هل تستحق صناديق المؤشرات المتداولة للأسواق الدولية إضافتها إلى محفظتك في عام 2025؟

مع استمرار أسواق الأسهم الأمريكية في انتعاشها القوي هذا العام، تظهر رواية مقنعة بين المستثمرين العالميين: الأسهم الدولية تتفوق فعلاً على العوائد المحلية. حتى 28 أغسطس 2025، حقق مؤشر S&P 500 مكاسب محترمة بنسبة 10.55% منذ بداية العام. ومع ذلك، فإن مؤشر MSCI العالم خارج الولايات المتحدة — الذي يتابع الشركات الكبيرة والمتوسطة الحجم خارج حدود الولايات المتحدة — قد قفز حوالي 19% خلال نفس الفترة، وفقًا لاستثمارات Fidelity. هذا التباين يثير سؤالًا مهمًا لمديري المحافظ: هل ينبغي عليهم التوجه نحو التعرض للأسواق الدولية من خلال تخصيصات الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs)؟

الحجة للتنويع الدولي

لقد أثار أداء الأسهم الدولية تفاؤلاً متجددًا بشأن التعرض العالمي. تكشف تحليلات Fidelity عن ثلاث فئات مميزة من فرص ETFs السوقية الدولية، تلبي كل منها فلسفة استثمارية مختلفة. سواء كان الباحث عن دخل حالي، أو وضعية قيمة، أو إمكانات نمو، يمكن للمستثمرين العثور على أدوات تتماشى مع أهدافهم الاستراتيجية.

ومع ذلك، تأتي هذه الفرصة مع ملاحظات تحذيرية. لا تزال بيئة الرسوم الجمركية غير مستقرة، مع استمرار عدم اليقين السياسي الذي قد يخلق تقلبات سوقية مستمرة. بالإضافة إلى ذلك، فإن المكاسب الكبيرة منذ بداية العام عبر العديد من ETFs الدولية تثير تساؤلات حول التقييم والإمكانات المتبقية للارتفاع.

خيارات ETFs السوقية الدولية ذات الدخل

بالنسبة للمستثمرين الباحثين عن دخل، توفر صناديق ETFs الدولية عوائد جذابة. قامت Fidelity بفحص صناديق الأسهم الدولية التي تحقق عوائد SEC لمدة 30 يومًا بنسبة 4.2% أو أكثر، مع تحديد عدة أداءات مميزة:

• iShares International Select Dividend ETF (IDV): +34.11% منذ بداية العام
• Fidelity International High Dividend ETF (FIDI): +24.95% منذ بداية العام
• Franklin International Low Volatility High Dividend Index (LVHI): +14.52% منذ بداية العام
• Wisdom Tree Emerging Markets High Dividend Fund (DEM): +14.43% منذ بداية العام

تُظهر هذه الاختيارات من صناديق ETFs الدولية أن الأسهم التي تدفع أرباحًا على مستوى العالم لا تزال جذابة حتى مع ضغط عوائد الدخل الثابت من مستويات بداية 2025.

استراتيجيات ETFs السوقية الدولية ذات التركيز على القيمة

حظي استثمار القيمة بدعم مبكر في 2025، ومع بدء الأسهم ذات النمو في جذب اهتمام المستثمرين، لا تزال الحالة الأساسية للأسهم الدولية المقيمة دون قيمتها قائمة. حددت Fidelity ETFs دولية تلبي معايير تقييم محددة: نسبة السعر إلى الأرباح التاريخية عند أو أقل من 14.79، ونسبة السعر إلى المبيعات 1.18 أو أقل، ونسبة السعر إلى القيمة الدفترية لا تتجاوز 1.72.

وأظهرت الاختيارات الناتجة من ETFs السوقية الدولية عوائد قوية:

• iShares MSCI EAFE (EFV): +28.31% منذ بداية العام
• Schwab Fundamental International Equity ETF (FNDF): +27.41% منذ بداية العام
• Fidelity International Value Factor ETF (FIVA): +27.26% منذ بداية العام
• Vanguard International (VYMI): +24.26% منذ بداية العام

اختيارات ETFs الدولية ذات التوجه نحو النمو

تتوقع Fidelity أن تستمر استراتيجيات النمو في تفوقها إذا استمر الزخم الحالي. حددت الشركة ETFs الأسهم الدولية التي تظهر معدلات نمو التدفقات النقدية تتجاوز 21.5%، ونمو المبيعات يتجاوز 11.9%:

• Fidelity Fundamental Emerging Markets ETF (FFEM): +19.08% منذ بداية العام
• iShares MSCI Emerging Markets Ex China ETF (EMXC): +15.76% منذ بداية العام
• Capital Group International Focus Equity ETF (CGXU): +14.84% منذ بداية العام
• iShares MCSI Emerging Markets Min Vol Factor ETF (EEMV): +9.04% منذ بداية العام

استراتيجية التنفيذ واعتبارات المخاطر

بالنظر إلى المكاسب الكبيرة التي تم تحقيقها بالفعل عبر فئات ETFs الدولية، فإن اتباع نهج متوازن في دمجها ضمن المحفظة هو الخيار الحكيم. بدلاً من استثمار رأس مال كبير دفعة واحدة، يُنصح ببناء المراكز تدريجيًا على مدار بقية العام. يمكن أن تساعد استراتيجية متوسط تكلفة الدولار في تقليل مخاطر التوقيت وتقليل تأثير الانعكاسات المحتملة.

تُشير تقاطعات عدم اليقين بشأن الرسوم الجمركية وتقييمات الأسهم المرتفعة إلى أن التعرض لصناديق ETFs الدولية يجب أن يكون بحجم مناسب ضمن بناء المحفظة الكلي. سواء كنت تفضل توليد الدخل، أو وضعية القيمة، أو مسارات النمو، فإن سوق ETFs الدولية يوفر خيارات قابلة للتنويع بشكل كبير في 2025.