في سوق الأسهم الأمريكية عام 2025، حقق قطاع شرائح الذاكرة أداء على مستوى الكتب الدراسية. أصبحت سانديسك أكبر فائز في مؤشر S&P 500 بزيادة سنوية بلغت 559٪، وارتفعت بنسبة 577٪ بعد إعادة استثمار الأرباح، وأغلقت عند 237.38 دولار للعام، بقيمة سوقية تزيد عن 34.7 مليار دولار. ما هو هذا المفهوم؟ لقد تضاعف تقريبا أكثر من خمس مرات.

لماذا هذا الأمر جنوني هكذا؟ بصراحة، هو انفجار البنية التحتية الذكاء الاصطناعي. تدريب النماذج الكبيرة وتوسيع مراكز البيانات كان واحدا تلو الآخر، وأصبحت أقراص SSD عالية السعة ضرورة من منتج فاخر. زادت إيرادات SanDisk في الربع الأول من السنة المالية 2026 بنسبة 23٪ على أساس سنوي، مما يوضح بالفعل القوة الحقيقية لجانب الطلب. في فبراير، كان خيارا مثاليا من العقدة الزمنية للإدراج المستقل لشركة Western Digital، حيث لحق بذاكرة الفلاش NAND للدخول في دورة زيادة الأسعار الفائقة، وارتفع سعر العقد بنسبة 50٪ في نوفمبر، مما أشعل سعر السهم مباشرة.

لكن هذا الهوس أكثر بكثير من مجرد SanDisk. كما ارتفعت Western Digital وMicron Technology بأكثر من 240٪، واستحوذت عدة عمالقة على المراكز الأربعة الكبرى. ذهبت الأموال الساخنة حتى إلى أسهم هونغ كونغ، وارتفعت أسهم هوا هونغ أشباه الموصلات وغيرها بشكل حاد في بداية العام، كما أعيد فحص سلسلة صناعة تخزين الأسهم A من قبل السوق.

لكن هناك مشكلة تستحق التفكير فيها هنا - فالتقييمات بالفعل عند مستوى عال بعد الارتفاع، ومتى ما لم يحقق تقدم تسويق الذكاء الاصطناعي التوقعات، قد يتم التحرر من خطر التقلب بشكل مركز. ما رأيك في استمرارية مسار التخزين في عام 2026؟ هل يمكن لشركات التخزين المحلية حقا اغتنام هذه الموجة من فرص الاستبدال؟