ثلاث علامات رئيسية تشير إلى أن بيتكوين (BTC) على وشك الانخفاض الحاد

قد يكون ضغط البيع على بيتكوين قد بدأ في التراجع، وذلك بفضل استقرار الزخم، وبدأ المعدنون في الاستسلام، وتحول ظروف السيولة لدعم السوق. بناءً على تحليل شامل لمؤشرات تقنية وبلوكشين، قد يكون بيتكوين في طور تشكيل قاع محلي، بعد أن تراجع سعره بأكثر من 35% من أعلى مستوى تاريخي بلغ حوالي 126,200 دولار قبل شهرين.
نقاط مهمة: تشير مؤشرات الزخم، واستسلام المعدنين، والسيولة إلى تراجع ضغط البيع.
تشير بيانات السيولة الكلية إلى أن BTC قد يبدأ في التعافي خلال الأربعة إلى الستة أسابيع القادمة. اقتربت قوة البيع على بيتكوين من النفاد، حيث بدأ مؤشر القوة النسبية العشوائي الأسبوعي (Stochastic RSI) في الارتفاع من مستويات التشبع في البيع حتى ديسمبر، وأشار المتداول Jesse إلى أن هذا النمط يظهر غالبًا بالقرب من نقاط تحول رئيسية، حيث يتبع ذلك انتعاش في السعر، وقد ظهرت أنماط تقاطع صعودية مماثلة في أوائل 2019 (بعد أن قاع عند حوالي 3200 دولار)، ومارس 2020 (أدنى مستوى خلال أزمة كوفيد عند حوالي 3800 دولار)، ونهاية 2022 (عند أدنى مستوى للدورة عند حوالي 15,500 دولار). في كل حالة، كان الزخم التقني يتغير أولاً، بينما يتأخر السعر.
بالإضافة إلى ذلك، يتشكل على الرسم البياني لثلاثة أيام لبيتكوين ظاهرة الانحراف الصعودي، حيث يحقق السعر أدنى مستويات جديدة، لكن مؤشرات الزخم لم تتبع ذلك. وقد ظهرت هذه الحالة أيضًا قبل انخفاضات منتصف 2021 وأيضًا قبل القاع الناتج عن أزمة FTX في 2022، وكلاهما كانا بمثابة مؤشرات على انتعاش السوق خلال الأشهر التالية. تشير هذه الإشارات مجتمعة إلى أن ضغط البيع في سوق بيتكوين قد ينفد قريبًا، وهو وضع أكثر شيوعًا خلال تكوين قاع السوق، وليس مجرد انتعاش تقني مؤقت.
ظاهرة استسلام المعدنين على بيتكوين تشير إلى أن BTC قد وصل إلى القاع
قال محللو VanEck، Matt Sigel وPatrick Bush، إنه خلال شهر حتى 15 ديسمبر، انخفضت قوة الحوسبة على بيتكوين بنسبة 4%، ووصفوا ذلك بأنه "إشارة انعكاسية صعودية"، وهي مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بظاهرة استسلام المعدنين. وأشار هؤلاء المحللون إلى أن البيانات التاريخية تظهر أن فترات ضغط الحوسبة المستمرة غالبًا ما تشير إلى أداء قوي لاحقًا لبيتكوين، منذ 2014، بعد انخفاض قوة الحوسبة لمدة 30 يومًا، حقق BTC عائدًا إيجابيًا لمدة 90 يومًا في 65% من الحالات. وتظهر هذه الإشارة أداءً أقوى على مدى فترات أطول، حيث كانت العوائد خلال 180 يومًا إيجابية في 77% من الحالات، ومتوسط العائد 72%. كما أن ارتفاع السعر قد يعزز ربحية المعدنين، ويشجع على إعادة تشغيل قدرات التعدين غير المستخدمة سابقًا. من المتوقع أن يشهد بيتكوين انتعاشًا خلال 4-6 أسابيع، حيث يُظهر مؤشر كلي أن بيتكوين قد يكون على وشك القاع، لأن ظروف السيولة بدأت تتحسن، وهو عامل غالبًا ما يكون مؤشرًا على انعطاف كبير في سعر البيتكوين.
أظهر تحليل باحثي Miad Kasravi على 105 مؤشرات أن قمة مؤشر الحالة المالية الوطنية (NFCI) عادةً ما تسبق انتعاش بيتكوين بأربعة إلى ستة أسابيع. ظهرت هذه الإشارة في نهاية 2022 ووسط 2024، قبل ارتفاع حاد في سعر بيتكوين. من البيانات التاريخية، عندما ينخفض NFCI بمقدار 0.10 نقطة، يرتفع سعر بيتكوين بنسبة تتراوح بين 15% و20%، وتشير قراءات NFCI الأدنى إلى دخول بيتكوين مرحلة ارتفاع طويلة الأمد. حتى ديسمبر، كانت قيمة NFCI عند -0.52، وتظهر اتجاهًا مستمرًا في الانخفاض.
المحفز المحتمل هو خطة الاحتياطي الفيدرالي لتحويل الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري إلى سندات خزانة، وأشار Kasravi إلى أن هذا الإجراء مشابه لـ "التسهيل الكمي غير التقليدي" في 2019، والذي أدى إلى ارتفاع بيتكوين بنسبة 40%.

على الرغم من ظهور هذه الإشارات الإيجابية، يتوقع العديد من محللي السوق أن سعر بيتكوين قد يواصل الانخفاض، ويحددون هدف سعر يتراوح حول 70,000 دولار.

وأعتقد أن 80,000 دولار هو بالفعل قاع قوي، وأن العديد من المؤسسات الكبرى قد استثمرت بكثافة هناك.