AguilaTrades تخسر 3.8 مليون دولار في ثلاث محاولات فاشلة لبيع ETH على المكشوف—ما الذي حدث بشكل خاطئ في استراتيجية وقف الخسارة الخاصة بهم؟

تداول الحوت AguilaTrades للتو خسارة قاسية، مما يثير تساؤلات جدية حول إدارة المخاطر حتى لدى المتداولين المتمرسين. في 12 أغسطس، تظهر البيانات الأخيرة أن سعر ETH يتداول حول 2.93 ألف دولار، لكن هذا المستوى أصبح كابوسًا للمركز القصير الخاص بـ AguilaTrades.

نمط الفشل المتكرر

إليك ما حدث: دخل AguilaTrades مركز بيع على ETH في وقت سابق من اليوم، مراهنًا على مزيد من الانخفاض. لكن بدلاً من تداول سلس، وقعوا في حلقة مؤلمة. ثلاث مرات منفصلة خلال الـ 72 ساعة الماضية، حاولوا تحديد القمة على ETH. في كل مرة، دفع السعر فوق نقطة دخولهم القصيرة بمقدار 50 دولارًا فقط — ليس رقمًا كبيرًا، لكنه كافٍ لتفعيل وقف الخسارة الخاص بهم.

النتيجة؟ خسارة إجمالية قدرها 3.8 مليون دولار عبر هذه الثلاث عمليات تصفية متتالية. قبل 20 دقيقة من تنفيذ وقف الخسارة النهائي، أغلق AguilaTrades معظم مراكز ETH القصيرة المتبقية وبدأ في تقليل الجزء الأخير باستخدام أوامر TWAP لتقليل الانزلاق السعري.

لماذا يستمرون في تكرار نفس الإعداد؟

ما يميز هذه السلسلة هو النمط الظاهر. بعد أن تم تفعيل وقف الخسارة الأول، كان من المتوقع أن يعيد معظم المتداولين تقييم فرضيتهم أو يتراجعوا. لكن AguilaTrades عاد مرتين أخريين بمراكز بيع مماثلة، مما يشير إلى أنهم ظلوا مقتنعين بتوقعاتهم الهبوطية على الرغم من الأدلة المتزايدة على أن توقيتهم كان خاطئًا.

وهذا يثير السؤال الكلاسيكي: هل كان هذا مخاطرة مفرطة، أم فشل في التكيف عندما لم يكن إعداد الصفقة يعمل؟ يشير $50 الاحتياطي قبل وقف الخسارة إلى معايير مخاطرة ضيقة، وهو أمر منضبط من جهة، لكنه قد يكون صارمًا جدًا عند محاولة التقاط سكاكين هابطة.

الدروس الأوسع

بالنسبة لمجتمع التداول الذي يراقب هذا المشهد، فإن الدرس يتجه في اتجاهين. من ناحية، أظهر AguilaTrades انضباطًا صارمًا في وقف الخسارة — لم يتحمل خسائر أكبر. ومن ناحية أخرى، تكرار نفس الصفقة الخاسرة ثلاث مرات بسرعة يسلط الضوء على كيف يمكن حتى للمحترفين أن يعلقوا في قناعة يرفض السوق تأكيدها.

وبسعر ETH الحالي حول 2.93 ألف دولار، السؤال الآن هو ما إذا كانت هذه التصفية القسرية ستغير ديناميكيات السيولة أم أن هذه الخروج هو ببساطة تكلفة الرهانات الاتجاهية بدون توقيت مثالي.