المستثمر الرئيسي في بيتكوين يضع صفقة انتشار خيارات بقيمة 23.7 مليون دولار على وصول بيتكوين إلى $200K بنهاية العام

الصفقة: رهان منظم على ارتفاع بيتكوين

سوق خيارات العملات المشفرة يكشف عن مواقف صعودية ملحوظة. قام أحد المستثمرين الرئيسيين في بيتكوين مؤخرًا بالاستثمار بحوالي 23.7 مليون دولار لتنفيذ استراتيجية خيار انتشار النداء على منصة Deribit، مما يشير إلى ثقته في وصول بيتكوين إلى 200,000 دولار قبل انتهاء عقد ديسمبر. تضمنت الاستراتيجية شراء 3,500 عقد نداء بسعر تنفيذ 140,000 دولار مع بيع 3,500 عقد نداء آخر بسعر تنفيذ 200,000 دولار، كلاهما ينتهي في ديسمبر.

تمثل هذه الهيكلة نهجًا محسوبًا للتداول الاتجاهي. من خلال الجمع بين مراكز نداء طويلة وقصيرة، يخلق المستثمر حدودًا للمخاطر والمكافآت مع تقليل التكلفة المسبقة مقارنة بشراء النداءات بشكل مباشر.

فهم استراتيجية خيار انتشار النداء

يعمل خيار انتشار النداء على مبدأ بسيط: شراء خيار نداء بسعر تنفيذ أدنى وبيع خيار نداء بسعر تنفيذ أعلى، مع تواريخ انتهاء متطابقة. يحقق هذا النهج ذو الخطوتين أهدافًا متعددة في آن واحد.

الخيار المشتراة—في هذه الحالة عند 140,000 دولار—توفر مشاركة في الارتفاع عندما يزداد سعر بيتكوين. أما الخيار المباع عند 200,000 دولار، فيؤدي وظيفتين: يولد دخلًا من العلاوة يعوض تكلفة الخيار المشتراة، ويحد من أقصى ربح محتمل. إذا تداولت بيتكوين بين 140,000 و200,000 دولار عند انتهاء الصلاحية، فإن المركز يحقق ربحًا. أقل من 140,000 دولار يؤدي إلى أقصى خسارة (صافي العلاوة المدفوعة). فوق 200,000 دولار، تظل الأرباح محدودة بغض النظر عن مدى ارتفاع السعر.

يجذب هذا الاستراتيجية المستثمرين الباحثين عن تعرض محدود. بدلاً من تحمل خسارة غير محدودة أو التخلي عن المكاسب المحتملة تمامًا، يحدد المشاركون خسارتهم القصوى وربحهم الأقصى مسبقًا. المقايضة: تضحّي بارتفاع غير محدود مقابل تقليل المخاطر.

إشارات سوق الخيارات إلى ارتفاع شهية المخاطرة

تؤكد ظروف سوق الخيارات الأساسية على المشاعر الصعودية على الرغم من أن بيتكوين يتماسك بين 116,000 و120,000 دولار مؤخرًا. يبلغ إجمالي الفائدة المفتوحة لخيارات بيتكوين حاليًا 372,490 بيتكوين، مقتربًا من ذروة يونيو 2024 عند 377,892 بيتكوين. كل عقد على منصة Deribit يمثل 1 بيتكوين، وتسيطر المنصة على أكثر من 80% من حجم تداول خيارات العملات المشفرة العالمي.

يعكس نشاط سوق خيارات إيثريوم هذا الاتجاه الصعودي. وصلت الفائدة المفتوحة على ETH إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 2,851,577 ETH، مما يشير إلى أن المستثمرين المؤسساتيين والحيتان يغطون مراكزهم بنشاط ويستعدون لتقلبات مستدامة.

مع استقرار أسعار بيتكوين عند مستويات مرتفعة وزيادة الطلب على المنتجات المهيكلة القائمة على التقلبات، تظهر استراتيجية خيار انتشار النداء كيف يواصل المشاركون السوقيون المتقدمون استثمار رأس المال. سواء كان الهدف هو الوصول إلى 200,000 دولار بحلول نهاية العام أو إدارة التعرض للخسارة، توفر أسواق الخيارات المرونة التي تحتاجها الجهات المؤسساتية—حتى مع تماسك الأسواق الفورية.

يعكس هذا التحليل الوضع الحالي للسوق. استثمر بحكمة قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.