أفضل صناديق الاستثمار المتداولة المركزة على الذكاء الاصطناعي التي تعيد تشكيل مشهد الاستثمار في 2025: تحليل قائم على البيانات

ارتفاع الأداء: أي صناديق الاستثمار المتداولة في الذكاء الاصطناعي تتصدر المشهد؟

لقد أدى الارتفاع في استثمارات الذكاء الاصطناعي إلى خلق سوق مزدحم لصناديق الاستثمار المتداولة ذات الطابع التكنولوجي المرتبط بالذكاء الاصطناعي. ومن بين هذه الصناديق، أظهر عدد قليل منها عوائد استثنائية، متفوقة على مؤشرات السوق الأوسع بفارق كبير.

الأداء المميز منذ بداية العام يشمل:

• صندوق راندهيل للذكاء الاصطناعي التوليدي والتكنولوجيا (NYSEMKT: CHAT): عائد 49.5%
• صندوق فان إيك للرقائق الإلكترونية (NASDAQ: SMH): عائد 42.5%
• صندوق وودماتري للذكاء الاصطناعي والابتكار (NYSEMKT: WTAI): عائد 34%
• صندوق روبو العالمي للذكاء الاصطناعي (NYSEMKT: THNQ): مكاسب مزدوجة الأرقام قوية
• صندوق جلوبال إكس للذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا (NASDAQ: AIQ): زخم مستمر

تسلط هذه النتائج الضوء على كيف أن الاهتمام المركّز بالذكاء الاصطناعي قد دفع رأس المال نحو صناديق متخصصة. ومع ذلك، فإن الأداء منذ بداية العام لا يروي كل القصة. تظهر صورة أكثر اكتمالاً عند فحص السجلات طويلة الأمد.

ما بعد الضجيج: الأداء على المدى الطويل هو الأهم

العوائد قصيرة الأمد قد تكون مضللة. يجب على المستثمرين الجادين النظر في كيفية أداء هذه الصناديق في فترات زمنية متعددة.

تكشف البيانات عن رؤية حاسمة: صندوق فان إيك للرقائق الإلكترونية يبرز بأداء متواصل عبر جميع الفترات المقاسة. مع عائد 222% خلال ثلاث سنوات و264% خلال خمس سنوات، أظهر أن التعرض للرقائق الإلكترونية — الذي غالبًا ما يُتجاهل لصالح صناديق “الذكاء الاصطناعي” ذات العلامة التجارية الأبرز — يوفر مسارًا قويًا لتحقيق الأرباح. عائد الصندوق خلال سنة واحدة البالغ 39.6%، رغم قوته، أقل بشكل ملحوظ من عائد راندهيل البالغ 51.9%.

لماذا تهم الرقائق الإلكترونية في ثورة الذكاء الاصطناعي

تشكل صناعة الرقائق الإلكترونية العمود الفقري التكنولوجي لكل تطبيقات الذكاء الاصطناعي. وحدات معالجة الرسوميات، والمعالجات، ورقائق الذاكرة ليست اختيارية — إنها البنية التحتية الأساسية.

يشهد مصنعو الرقائق طلبًا غير مسبوق، مدفوعًا بمراكز البيانات التي تتسابق لنشر نماذج الذكاء الاصطناعي، وبانتشار تطبيقات الذكاء الاصطناعي التوليدي. لقد رفع هذا الزخم الهيكلي من شأن النظام البيئي للرقائق الإلكترونية بأكمله.

تحليل صندوق فان إيك للرقائق الإلكترونية: العمق والانتشار

تأسس في 2011، يعمل صندوق فان إيك للرقائق الإلكترونية كصندوق مؤشر يتتبع شركات الرقائق الإلكترونية العالمية عبر سلسلة القيمة بأكملها — من تصميم الرقائق إلى التصنيع والتوزيع. يحتفظ الصندوق بـ 25 ورقة مالية، جميعها تتداول في بورصات رئيسية في الولايات المتحدة.

هيكل التكاليف: نسبة المصاريف 0.35% تعتبر تنافسية لصندوق مؤشر ذو طابع موضوعي.

الأصول الإجمالية: 35.8 مليار دولار تحت الإدارة يعكس ثقة مؤسساتية كبيرة.

