خيارات انتهاء صلاحية NVAX في يوليو 2026: فرصة للنداء المغطى وآفاق لبيع الخيارات البيع

لقد فتحت سوق المشتقات فرصًا جديدة للمتداولين في NVAX الذين ينظرون إلى دورة انتهاء صلاحية يوليو 2026. مع تبقي حوالي 238 يوم تداول حتى تاريخ الانتهاء، توفر هذه العقود المدرجة حديثًا إمكانية تآكل الوقت بشكل ملحوظ يمكن الاستفادة منه من خلال استراتيجيات استحواذ على الأقساط. لقد حدد إطار تحليلنا سيناريو مثيرًا لبيع المكالمات المغطاة يستحق الدراسة، إلى جانب فرصة مثيرة لبيع الخيارات للمتداولين الباحثين عن الدخل.

استراتيجية البيع المغطى: حد أقصى للربح مع دخل ثابت

بالنسبة للمستثمرين الذين يمتلكون أو يفكرون في امتلاك أسهم NVAX عند مستوى 6.39 دولار حاليًا، فإن سعر الخيار عند 7.00 دولارات يمثل نهجًا منظمًا لتعزيز العوائد. بيع هذا الخيار عند سعر عرض 1.25 دولار يخلق ملف عائد من جزأين: جمع القسط الفوري (1.25 / 6.39 = زيادة بنسبة 19.56% سنويًا) بالإضافة إلى أي زيادة في سعر السهم حتى سعر التنفيذ. إذا تحرك السهم إلى 7.00 دولارات بحلول تاريخ الانتهاء، يرتفع العائد الإجمالي إلى 29.11% سنويًا.

سعر التنفيذ عند 7.00 دولارات يقبع حوالي 10% فوق السعر الحالي، مما يجعله خارج المال. هذا الموقع يحمل احتمالية حوالي 37% لانتهاء الخيار بلا قيمة استنادًا إلى التقلب الضمني الحالي البالغ 89%، مما يسمح لك بالاحتفاظ بأسهمك وبالقسط الذي جمعته. العيب: الحد من المكاسب المحتملة إذا ارتفع NVAX بشكل أكبر.

خيار البيع: نقطة دخول أدنى مع دخل من الأقساط

من ناحية أخرى، فإن بيع الخيارات المغطاة عند سعر 5.00 دولارات يوفر ديناميكية مخاطر ومكافآت مختلفة. عند 61 سنتًا لكل عقد، يلتزم بائعو الخيارات بشراء NVAX عند 5.00 دولارات إذا تم تعيينه، لكن القسط يقلل من تكلفة الدخول الفعالة إلى 4.39 دولارات. هذا يمثل خصمًا بنسبة 22% من السعر الحالي، وتشير التحليلات الحالية إلى احتمالية 76% لانتهاء هذا العقد بلا قيمة.

بالنسبة للمتداولين الذين يراقبون NVAX كفرصة شراء، قد يكون هذا النهج في بيع الخيارات أكثر كفاءة من انتظار انخفاض السوق. يترجم القسط البالغ 61 سنتًا إلى عائد بنسبة 12.20% على رأس المال الملتزم ( مع عائد سنوي قدره 18.71% إذا انتهى الخيار بلا قيمة)، مما يوفر عائدًا قابلاً للقياس مع إمكانية شراء الأسهم بسعر مفضل.

التقلبات والسياق التاريخي

التقلب الضمني الحالي مرتفع — 79% على الخيارات المباعة و89% على الخيارات المشتراة — مقارنة بالتقلب المحقق خلال 12 شهرًا البالغ 75%. هذا يشير إلى أن السوق يقدر احتمالية تحركات مهمة. يوفر مخطط NVAX خلال الاثني عشر شهرًا الماضية سياقًا: سعر التنفيذ عند 5.00 دولارات يظهر بالقرب من الربع الأدنى لنطاق التداول الأخير، بينما يظل سعر التنفيذ عند 7.00 دولارات ضمن المعايير التاريخية.

اختيار استراتيجيتك

قد يفضل المستثمرون الباحثون عن الدخل من مراكز حالية أو قريبة من التملك بيع المكالمات المغطاة لتعزيز العوائد مع الحد من المكاسب المحتملة. أما من يبني مراكز من خلال بيع الخيارات المغطاة، فيلتقطون الأقساط مع تحسين احتمالية الدخول على الأسهم التي يرغبون في امتلاكها. كلا النهجين يستفيدان من مدة 238 يومًا، التي تعظم تآكل الوقت وإمكانات الأقساط مقارنةً بالتواريخ الأقصر.