كيفية عمل التحوط في مجال العملات المشفرة وسبع استراتيجيات تحوط يجب معرفتها

التحوط هو استراتيجية إدارة المخاطر تُستخدم لموازنة الخسائر المحتملة التي قد يتعرض لها الأفراد أو المؤسسات.

تشمل طرق التحوط الشائعة العقود الآجلة والخيارات، وعقود الفرق(CFD)، بالإضافة إلى العقود الآجلة المستدامة.

تتضمن استراتيجية التحوط نفسها مخاطر وتكاليف. قبل تنفيذ استراتيجية التحوط، يحتاج المستثمرون إلى النظر في مخاطر متعددة بما في ذلك مخاطر الطرف المقابل والتنظيمية.

ما هو التحوط؟

التحوط هو استراتيجية إدارة المخاطر التي تعتمدها الأفراد والمؤسسات لموازنة الخسائر المحتملة في الاستثمارات.

يشبه هذا المفهوم شراء التأمين. على سبيل المثال، إذا كنت تعيش في منطقة تتكرر فيها الفيضانات، فستحتاج إلى شراء تأمين ضد الفيضانات لحماية أصولك من مخاطر الفيضانات. في الأسواق المالية والعملات المشفرة، تعمل آلية التحوط بشكل مماثل. يهدف هذا الاستثمار إلى تقليل مخاطر تغيرات أسعار الأصول بشكل سلبي.

كيف يعمل التحوط؟

طرق التحوط متنوعة، لكنها عادة تتضمن الخطوات التالية:

الخطوة 1: فتح مركز رئيسي

امتلاك مركز في أصول معينة مثل البيتكوين أو الإيثيريوم. أنت تملك العملة أو تتأثر بتغير سعرها.

الخطوة 2: تحديد المخاطر

الخطوة التالية هي تحديد المخاطر المرتبطة بالمركز الأولي. على سبيل المثال، المخاطر المرتبطة بامتلاك البيتكوين هو احتمال انخفاض السعر.

الخطوة 3: فتح مركز عكسي

بعد تحديد المخاطر، يمكن اختيار أداة استثمار ذات صلة لفتح مركز يتجه عكس اتجاه التغير المتوقع للمخاطر، أي للتحوط من المخاطر.

هدف التحوط ليس لتحقيق الربح، بل لمنع الخسائر. يجب أن تعوض أرباح مراكز التحوط خسائر المركز الرئيسي. من المهم ملاحظة أن التحوط من الصعب أن يكون خاليًا من الأخطاء. بالإضافة إلى ذلك، ينطوي التحوط على تكاليف، لذلك من الضروري مراعاة تكلفة وفائدة التحوط.

كيف يعمل التحوط في مجال العملات المشفرة؟

يتبع التحوط في العملات المشفرة نفس المبادئ في الأسواق المالية التقليدية. أولاً، يتم فتح مركز رئيسي للأصول ذات الصلة، ثم يتم فتح مركز آخر عكس التوقعات.

وفيما يلي سبع طرق يمكن للمستثمرين استخدامها للتحوط في سوق العملات المشفرة. قد لا تكون بعض الطرق أو جميعها مناسبة في بعض المناطق القضائية، لذا يرجى التأكد من أن استراتيجية التحوط تتوافق مع القوانين المحلية قبل التنفيذ.

كل استراتيجية تنطوي على مخاطر وتكاليف، ويجب فهمها جيدًا قبل الاستمرار.

عقود المستقبل

يختار المستثمرون العقود الآجلة للعملات المشفرة، والتي تتيح لهم شراء أو بيع العملات المشفرة بسعر محدد في تاريخ معين في المستقبل. يمكن من خلال ذلك التحوط من التغيرات السعرية المحتملة. على سبيل المثال، إذا كان المستثمر يمتلك البيتكوين ويخشى انخفاض السعر، فيمكنه بيع عقد مستقبل للبيتكوين. إذا انخفض سعر البيتكوين، فإن أرباح العقد المستقبلي ستعوض خسائر البيتكوين المملوكة.

عقود الخيارات

حاملو عقود الخيارات للعملات المشفرة لديهم الحق (لكن ليس الالتزام) في شراء (خيارات الشراء) أو بيع (خيارات البيع) الأصل المشفر بسعر ثابت خلال فترة زمنية محددة. على سبيل المثال، إذا كان لديك بيتكوين وتخشى انخفاض السعر، يمكنك شراء خيار بيع. إذا انخفض سعر البيتكوين، فإن قيمة خيار البيع سترتفع، مما يعوض خسارة قيمة البيتكوين.