أهم المكونات ومساهمتها:

تمثل أكبر خمس مكونات 49% من وزن المحفظة، مع تبرير التركيز بناءً على الدور الكبير لكل شركة في منظومة الذكاء الاصطناعي:

• نفيديا تهيمن على تصنيع وحدات معالجة الرسوميات، خاصة لمراكز البيانات التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي، حيث منتجاتها تحقق أسعارًا وهوامش ربح عالية
• شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات تعتبر أكبر منتج لعقود الرقائق الإلكترونية بعقد، وتصنع التصاميم للعملاء الذين يفتقرون إلى القدرة على التصنيع الداخلي
• برودكوم تزود رقائق الذكاء الاصطناعي المخصصة (ASICs) مع رؤية قوية للطلب في المدى القريب
• شركة إيه إم دي تتنافس في وحدات معالجة الرسوميات والمعالجات مع مسارات نمو مستدامة
• ميكرون تكنولوجي تصنع بنية الذاكرة التي أصبحت ضرورية بشكل متزايد لأعباء العمل في الذكاء الاصطناعي

صندوق راندهيل للذكاء الاصطناعي التوليدي والتكنولوجيا: نهج مختلف

أُطلق في مايو 2023، يمثل راندهيل فلسفة مختلفة تمامًا. بدلاً من تتبع مؤشر بشكل سلبي، يستخدم إدارة نشطة لتحديد الشركات “المشاركة بنشاط في الذكاء الاصطناعي التوليدي” — الفئة التي تشمل أنظمة مثل ChatGPT التي استحوذت على خيال الجمهور في أواخر 2022.

هيكل التكاليف: نسبة المصاريف 0.75%، أكثر من ضعف رسوم فان إيك، يعكس تكاليف إدارة الأسهم النشطة.

الأصول الإجمالية: 1.05 مليار دولار تحت الإدارة، وهو رقم أقل بكثير، مما يدل على حداثة نسبية أو اعتماد أقل من المؤسسات.

استراتيجية المكونات: يحتفظ الصندوق بـ 44 مركزًا، وهو نهج أكثر تنويعًا من مؤشر فان إيك المتركز على 25 سهمًا.

أهم المكونات الخمسة:

الاختلافات الرئيسية عن فان إيك:

تمثل أكبر خمس مكونات فقط 25.6% من المحفظة — أقل من نصف التركيز في فان إيك. يعكس ذلك فلسفة الإدارة النشطة في التنويع عبر منظومة الذكاء الاصطناعي.

• نفيديا تظهر في كلا الصندوقين، لكن بوزن أقل في راندهيل
• ألفابت ومايكروسوفت تحظيان بمراكز بارزة بسبب استثماراتهما في منصات الذكاء الاصطناعي التوليدي والبنية التحتية السحابية لدعم نشر الذكاء الاصطناعي
• SK هاينكس، رغم أنه أقل شهرة للمستثمرين الأفراد في الولايات المتحدة، يساهم بخبرة في تصنيع الذاكرة
• الهيكلية الأوسع التي تشمل 44 مكونًا تتيح التعرض للبرمجيات والخدمات والبنية التحتية بجانب الشركات المصنعة للأجهزة

مسار الرقائق مقابل مسار الذكاء الاصطناعي التوليدي

كلا الصندوقين يلتقطان فرصة الذكاء الاصطناعي، لكن من خلال عدسات مختلفة:

نهج فان إيك: الرهان على الأدوات والبنية التحتية. الرقائق هي أدوات ومعاول عصر الذكاء الاصطناعي. كل وحدة معالجة رسومات تُباع، وكل مركز بيانات يُبنى، وكل تطبيق ذكاء اصطناعي يُنشر يتطلب رقائق. هذا يخلق قاعدة طلب هيكلية ثابتة.

نهج راندهيل: تحديد اللاعبين الأكثر وضوحًا في الذكاء الاصطناعي التوليدي — منشئي المنصات والمستخدمين المؤسساتيين. تقلبات أعلى، مكافآت محتملة أكبر، ولكن أيضًا مخاطر أعلى إذا تعثر أي شركة واحدة.

تشير البيانات إلى أن استمرارية أداء فان إيك على المدى الطويل مهمة. رغم أن عائد راندهيل البالغ 51.9% خلال سنة واحدة لافت، فإن قدرة فان إيك على تحقيق 222% خلال ثلاث سنوات و264% خلال خمس سنوات تظهر أن التعرض للرقائق الإلكترونية يوفر محرك ثروة أكثر استدامة.

أي صندوق يستحق اهتمامك؟

بالنسبة للمستثمرين الباحثين عن التعرض للذكاء الاصطناعي، يعتمد الاختيار على الأفق الزمني وتحمل المخاطر. يستحق صندوق فان إيك للرقائق الإلكترونية النظر نظرًا لسجله الحافل، وانخفاض رسومه، وتنويعه في الرقائق. أما صندوق راندهيل للذكاء الاصطناعي التوليدي والتكنولوجيا فيجذب من يرضى بمستوى أعلى من التقلبات مقابل المشاركة في ابتكار الذكاء الاصطناعي التوليدي المتقدم.

ومن الجدير بالذكر أن كلا الصندوقين قد حققا نتائج استثنائية — متفوقين بشكل كبير على عوائد مؤشر S&P 500 البالغة 14.7% خلال سنة و102% خلال خمس سنوات. لا تزال فرصة الذكاء الاصطناعي قوية بما يكفي لدعم استراتيجيات استثمار متعددة.