات مع مصنعي الأجهزة وعروض حالات الاستخدام العملية.

JASMY يتداول حالياً عند 0.01 دولار في يناير 2026، بانخفاض -82.89% سنوياً، مع قيمة سوقية قدرها 337.02 مليون دولار. يعكس حركة السعر عمليات تجميع مضاربة، رغم أن الطلب على بنية إنترنت الأشياء الأساسية لا يزال قوياً.

) Helium (HNT): شبكات لاسلكية لامركزية

يوزع Helium بنية الشبكة اللاسلكية من خلال مشغلي نقاط الاتصال الأفراد، مما يخلق تغطية واسعة دون الحاجة لمزود مركزي. يوسع مبادرة دمج 5G التطبيقات المدعومة إلى ما بعد إنترنت الأشياء التقليدي، ليشمل الاتصال المحمول.

يعمل على بلوكشين Solana، مما عزز قابلية التوسع، وسمحت رموز الشبكة الفرعية $600 IOT، M MOBILE### بتحفيز النشاط المحدد. يخلق هذا الهيكل شبكات متخصصة تلبي حالات استخدام مختلفة بكفاءة.

يتداول HNT عند 1.57 دولار في يناير 2026، بانخفاض -76.70% سنوياً، ورأس مال سوقي 292.52 مليون دولار. رغم تقلب السعر، يواصل المشروع توسيع التغطية الشبكية بشكل ملحوظ مع مؤشرات اعتماد حقيقية من المستخدمين.

( Grass Network )GRASS(: بيانات لتدريب الذكاء الاصطناعي

تقوم Grass بتحقيق الدخل من عرض النطاق الترددي للإنترنت من خلال تشغيل العقد، مما يمكّن المستخدمين من المساهمة باتصال غير مستخدم لجمع بيانات تدريب الذكاء الاصطناعي. يحول المنصة البيانات غير المنظمة على الويب إلى مجموعات بيانات منظمة تدعم تطوير نماذج التعلم الآلي.

انتشرت توزيعة كبيرة من الرموز في أكتوبر 2024، مما أدى إلى ديمقراطية الوصول إلى الرموز، وتوسيع مشاركة المجتمع. خلال المرحلة التجريبية، عمل أكثر من مليوني مستخدم على تشغيل العقد، مما يشير إلى توافق قوي بين المنتج والسوق.

يُتداول GRASS عند 0.33 دولار في يناير 2026، بانخفاض -89.40% سنوياً، مع قيمة سوقية قدرها 148.80 مليون دولار. يشير التعديل السعري الكبير إلى عمليات تصفية مضاربة، رغم أن مقاييس نمو المستخدمين وتوسع الشبكة لا تزال جذابة.

) Shieldeum ###SDM(: بنية أمان Web3

توفر Shieldeum الأمن السيبراني من خلال بنية لامركزية، تقدم استضافة التطبيقات، والتشفير، والكشف عن التهديدات، وخدمات الحوسبة. يجمع نموذج DePIN المدعوم بالذكاء الاصطناعي بين معدات من فئة مراكز البيانات وفوائد الشبكة الموزعة.

حققت المنصة تخصيص ) مليون لتمويل اختبار العقد واستقرار العمليات. تتضمن خارطة الطريق لعام 2025 تطوير بلوكشين BNB من الطبقة الثانية وتوسيع التغطية الجغرافية للسوق.

يمثل SDM مشروع بنية تحتية ناشئ بموقع مميز يركز على الأمان، يعالج اعتماد المؤسسات المتزايد على تقنيات Web3.

ديناميكيات السوق وفرضية الاستثمار

يمثل تقييم القطاع الإجمالي بقيمة ( مليار علامة على التراكم بعد قمم المضاربة. ومع ذلك، تظل محركات الطلب الأساسية قائمة—لا سيما توزيع المحتوى عبر البث، وتخزين بيانات المؤسسات، وبنية تدريب الذكاء الاصطناعي.

تتوقع التحليلات أن يصل حجم السوق المحتمل إلى 3.5 تريليون دولار بحلول 2028، مدفوعاً بمزايا التكاليف، وتحسين الاعتمادية، وضرورة البنية التحتية الحقيقية التي تحل محل البدائل المركزية. يفترض هذا النمو استمرار نضوج التكنولوجيا ووضوح التنظيم.

التحديات التي يتطلب حلها في القطاع

لا تزال التعقيدات التقنية كبيرة—يتطلب دمج أنظمة البلوكشين مع البنية التحتية المادية خبرة متخصصة تشمل الأمان، والقدرة على التوسع، والتوافق عبر المنصات.

لا تزال عدم اليقين التنظيمي قائماً مع تطور الأطر القانونية التي تحكم البنية التحتية الرقمية والمادية على حد سواء. يجب أن تلتزم المشاريع بالامتثال عبر عدة مناطق مع الحفاظ على المبادئ اللامركزية.

لا تزال حواجز قبول السوق قائمة—حيث تحافظ مشغلو البنية التحتية التقليديون على مواقف راسخة. يتعين على مشاريع DePIN أن تظهر تفوقها على المنافسين من حيث التكاليف، والسرعة، والموثوقية لتبرير الانتقال.

النظرة المستقبلية: استشراف 2025 وما بعدها

يدخل قطاع DePIN عام 2025 مع تكديس تكنولوجي ناضج، وشبكات عمليات متزايدة، ونماذج اقتصادية محسنة. يعكس تقلب السعر عمليات خروج مضاربة، بينما يسرع اعتماد البنية التحتية الأساسية.

تظل المشاريع التي تعالج الاحتياجات الفورية للبنية التحتية—مثل التخزين، وتوصيل المحتوى، والموارد الحاسوبية—تمتلك مسارات أوضح لتحقيق الإيرادات والنمو المستدام. ينبغي للمشاركين أن يركزوا على مقاييس اعتماد الشبكة، وزخم الإيرادات، جنباً إلى جنب مع تحركات سعر الرموز.

يخلق تلاقي الحوافز الرمزية، والبنية التحتية المادية، ولامركزية البلوكشين ترتيبات اقتصادية جديدة حقاً. يعتمد تحقيق DePIN لإمكاناته التحولية على التنفيذ التقني، والتنقل التنظيمي، واستمرار استثمار رأس المال خلال الفترة 2025-2028.

بالنسبة للمستثمرين الباحثين عن التعرض لموضوعات البنية التحتية اللامركزية، يبقى التمركز الانتقائي في الشبكات القائمة ذات المقاييس التشغيلية المتزايدة والقيمة المقترحة المميزة استراتيجية حكيمة وسط التراكم السوقي الأوسع.