عقود الفرق(CFD)

عقود الفرق يمكن استخدامها كأداة للتحوط من مخاطر العملات المشفرة. فهي من المنتجات المشتقة، حيث يمكن للمستثمرين المضاربة على حركة السعر دون الحاجة لامتلاك الأصل فعليًا. عادةً، يوقع المستثمرون عقدًا مع الوسيط ويقومون بالتداول على الفرق في سعر الأصل من وقت فتح العقد حتى إغلاقه.

على سبيل المثال، إذا كان المستثمر يمتلك البيتكوين ويريد التحوط من انخفاض السعر، يمكنه فتح مركز بيع (قصير) على عقد الفرق للبيتكوين. إذا انخفض السعر، فإن الأرباح من عقد الفرق ستعوض خسائر البيتكوين المملوكة.

عقد المبادلة المستدامة

عقود المبادلة المستدامة تتبع سعر الأصول مثل البيتكوين، وتوفر فرص تداول مستمرة بدون تاريخ انتهاء محدد. غالبًا ما تستخدم الرافعة المالية، مما يسمح للمتداولين بفتح مراكز أكبر بمبلغ أولي أقل.

على سبيل المثال، إذا توقع المستثمر أن سعر البيتكوين قد ينخفض، يمكنه فتح مركز بيع على عقد المبادلة المستدامة للبيتكوين. إذا انخفض السعر، فإن الأرباح من العقد ستعوض خسائر البيتكوين المملوكة.

البيع على المكشوف

بعض المنصات تتيح البيع على المكشوف، حيث يمكن للمستثمر اقتراض العملات المشفرة وبيعها، ثم إعادة شرائها لاحقًا. إذا انخفض السعر كما هو متوقع، يحقق المستثمر أرباحًا تعوض خسائره في استثمارات أخرى.

العملات المستقرة

العملات المستقرة هي عملات مشفرة مرتبطة بقيمة أصول احتياطية (غالبًا عملات قانونية). إذا كنت قلقًا من هبوط السوق، يمكنك تحويل جزء من أصولك المشفرة المتقلبة إلى عملات مستقرة. على الرغم من أن ذلك لا يتيح لك جني أرباح خلال ارتفاع السوق، إلا أنه يحمي أصولك خلال الانخفاضات.

التنويع

امتلاك مجموعة متنوعة من العملات المشفرة يمكن أن يكون وسيلة للتحوط. ردود فعل العملات المختلفة تجاه تغيرات السوق قد تختلف، فبعضها يرتفع والبعض الآخر ينخفض، مما يساعد على تعويض الخسائر.

مثال على التحوط لمركز البيتكوين

افترض أن المستثمر يمتلك بيتكوين بقيمة 10,000 دولار ويخطط للتحوط ضد انخفاض السعر المحتمل. يمكنه النظر في الإجراءات التالية للتحوط.

افترض أن سعر البيتكوين الحالي هو 50,000 دولار. يمكن للمستثمر شراء خيار بيع بسعر 50,000 دولار، يمنحه الحق في بيع البيتكوين بسعر 50,000 دولار في المستقبل. لنفترض أن سعر الخيار هو 500 دولار (السعر الفعلي يعتمد على السوق).

إذا انخفض سعر البيتكوين إلى 40,000 دولار، يمكن للمستثمر تنفيذ الخيار وبيع البيتكوين بسعر 50,000 دولار، مما يقلل الخسائر بشكل كبير. تكلفة هذا التحوط هي سعر الخيار المدفوع، أي 500 دولار. في هذا المثال، يحتاج المستثمر إلى امتلاك 0.2 بيتكوين كتحوط، وتكلفته 0.01 بيتكوين (500 دولار / 50,000 دولار).

بدلاً من ذلك، يمكن للمستثمر بيع عقد مستقبل للبيتكوين بسعر 50,000 دولار، مع اتفاق لبيع 0.2 بيتكوين خلال شهر. إذا انخفض السعر إلى 40,000 دولار، يمكنه شراء 0.2 بيتكوين بسعر أقل وتنفيذ العقد، مما يعوض خسائر محفظته. ومع ذلك، إذا ارتفع السعر، يظل ملزمًا ببيع البيتكوين بسعر 50,000 دولار، مما قد يفوته من أرباح السعر.

مخاطر التحوط في مجال العملات المشفرة

عادةً، ينطوي التحوط على مخاطر وتكاليف. قد تكون أقساط الخيارات مرتفعة، والعقود المستقبلية تحد من الأرباح المحتملة، والعملات المستقرة تعتمد على قدرة المصدر على الوفاء بالتزاماته. التنويع يساعد على توزيع المخاطر، لكنه لا يمنع الخسائر تمامًا.

