مهارة ANET في الشبكات الذكية: هل يمكن للزخم أن يستمر مع تحول السوق إلى بنية تحتية بسرعة 1.6G؟

شركة أريستا نتوركس، إنك. ANET أوجدت موقعًا قياديًا في قطاع الشبكات المعتمد على الذكاء الاصطناعي الذي يتوسع بسرعة، حيث تعيد متطلبات البنية التحتية تشكيل بنية مراكز البيانات بشكل أساسي. تعتمد الأساسيات التقنية للشركة على منصات تعتمد على Etherlink تدمج الأتمتة بدون تدخل، وأمان التشفير، وتوجيه حركة المرور، والتحليلات في الوقت الحقيقي ضمن واجهة تحكم موحدة. هذا النهج الشامل يعالج التعقيد التشغيلي الذي تواجهه المؤسسات عند توسيع أحمال العمل على الذكاء الاصطناعي.

لعبة النظام البيئي: البناء إلى ما بعد NVIDIA

بينما تمثل الشراكة الاستراتيجية بين أريستا وNVIDIA حجر الزاوية — حيث تجمع بين تميز التبديل لدى أريستا وهيمنة وحدات معالجة الرسوميات لدى NVIDIA لإنشاء بنية تحتية متزامنة للذكاء الاصطناعي — تتجنب الشركة بشكل متعمد الاعتماد على بائع واحد. يشمل النظام البيئي العديد من بائعي التكنولوجيا بما في ذلك AMD، Anthropic، Arm، Broadcom، OpenAI، Pure Storage وVAST Data. يعكس هذا الانفتاح واقع السوق: لا يمكن لبائع واحد احتكار انتقال مراكز البيانات المعتمدة على الذكاء الاصطناعي.

موجة البنية التحتية تتسارع بشكل كبير. تطورت معايير شبكات مراكز البيانات من 400G إلى 800G، مع توقع خبراء الصناعة للتحول نحو بنية شبكات 1.6G. يتم دفع دورة الترقية الجيلية هذه بالنمو الأسي في عمليات التدريب والاستنتاج للنماذج. وفقًا لـ Precedence Research، من المتوقع أن يتوسع سوق الذكاء الاصطناعي في الشبكات عالميًا من 15.28 مليار دولار في 2025 إلى 192.42 مليار دولار بحلول 2034 — بمعدل نمو سنوي مركب قدره 32.51%.

التوجيه المالي ومسار النمو

تظهر التوقعات الداخلية لأريستا ثقة في هذا الاتجاه الدائم. أكدت الشركة على توجيه الإيرادات بقيمة 1.5 مليار دولار من عمليات الذكاء الاصطناعي في 2025، مع ارتفاعها إلى 2.75 مليار دولار في 2026. يعكس مسار النمو هذا زخم الاعتماد القوي بين مشغلي السحابة الفائقة، ومقدمي السحابة الجديدة الناشئة، وشبكات الحرم الجامعي للمؤسسات الكبرى.

من ناحية الأرباح، زادت وول ستريت تدريجيًا من ثقتها في مسار الشركة. خلال الستين يومًا الماضية، ارتفعت تقديرات أرباح 2025 بنسبة 3.23% إلى 2.88 دولار للسهم، بينما زادت تقديرات 2026 بنسبة 3.44% إلى 3.31 دولار.

كيف تقارن ANET بالمنافسين

تعمل أريستا في سوق تنافسي حيث تسعى شركة Hewlett Packard Enterprise HPE وCisco Systems CSCO بنشاط لاقتناص فرص الشبكات المعتمدة على الذكاء الاصطناعي. استغلت Cisco نظام شركائها الواسع لتحقيق زخم. طورت شركة Cisco مصنع أمان الذكاء الاصطناعي الآمن بالتعاون مع NVIDIA، المبني على منصة Ethernet Spectrum-X من NVIDIA. خلال الربع المالي الثالث، أعلنت Cisco عن توسع في طلبات تبديل مراكز البيانات بنسبة تتجاوز العشرة أرقام مقارنة بالعام السابق.

عززت مكانة HPE التنافسية بعد استحواذها على Juniper، الذي أضاف خبرة عميقة في شبكات الذكاء الاصطناعي. في الربع المالي الرابع، حققت وحدة الشبكات لدى HPE زيادة ملحوظة بنسبة 150% في المبيعات الصافية مقارنة بالعام السابق. قامت الشركة مؤخرًا بدمج وظائف AIOps الجديدة وتوحيد واجهات الأجهزة عبر Aruba وJuniper لتمكين عمليات الشبكة الذاتية.

التقييم وتقييم السوق

ارتفعت أسهم أريستا بنسبة 8% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية مقابل نمو بنسبة 0.8% لصناعة معدات الشبكات الأوسع. ومع ذلك، يعكس التقييم هذا الأداء المتفوق: تتداول أريستا عند مضاعف سعر إلى المبيعات المتوقع قدره 14.88، وهو أعلى بكثير من الوسيط الصناعي البالغ 4.75.

حاليًا، تحمل أريستا تصنيف Zacks Rank رقم 3 (Hold)، مما يشير إلى أن السوق يراها مقيمة بشكل عادل بالنسبة لمحفزات النمو القريبة.