5 أسهم تأمين متنوعة من المتوقع أن تتفوق في عام 2026

لقد أظهرت قطاع التأمين بالفعل زخمًا مذهلاً مع اقتراب عام 2026. بعد أن حققت زيادة بنسبة 7.9% في عام 2024 على الرغم من بيئة الكوارث النشطة وثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، أثبتت الصناعة مرونتها من خلال تحسين قوة التسعير، ونمو التعرض، وتسريع الابتكار الرقمي. خمسة أسماء بارزة—Travelers Companies (TRV)، AXIS Capital Holdings (AXS)، Jackson Financial (JXN)، Lincoln National (LNC)، وGlobe Life (GL)—تفوقت بشكل كبير على مكاسب السوق الأوسع وتبدو في وضعية لمواصلة مسارها الصاعد حتى العام الجديد.

ما الذي يدفع ربحية التأمين إلى الأمام؟

على الرغم من التحديات الناتجة عن موسم أعاصير فوق المتوسط، قدمت شركات التأمين غير الحياة نتائج قوية. السر؟ انضباط قوي في الاكتتاب، استراتيجيات إعادة التأمين المتطورة، وتطوير مخصصات ملائم. بينما تراجعت أسعار التأمين التجاري عالميًا بسبب الضغوط التنافسية، تحسنت ربحية الصناعة بشكل متناقض، مما يشير إلى أن التميز التشغيلي يتفوق على قوة التسعير.

لا تزال الخلفية الاقتصادية الكلية بناءة. يتوقع الاحتياطي الفيدرالي نمو الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 1.7% في 2025 مع معدل بطالة متوسط عند 4.5%، بينما يواصل التضخم التتبع نحو هدف البنك المركزي البالغ 2%. خفضت أسعار الفائدة ثلاث مرات خلال العام، مما خفف من تحديات دخل الاستثمار، على الرغم من أن المحافظ المتنوعة مع تعرض لأسواق خاصة واستحقاقات ثابتة متدرجة قد لامست التأثير.

في التأمين على الحياة، يسرع وعي المستهلكين الطلب. تتوقع صناعة التأمين على الحياة زخمًا مستدامًا من خلال الاعتماد المتزايد على منتجات التراكم، والعروض المبسطة، وسوق النفقات النهائية القوية. في الوقت نفسه، يعيد التحول الرقمي تشكيل المشهد التنافسي—مخفضًا التكاليف التشغيلية، معززًا الكفاءة، ومعمقًا تفاعل العملاء عبر قنوات التوزيع.

نظرة 2026: لماذا تظل أسهم التأمين جذابة

بالنظر إلى المستقبل، تشير توقعات الاقتصاد في ديسمبر من الاحتياطي الفيدرالي إلى نمو الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 2.3% في 2026 مع تحسن معدل البطالة إلى 4.4%. بينما يشير البنك إلى خفض واحد فقط في أسعار الفائدة في 2026، من المتوقع أن يظل دخل الاستثمار قويًا بفضل محافظ شركات التأمين المتنوعة الموزعة نحو الاستثمارات الخاصة والأوراق المالية ذات الدخل الثابت.

يظهر سوق التأمين العالمي مسارات نمو مقنعة. تقدر ReporterLinker أن إجمالي الأقساط المكتتبة على مستوى العالم للتأمين على الحياة سيصل إلى 2.5 تريليون دولار بحلول 2026. على الرغم من أن النمو في الأسواق المتقدمة قد يظل محدودًا، إلا أن الأسواق الناشئة في وضعية لتوسيع أسرع، مستفيدة من انخفاض اختراق التأمين وتوسع الطبقة الوسطى. حتى مع استمرار تراجع الأسعار، يتوقع معهد Swiss Re أن ترتفع أقساط التأمين العالمية بنسبة 3% في 2026—دليل على أن الأسس الهيكلية للصناعة لا تزال سليمة.

الخمسة قادة التأمين المتنوعين للمراقبة

Travelers Companies (TRV) تهيمن على تأمين السيارات، وتأمين مالكي المنازل، والتأمين على الممتلكات والمسؤولية التجارية. في وضعية للنمو من خلال زخم تجديدات قوي، وتحسين الاحتفاظ، وتوسيع الأعمال الجديدة من محفظة جذابة، تتمتع Travelers بميزانية عمومية قوية مع سيولة كافية ونسبة دين إلى رأس مال محافظة. كتصنيف Zacks #1 (شراء قوي)، رفعت توزيعات الأرباح لمدة 21 سنة متتالية بمعدل نمو سنوي مركب 8%. عائد الأرباح البالغ 1.7% يتجاوز بشكل كبير متوسط الصناعة البالغ 0.3%. في 2026، تتوقع التقديرات أن يكون ربح السهم 26.40 دولار على إيرادات قدرها 50.5 مليار دولار. حتى الآن، ارتفعت الأسهم بنسبة 18.8%.