قبل تنفيذ التحوط، تذكر أن تأخذ في الاعتبار المخاطر التالية:

التكاليف

عادةً، يترافق التحوط مع تكاليف. على سبيل المثال، شراء الخيارات يتطلب دفع قسط، والذي قد يكون مرتفعًا حسب السوق. كذلك، العقود المستقبلية تتطلب رسوم وساطة وعمولات أخرى.

حدود الأرباح المحتملة

التحوط غالبًا يقيد الأرباح المحتملة. على سبيل المثال، إذا استخدمت عقود مستقبلية للتحوط من انخفاض السعر، ولكن السعر ارتفع، فإن أرباحك ستكون محدودة بسعر العقود المستقبلية.

مخاطر الطرف المقابل

عند استخدام أدوات خارج السوق أو العملات المستقرة للتحوط، يكون مخاطر الطرف المقابل عالية. إذا لم يلتزم الطرف الآخر بالاتفاق، قد تتعرض لخسائر. على سبيل المثال، مع العملات المستقرة، هناك مخاطر تتعلق بقدرة المصدر على الحفاظ على ربط العملة بالأصل.

مخاطر التنفيذ

بسبب تقلبات السوق، قد لا يتم تنفيذ استراتيجيات التحوط في الوقت المحدد. في حالات اضطراب السوق، قد تتغير الأسعار بشكل كبير، والعقود الاختيارية والمستقبلية قد لا توفر الحماية المتوقعة.

المخاطر التنظيمية

تختلف حسب المنطقة القضائية، حيث تتغير اللوائح باستمرار. قد تؤثر التغييرات التنظيمية على قيمة وتوافر أدوات التحوط. من المهم أن يكون المستثمر على دراية كاملة بالتشريعات المحلية والامتثال لها.

مخاطر السيولة

بعض أدوات التحوط تفتقر إلى السيولة، مما يصعب شراء أو بيع الأصول بسرعة، خاصةً إذا لم يحدث تغير كبير في السعر. هذا قد يزيد من صعوبة فتح أو إغلاق المراكز.

التعقيد

وأخيرًا، قد تكون استراتيجيات التحوط معقدة وتتطلب فهمًا عميقًا للأسواق المالية، خاصة تلك التي تستخدم الرافعة المالية. الأخطاء أو سوء الفهم قد يؤدي إلى خسائر كبيرة.

نصائح للتحوط في مجال العملات المشفرة

التحوط معقد، ويحتاج إلى فهم عميق للأسواق المالية. لا ينصح به للمبتدئين، حتى للمحترفين، يجب توخي الحذر عند تنفيذه. إليك بعض النصائح عند تطبيق استراتيجيات التحوط في العملات المشفرة:

فهم المخاطر

قبل تنفيذ أي استراتيجية تحوط، تأكد من فهم المخاطر والعيوب المحتملة. كل أداة واستراتيجية لها مزايا وعيوب، ويجب أن تكون على دراية كاملة بالمجال قبل الدخول فيه.

التنويع

كما يُقال، لا تضع كل بيضك في سلة واحدة. فكر في تنويع استثماراتك عبر عدة عملات وأصول مختلفة، مما يساعد على تقليل المخاطر المرتبطة بأصل واحد.

لا تجعل العمليات معقدة أكثر من اللازم

لزيادة العوائد أو تقليل الخسائر، قد يُغرى المستثمرون باستخدام استراتيجيات معقدة، لكن التعقيد غالبًا يزيد من المخاطر. إذا لم تكن لديك خبرة كافية، فالأفضل أن تبقى على استراتيجيات بسيطة.

الخلاصة

طالما أن المستثمر يستخدم استراتيجيات التحوط بشكل صحيح، يمكن أن يكون فعالًا في تقليل الخسائر المحتملة لمحفظته. ومع ذلك، يتطلب ذلك معرفة واسعة، وليس مناسبًا للجميع. عند استخدام استراتيجيات التحوط، يجب دراسة الشروط والأحكام، ومتطلبات الهامش، والرسوم، وخيارات الرافعة المالية بعناية.

تأكد من فهم كامل للمخاطر والتكاليف المحتملة. يجب على المستثمرين مراقبة السوق باستمرار، وتعديل المراكز بشكل مستمر لإدارة المخاطر.

كما يُنصح باستخدام أدوات إدارة المخاطر مثل أوامر وقف الخسارة للحد من الخسائر المحتملة أو حماية الأرباح. وأخيرًا، قبل المشاركة في التداول، يُنصح بالحصول على استشارة مالية من مختص. **$CELO **$ALICE **$CRO **