هل يمكن لعودة عملة SoFi الرقمية أن تعيد إشعال النمو؟ ماذا تخبرنا الأرقام

عودة محرك الإيرادات

شركة سوفي تكنولوجيز (NASDAQ: SOFI) فقط تصدرت العناوين بعد أن أصبحت أول بنك مرخص على المستوى الوطني يطلق تداول العملات الرقمية رسميًا هذا الشهر. وبينما جذب هذا التحرك انتباه المستثمرين، فإن ما هو بنفس القدر من الأهمية هو أن سوفي ليست تدخل منطقة غير معروفة—فالشركة كانت تقدم تداول العملات الرقمية منذ 2019 حتى 2023، عندما أجبرتها المتطلبات التنظيمية على التوقف. الآن، مع تخفيف قواعد البنوك، تعيد سوفي إحياء خط أعمال كان يساهم سابقًا بشكل كبير في مؤشرات نموها.

الوقت يستحق التدقيق. بيتكوين (CRYPTO: BTC) واجهت تحديات هذا العام، مما قد يوفر لسوفي ظروف دخول مواتية لإعادة إطلاقها. تصريح الرئيس التنفيذي أنتوني نوتو في نوفمبر بأن البلوكشين سيعيد تشكيل “كل طريقة يتم بها إجراء التمويل في جميع أنحاء العالم” يشير إلى قناعة الشركة طويلة الأمد—وهو تأييد كبير من أحد أذكى عقول التكنولوجيا المالية.

ما تكشفه أداءات المنافسين

لفهم إمكانات سوفي في العملات الرقمية، من المفيد النظر إلى Robinhood Markets (NASDAQ: HOOD) و Coinbase Global (NASDAQ: COIN). يثبت Robinhood بشكل خاص لأنه يوازن بين خدمات مالية متنوعة مثل سوفي، في حين أن Coinbase تتخصص تقريبًا بالكامل في العملات الرقمية.

البيانات تتحدث بوضوح. ارتفعت إيرادات العملات الرقمية في Robinhood بأكثر من 300% على أساس سنوي في الربع الثالث، مما يجعلها أسرع مصدر إيرادات نموا في الشركة. وأكدت المقاييس الأوسع هذا الزخم: قفز الربحية الإجمالية بنسبة 271%، بينما زاد متوسط الإيرادات لكل مستخدم بنسبة 82%—مما يشير إلى أن معاملات العملات الرقمية كانت بمثابة مضاعف قوي عبر الأعمال.

قدمت Coinbase تأكيدًا مماثلاً من خلال أرقام إيرادات المعاملات في الربع الثالث: نمو بنسبة 82.8% على أساس سنوي ليصل إلى 1.05 مليار دولار. توسعت أنشطة العملات الرقمية للمستهلكين والمؤسسات بشكل كبير.

سجل سوفي السابق

عندما قدمت سوفي العملات الرقمية آخر مرة، كانت النتائج واعدة. ارتفعت إيرادات Sofi Invest بنسبة 112% على أساس سنوي في الربع الثاني من 2022 بينما ظل التداول بالعملات الرقمية مدمجًا في المنصة. على الرغم من أن سوفي لم تنشر أرقام معاملات العملات الرقمية التفصيلية مثل Robinhood، إلا أن القطاع ساهم بوضوح في تلك المعدلات القوية للنمو.

تغير الوضع بعد إزالة العملات الرقمية. تباطأت نمو إيرادات سوفي Invest بشكل حاد—من 22% على أساس سنوي في الربع الأول من 2023 إلى مجرد 1% بحلول الربع الأول من 2024. هذا الانخفاض تزامن تمامًا مع الربع الذي اختفت فيه تداول العملات الرقمية من المنصة، مما شكل حالة اختبار طبيعية لمدى أهمية إيرادات العملات الرقمية لنتائج سوفي النهائية.

الفرصة القادمة

إعادة إطلاق سوفي للعملات الرقمية ليست ابتكارًا رائدًا—إنها إعادة تفعيل محسوبة لإيرادات مثبتة. تخرج الشركة من نمط احتجاز تنظيمي تمامًا كما اكتسبت العملات الرقمية قبولًا واسعًا بين المستثمرين الأفراد والمؤسسات، مما يخلق زخمًا أقوى من قبل.

بالنسبة للمستثمرين، يعكس الحساب نفس خطة Robinhood: إذا حققت سوفي توسعًا مماثلاً في متوسط الإيرادات لكل مستخدم، فقد تتسارع الأداءات الفصلية بشكل كبير. بالإضافة إلى ذلك، العملاء الذين انتقلوا إلى المنافسين خصيصًا من أجل ميزات العملات الرقمية قد يعودون، مما قد يدفع إلى تجديد التفاعل عبر الأسهم والتداول بالخيارات.

من منظور أكاديمية العملات الرقمية، فإن منصة سوفي تضع أيضًا المستخدمين الأفراد في وضع يمكنهم من تعميق معرفتهم بالسوق جنبًا إلى جنب مع نشاط التداول—عرض قيمة مزدوج.

كما أن المقارنة على أساس سنوي تفضل سوفي. لم تكن هناك معاملات للعملات الرقمية في الفصول السابقة، مما يجعل النتائج القادمة سهلة التفوق عليها بالنسبة المئوية. ومع تقلبات S&P 500، قد يفتح الزخم المتجدد للعملات الرقمية آفاقًا كبيرة في تقارير أرباح سوفي القادمة.