AXIS Capital Holdings (AXS)، شركة متخصصة في الاكتتاب، تستهدف عمدًا قطاعات التأمين ذات الهوامش الأعلى والأقل تقليدية. يتيح هذا التمركز في السوق أن تحافظ الشركة على انضباط التسعير، وتعميق علاقات العملاء، وزيادة الربحية عبر دورات السوق. تظهر الميزانية العمومية قوة: 825.9 مليون دولار نقدًا وما يعادلها مقابل ديون بقيمة 1.3 مليار دولار (0.3% نسبة الدين إلى حقوق الملكية). وافقت الشركة على 18 زيادة متتالية في الأرباح وتحتفظ بأحد أعلى عوائد الأرباح بين الأقران. في 2026، تتوقع التقديرات أن يكون ربح السهم 12.66 دولار على إيرادات قدرها 6.8 مليار دولار. هذا السهم المصنف من قبل Zacks #2 (شراء)، ارتفع بنسبة 15.8% حتى الآن.

Jackson Financial (JXN) يوزع أنويتا متنوعة للمستثمرين الأفراد. الشركة في وضعية جيدة للاستفادة من الطلب المتزايد على أنويتا مؤشر-مربوطة مسجلة (RILA)، وأنويتا ثابتة، والمبيعات المؤسسية عبر شبكة توزيع متوسعة. الميزانية العمومية استثنائية: 72.3 مليار دولار نقدًا وأصولًا مستثمرة مقابل $2 مليار دولار ديون طويلة الأجل (0.5% نسبة الدين إلى حقوق الملكية). تستهدف JXN زيادة عائدات رأس المال بنسبة 11%-27% في 2025 من خلال عمليات إعادة شراء أسهم بقيمة 700-$800 مليون دولار، وزيادات في الأرباح، مع عائد أرباح بنسبة 3%. في 2026، تتوقع التقديرات أن يكون ربح السهم 23.85 دولار على إيرادات قدرها 7.8 مليار دولار. هذا السهم المصنف من قبل Zacks #1، ارتفع بنسبة 18% حتى الآن.

Lincoln National (LNC) تعمل كنظام متنوع للتأمين على الحياة وإدارة الاستثمارات. يقود قسم الحماية الجماعية، الذي يتعافى، وأعمال الأنويتا الثابتة، والتدفقات الإيجابية في خدمات خطط التقاعد—مدعومة بأسعار منضبطة وإطلاق منتجات جديدة—هذه الشركة المصنفة من قبل Zacks #2 لتحقيق نمو مستدام. يترجم توزيعه الربعي البالغ 45 سنتًا للسهم إلى عائد 4%، متفوقًا بشكل مريح على متوسط الصناعة البالغ 3%. الميزانية العمومية قوية: 10.7 مليار دولار نقدًا وأصولًا مستثمرة في نهاية الربع مقابل 5.8 مليار دولار ديون طويلة الأجل (0.6% نسبة الدين إلى حقوق الملكية). في 2026، تتوقع التقديرات أن يكون ربح السهم 8.03 دولار على إيرادات قدرها 19.5 مليار دولار. ارتفعت الأسهم بنسبة 39.5% حتى الآن.

Globe Life (GL) تستفيد من سوق متخصصة وتوسع في المناطق ذات الكثافة السكانية غير المخدومة. قنوات التوزيع القوية والانضباط التشغيلي يدفعان النمو على المدى الطويل. من المتوقع أن يتوسع نمو الأصول المستثمرة في زيادة دخل الاستثمار لهذا المزود للتأمين على الحياة الفردي والصحي الإضافي. حافظ الأداء التشغيلي القوي على وضع سيولة قوي مع توليد نقدي موثوق. نسبة الدين إلى حقوق الملكية البالغة 0.4 تعكس الحكمة المالية، مما يمكّن من توزيعات أرباح منتظمة. في 2026، تتوقع التقديرات أن يكون ربح السهم 15.04 دولار على إيرادات قدرها 6.3 مليار دولار. هذا السهم المصنف من قبل Zacks #3 (احتفظ)، ارتفع بنسبة 33% حتى الآن.

الخلاصة

لقد أثبتت هذه الخمسة أسهم التأمين المتنوعة قدرتها على الصمود في 2024 وتبدو مصممة على تمديد أدائها المتفوق حتى 2026. مع توقعات اقتصادية كلية مواتية، ودفعات صناعية من التحول الرقمي، وميزانيات عمومية قوية تدعم عوائد رأس مال منتظمة، تستحق أسهم التأمين النظر كحيازات أساسية للمحافظ للمستثمرين الباحثين عن النمو والدخل.