عملاقا تكنولوجيا يتجهان للسيطرة على الذكاء الاصطناعي: أي الأسهم التي يجب شراؤها والاحتفاظ بها على المدى الطويل

لماذا تهم أسهم الذكاء الاصطناعي هذه لمحفظتك الاستثمارية

مع توفر 10,000 دولار للاستثمار، فإن التركيز على أسهم الذكاء الاصطناعي يقدم فرصة مثيرة للنمو على المدى الطويل. على الرغم من أن هذا النهج يحمل بعض المخاطر، فإن القيادة المستمرة لشركات الذكاء الاصطناعي في أداء السوق خلال السنوات الأخيرة تدعم هذا الافتراض. يتناول هذا التحليل لاعبين رئيسيين مستعدين لتشكيل مشهد الذكاء الاصطناعي لسنوات قادمة.

المزايا الهيكلية لشركة Alphabet في سباق الذكاء الاصطناعي

Alphabet (NASDAQ: GOOGL, GOOG) وضع نفسه كمنافس قوي في ثورة الذكاء الاصطناعي، بشكل كبير من خلال استقلاله الاستراتيجي عن قيود الأجهزة. قامت الشركة بتطوير شرائح ذكاء اصطناعي مخصصة خاصة بها، محسنة بشكل خاص لإطار عمل Tensorflow — وهو تقنية قامت بتطويرها داخليًا لأكثر من عقد عبر سبعة أجيال. تمثل وحدات المعالجة النصية Tensor Processing Units (TPUs) أكثر الشرائح المخصصة نضجًا وموثوقية في السوق.

تُهم الجوانب الاقتصادية هنا بشكل كبير. كشرائح ASIC متخصصة، توفر TPUs نسب سعر إلى أداء وكفاءة في استهلاك الطاقة تفوق الطرق التقليدية. تُمكن هذه الكفاءة التشغيلية شركة Alphabet من تدريب نماذج Gemini وتنفيذ عمليات الاستنتاج بتكاليف أقل من المنافسين أو مطوري نماذج اللغة الكبيرة مثل OpenAI. تمتد هذه الميزة الهيكلية أيضًا إلى عملائها في السحابة، الذين يستفيدون من هوامش ربح محسنة عند اختيار بنية تحتية تعتمد على TPU.

تخلق ميزة التكلفة دورة تعزز نفسها. مع تحسين الاقتصاديات، يمكن لـ Alphabet إعادة استثمار بشكل مكثف في تطوير شرائحها المخصصة ونماذج الذكاء الاصطناعي، مما يحسن من موقعها التنافسي باستمرار. بالإضافة إلى ذلك، فإن قدرة الشركة على دمج Gemini عبر نظامها البيئي — من بحث Google إلى Android وأدوات الإنتاجية في مكان العمل — تخلق تأثيرات شبكة قوية. مع وضعها الراسخ في الوصول إلى الإنترنت، وميزتها في البيانات المستمدة من عقود من البحث وتاريخ YouTube، وقدرتها المثبتة على تحقيق الإيرادات من الإعلانات، تمتلك Alphabet طبقات متعددة من التميز التنافسي.

هيمنة Nvidia في بنية الذكاء الاصطناعي التحتية

Nvidia (NASDAQ: NVDA) تحافظ على قبضة لا مثيل لها على بنية الذكاء الاصطناعي، حيث تسيطر على أكثر من 90% من حصة السوق في مجال وحدات معالجة الرسومات (GPU). تنبع هذه الهيمنة من نظام بيئي واسع قامت ببنائه بعناية حول شرائحها. المركز في هذا النظام هو CUDA، منصة البرمجيات التي تم كتابة معظم رموز الذكاء الاصطناعي الأساسية عليها وتحسينها لتناسب أجهزة Nvidia — مما يخلق احتكارًا قويًا للموردين.

تعززت قوة الشركة من خلال استحواذها على SchedMD، مطور منصة Slurm (وهي منصة تنظيم عبء العمل مفتوحة المصدر لمجموعات الذكاء الاصطناعي)، مما يعزز من حصتها في برمجياتها. وظيفة Slurm — تحديد تخصيص وحدات معالجة الرسومات وترتيب المهام — تمثل طبقة حاسمة في أنظمة الذكاء الاصطناعي. من خلال الاستحواذ على هذه القدرة، تتحكم Nvidia الآن في هذه الطبقة من التنظيم ويمكنها تحسينها لتناسب أجهزتها الخاصة، مما يخلق تكاملًا سلسًا ويثبط العملاء عن مزج معدات من بائعين مختلفين.

إلى جانب البرمجيات، بنت Nvidia مزايا تنافسية إضافية من خلال محفظة شبكاتها. نظام الاتصال NvLink ينقل البيانات بين وحدات معالجة الرسومات بسرعة تفوق اتصالات PCIe التقليدية، ويجمع موارد ذاكرة GPU، ويعظم معدل النقل — مما يمكّن بشكل فعال من عمل عدة وحدات معالجة رسومات كوحدة واحدة متماسكة. تفيد هذه البنية بشكل خاص تدريب النماذج اللغوية الكبيرة، مع تعزيز احتكار البائعين.

مع تسارع إنفاق البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، تبدو Nvidia في وضع ممتاز لالتقاط هذه الموجة. على الرغم من تحقيق نمو ملحوظ، لا تزال صناعة الذكاء الاصطناعي في مهدها، مما يشير إلى أن Nvidia لا تزال لديها مساحة واسعة للنمو المستقبلي.

الحكم للمستثمرين على المدى الطويل

تمثل كل من Alphabet و Nvidia فرصًا قوية في قطاع الذكاء الاصطناعي، حيث تتفوق كل منهما من خلال مزايا تنافسية مختلفة. تستفيد Alphabet من الكفاءة في التكاليف ودمج النظام البيئي، بينما تحافظ Nvidia على هيمنتها غير المسبوقة على البنية التحتية والتشابك التكنولوجي. للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تعرض ذي معنى لنمو الذكاء الاصطناعي، فإن تقسيم استثمار بقيمة 10,000 دولار بين هاتين السهمين والاحتفاظ بهما قد يكون نهجًا حكيمًا على المدى الطويل.