ثلاثة عمالقة تكنولوجيا بقيمة تريليون دولار تهيمن على الذكاء الاصطناعي: ماذا يرى مستثمر المليارات لعام 2026

عندما تتحدث عن المليارات في تخصيص المحافظ، يصبح فهم ما يشكل تريليونًا أمرًا حاسمًا—فكل تريليون يحتوي على مليون مليون، وهو مقياس مذهل يبرز مدى ضخامة هذه الشركات حقًا. قام المستثمر الملياردير فيليب لافونت من Coatue Management برهان مثير للاهتمام: حوالي 18% من ممتلكات صندوق التحوط الخاص به مركزة في ثلاثة عمالقة تكنولوجيا مدعومة بالذكاء الاصطناعي، كل منها بقيمة تزيد عن $1 تريليون. سجل أدائه يتحدث عن نفسه—لقد تفوقت Coatue على مؤشر S&P 500 بنسبة 94 نقطة مئوية على مدى السنوات الثلاث الماضية، مما يجعل فرضيته الاستثمارية تستحق الدراسة.

تأثير طفرة الذكاء الاصطناعي على تقييمات التكنولوجيا

يكشف المشهد الاستثماري الحالي عن نمط واضح: أصبح الذكاء الاصطناعي المحرك الرئيسي لإنشاء القيمة عبر منصات التكنولوجيا الكبرى. يتوقع محللو وول ستريت مكاسب كبيرة عبر الشركات الثلاث التي يفضلها لافونت، كل منها يتمتع بمزايا فريدة في أسواقها الخاصة. تشير الإجماع إلى أن هذه الأسهم قد تحقق عوائد ملموسة طوال عام 2026.

Meta Platforms: إعادة تشكيل وسائل التواصل الاجتماعي والأجهزة من خلال الذكاء الاصطناعي

تمتلك Meta أقوى محفظة في شبكات التواصل الاجتماعي، حيث تتحكم في أربعة من أكبر المنصات عالميًا. يترجم هذا الميزة في النظام البيئي مباشرة إلى بيانات إعلانات غير مسبوقة وقدرات استهداف، مما يعزز مكانتها كثاني أكبر شركة تكنولوجيا إعلانات في العالم.

تغطي استراتيجية الشركة في الذكاء الاصطناعي عدة جبهات. تعمل شرائح السيليكون المخصصة ونماذج اللغة المملوكة على تشغيل خوارزميات تفاعل المستخدم المحسنة وتحسين التحويل عبر محفظة وسائل التواصل الاجتماعي الخاصة بها. والأكثر طموحًا، تبني Meta إطار ذكاء فائق متقدم مصمم للعمل ضمن نظامها البيئي للأجهزة الذكية الناشئة. يرى القادة أن هذه الأجهزة ستكون الواجهة الحاسوبية الأساسية التالية للبشرية.

يعكس التوقع المالي هذا خط أنابيب الابتكار. يتوقع المحللون أن تتوسع أرباح Meta بمعدل سنوي قدره 17% على مدى ثلاث سنوات، مما يجعل مضاعف الأرباح الحالي البالغ 29 ضعفًا يبدو مبررًا. من بين 71 محللًا يتابعون، يبلغ متوسط السعر المستهدف $842 للسهم، مما يشير إلى إمكانات ارتفاع بنسبة 28% من المستويات الحالية حول 658 دولارًا.

مايكروسوفت: توسيع الهيمنة على السحابة واعتماد الذكاء الاصطناعي للمؤسسات

تسيطر مايكروسوفت على مراكز قيادية في قطاعين حاسمين: برمجيات المؤسسات والبنية التحتية السحابية. باعتبارها مزود البرمجيات المؤسسية الرائد في العالم، تظل Microsoft 365 معيار الإنتاجية، بينما يشمل محفظتها ذكاء الأعمال والأمن وحلول إدارة موارد المؤسسات.

يقدم قسم الحوسبة السحابية ديناميكيات مقنعة على قدم المساواة. تحتل Azure المرتبة الثانية بين مزودي خدمات السحابة عالميًا، لكن موقعها التنافسي تعزز خلال ثورة الذكاء الاصطناعي. استحوذت المنصة على حوالي 3 نقاط مئوية إضافية من حصة السوق منذ ظهور الذكاء التوليدي، على الرغم من مواجهة قيود توفر المعالجات. ينفذ الإدارة الآن خطة توسع عدوانية، ملتزمة بمضاعفة سعة مراكز البيانات الخاصة بـ Azure خلال عامين.

يؤدي تسريع اعتماد الذكاء الاصطناعي إلى زيادة العائدات. يذكر ساتيا ناديلا أن Microsoft 365 Copilot يُعتمد بسرعة أكبر من أي إطلاق منتج في تاريخ الشركة. وصل نظام Copilot الأوسع إلى 150 مليون مستخدم نشط شهريًا في الربع الثالث، مرتفعًا من 100 مليون قبل ثلاثة أشهر فقط.

نماذج وول ستريت تتوقع نمو أرباح سنوي بنسبة 14% خلال الثلاث سنوات القادمة. على الرغم من أن تقييم 35 ضعفًا للأرباح يبدو مرتفعًا، إلا أن مسار النمو يبرر بناء مراكز. السعر المستهدف الوسيط للمحللين هو $631 للسهم، مما يشير إلى ارتفاع بنسبة 30% من المستوى الحالي حوالي $485 .

أمازون: الربحية المدفوعة بالذكاء الاصطناعي عبر ثلاثة قطاعات أعمال

تمتلك أمازون ميزة تنافسية عبر ثلاثة صناعات: التجارة الإلكترونية، الإعلان الرقمي، والبنية التحتية للحوسبة السحابية. تدير أكبر سوق إلكتروني في القارة، بينما تتصدر فئة وسائل الإعلام بالتجزئة التي تتوسع بسرعة ضمن أسواق الإعلان الأوسع. في الوقت نفسه، تحافظ Amazon Web Services على ريادتها الواضحة في البنية التحتية السحابية وخدمات المنصات.

يعمل الذكاء الاصطناعي على دفع نمو الإيرادات الملموس في عمليات البيع بالتجزئة. يتوقع أن يحقق مساعد التسوق Rufus إيرادات سنوية تصل إلى $10 مليار بحلول 2025. اكتشاف مهم: العملاء الذين يتفاعلون مع هذا الواجهة الحوارية يظهرون نية شراء أعلى بنسبة 60%. بالإضافة إلى التطبيقات الموجهة للمستهلكين، أطلقت أمازون الذكاء التوليدي عبر تحسين المخزون، وأتمتة المستودعات، وشبكات التوصيل في آخر ميل.

تسرع AWS من إصدار ميزات الذكاء الاصطناعي. تتيح الإضافات الأخيرة إلى Bedrock AgentCore للمطورين بناء ونشر وكلاء ذكاء اصطناعي توليدي بكفاءة أكبر. الآن، تتعامل الوكلاء المخصصة مع سير عمل تطوير البرمجيات، وإصلاح الثغرات الأمنية، وتحسين أداء البنية التحتية. تواصل الشركة توسيع مكتبتها من النماذج المدربة مسبقًا.

تعكس توقعات الأرباح قدرة التنفيذ هذه. تتوقع وول ستريت نمو أرباح سنوي بنسبة 18% خلال الثلاث سنوات القادمة. ويبدو أن تقييم 32 ضعفًا للأرباح معقول مقابل هذا الملف التعريفي للنمو. يقدم 73 محللًا سعر هدف متوسط $300 للسهم، مما يمثل فرصة ارتفاع بنسبة 32% من مستوى التداول عند $228 .