الفائزون الرئيسيون في صناديق المؤشرات المتداولة: أسبوع من دوران القطاعات وتغيرات السياسات

ديناميكيات السوق للأسبوع الماضي رسمت صورة مختلطة عبر المؤشرات الرئيسية. بينما ارتفع مؤشر داو جونز بنسبة 1.1%، واجه كل من مؤشر S&P 500 وناسداك معوقات، حيث انخفضا بنسبة 0.6% و1.6% على التوالي. الضعف في أسهم التكنولوجيا أحدث موجات كبيرة عبر أدوات النمو، مع تراجع صندوق ستات ستريت تكنولوجي سيلكت سيركتور SPDR ETF [XLK] بنسبة 2.5% وصندوق راند هيل ماغنيفيسينت سيفن ETF [MAGS] بنسبة 1.7%.

ما الذي أضعف السوق الأوسع؟

تحملت الأسهم التكنولوجية عبء البيع. تقرير إيرادات أوراكل المخيب للآمال أدى إلى هبوط حاد بنسبة 14%، مما تسبب في تأثير متسلسل على أسماء أشباه الموصلات والذكاء الاصطناعي بما في ذلك نيفيديا وميكرون. وبالمثل، تراجع برودكوم حوالي 11% على الرغم من إصدار توجيهات أرباح قوية، حيث أثرت مخاوف المستثمرين بشأن ارتفاع الإنفاق الرأسمالي وتباطؤ تحقيق الأرباح من الذكاء الاصطناعي على المعنويات.

قرار الاحتياطي الفيدرالي وتداعيات السوق

تصدر قرار البنك المركزي المشهد حيث أكمل الاحتياطي الفيدرالي تخفيض سعر الفائدة النهائي لهذا العام، خافضًا سعر الفائدة الفيدرالي المرجعي إلى 3.5%-3.75%. على الرغم من هذا التحرك التيسيري، يبقى صانعو السياسات حذرين. سوق العمل أصبح أكثر ليونة، في حين أن التضخم لا يزال حوالي نقطة مئوية واحدة فوق هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%. مع التطلع إلى عام 2026، يتوقع المسؤولون خفضًا واحدًا فقط في سعر الفائدة — وهو موقف متحفظ بشكل ملحوظ يشير إلى توقف أكثر تشددًا في دورة التخفيض.

الصناديق المتداولة التي تفوقت

برزت عدة صناديق etf ذات الطابع الخاص كفائزين واضحين وسط التقلبات الأوسع:

انتعاش قطاع القنب

تحول سرد التشريع بشكل دراماتيكي عندما ظهرت تقارير عن احتمال إعادة تصنيف الماريجوانا الفيدرالية من الفئة الأولى إلى الفئة الثالثة. هذا التفاؤل التنظيمي أدى إلى مكاسب هائلة:

• صندوق راند هيل للقنب ETF [WEED] – ارتفاع 51.2%
• صندوق أمبليفاي سييمور للقنب ETF [CNBS] – ارتفاع 51.0%

استفاد مشغلو القنب الرئيسيون بشكل كبير، على الرغم من أن التنفيذ النهائي للسياسات لا يزال غير مؤكد.

المعادن الثمينة والطلب الصناعي

ارتفعت أسهم مناجم الفضة بشكل حاد، مع تعكس الطلب القوي من التركيبات الشمسية، بطاريات السيارات الكهربائية، تصنيع الإلكترونيات، والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي. أضافت قيود العرض المتزامنة إلى الحالة الصعودية:

• صندوق جلوبال إكس لمناجم الفضة ETF [SIL] – ارتفاع 8.4%
• صندوق أمبليفاي للمناجم الصغيرة للفضة ETF [SILJ] – ارتفاع 7.6%

واصلت مناجم الذهب مسارها التصاعدي مع ضعف الدولار الأمريكي:

• صندوق فان إيك للمناجم الصغيرة للذهب ETF [GDXJ] – ارتفاع 7.1%
• صندوق SPDR للذهب [GLD] – ارتفاع 2.2%

تجاوز البلاتين 1700 دولار للأونصة، مسجلاً أعلى مستوى منذ 2011، مما دفع إلى:

• صندوق غرانيتشيرز للبلاتين [PLTM] – ارتفاع 6.3%

يلاحظ مراقبو السوق أنه على الرغم من أن عام 2025 يتوقع عجزًا قدره 69,200 أونصة، إلا أن عام 2026 قد يحقق توازنًا مع فائض بسيط قدره 20,000 أونصة.

اقتصاد الفضاء يحصل على لحظته

استفاد قطاع الفضاء بأكمله من حماس المستثمرين المتجدد والتطورات الشركاتية الملحوظة. قفزت شركة روكيت لاب [RKLB] بنسبة 22.8% بعد نجاحات في تطوير صواريخ نترون وجمع تمويل جديد من وكالة الفضاء الكندية. زادت التكهنات حول احتمال طرح شركة سبيس إكس للاكتتاب العام بقيمة 1.5 تريليون دولار في 2026، مما زاد من حيوية سرد الاستثمار في الفضاء:

• صندوق بروكيور سبيس ETF [UFO] – ارتفاع 7.8%

الابتكار في الرعاية الصحية

حصل قطاع الرعاية الصحية على اهتمام من خلال أساليب علاجية مبتكرة:

• صندوق راند هيل لـ GLP-1 وفقدان الوزن ETF [OZEM] – ارتفاع 6.3%

كأداة نشطة الإدارة تفرض 59 نقطة أساس سنويًا، يلتقط هذا الصندوق المشهد المتطور بسرعة للأدوية الخاصة بفقدان الوزن، مما يضع المستثمرين في ما يراه الكثيرون كاختراق صحي من جيل إلى آخر.

خلاصة السوق

أكد الأسبوع كيف يمكن لتوقعات السياسات، التحولات التنظيمية، والاتجاهات الاستثمارية ذات الطابع أن تتباين بشكل كبير عن تحركات السوق الأوسع. بينما واجهت التكنولوجيا تحديات هيكلية، جذبت قطاعات بديلة — من القنب المنظم إلى بنية الفضاء التحتية إلى الابتكار العلاجي — تدفقات رأس مال جديدة. هذا التناوب يبرز أهمية التحليل القطاعي عند بناء استراتيجيات أفضل أداء لصناديق etf متنوعة.