عمالقة التكنولوجيا والعملات الرقمية يحققون عودة مذهلة: زخم تداول الانتقام السوقي يتصاعد

شهدت الجلسة الماضية ما يسميه المتداولون “تجارة الانتقام” — استعادة قوية بعد ضعف حديث. ارتفع البيتكوين إلى 89.15 ألف دولار مع مكسب يومي بنسبة +1.65%، مما يشير إلى تجدد الشهية للأصول الرقمية. في الوقت نفسه، ارتفعت أسهم التكنولوجيا من مجموعة “السبعة الرائعة” بشكل جماعي، مع قفزة تسلا +7% وزيادة ألفابت +6% بعد تحقيق تقدم في تكامل الذكاء الاصطناعي Gemini 3 مع شرائح مخصصة وبنية سحابية.

أسهم الشركات المرتبطة بالعملات الرقمية استفادت بشكل خاص من هذا الانعكاس. ارتفعت Robinhood +7%، وMicroStrategy +5%، وصندوق iShares Bitcoin Trust ETF أضاف +5.5%، مما يشير إلى عودة الحماس المؤسساتي والتجزئة إلى القطاع. سواء كان ذلك مدفوعًا بسيكولوجية التسوق خلال العطلات أو انتعاشًا فنيًا حقيقيًا، فإن قصة استمرار هبوط العملات الرقمية تبدو مبكرة.

أرباح الشركات ترسم صورة مختلطة

مع اقتراب نهاية الربع الثالث من موسم الأرباح خلال هذا الأسبوع المضغوط بالعطلات، ظهرت تقريران ملحوظان بعد إغلاق الإثنين. قدمت شركة Agilent Technologies نتائج الربع الرابع المالي التي تلبي توقعات الإجماع عند 1.59 دولار للسهم، على الرغم من أن الإيرادات البالغة 1.86 مليار دولار تجاوزت قليلاً التوقع البالغ 1.83 مليار دولار. الشركة المزودة لأدوات القياس وجهت توقعات الربع الأول أقل قليلاً من التقديرات، مما أدى إلى جني أرباح بسيط على الرغم من مكاسب السنة حتى الآن التي بلغت +14%.

شركة Zoom Communications تفوقت في كلا المقياسين: حيث حققت ربحية السهم 1.52 دولار مقابل توقعات 1.43 دولار، وإيرادات بقيمة 1.23 مليار دولار مقابل 1.21 مليار دولار متوقعة. رفع الإدارة التوجيه المستقبلي، وارتفعت الأسهم +3.5% في التداول بعد ساعات العمل.

أحداث السوق الرئيسية وجدول الأعمال لهذا الأسبوع

يضغط جدول التداول بشكل كبير خلال أسبوع العطلات. يوم الخميس سيكون إغلاق كامل للسوق بمناسبة عيد الشكر، بينما ستنتهي جلسة الجمعة عند الساعة 1 مساءً بالتوقيت الشرقي. تتركز معظم البيانات المهمة على صباح الثلاثاء.

تتصدر أرباح التجزئة جدول الأعمال، مع شركات مثل Best Buy، Abercrombie & Fitch، Dick’s Sporting Goods، وAlibaba — جميعها تحمل تصنيف Hold باستثناء Alibaba الذي يحمل تصنيف Strong Sell. ومع ذلك، قد تكون البيانات الاقتصادية الكلية أكثر أهمية: ستقدم أرقام مبيعات التجزئة ومؤشر أسعار المنتجين لشهر سبتمبر المتأخرة، بالإضافة إلى أسعار المنازل في مؤشر Case-Shiller والمبيعات المنزلية المعلقة إشارات تضخم.

بيانات التوظيف تحمل أهمية خاصة. تقرير التغير الأسبوعي في عدد العاطلين عن العمل من ADP يسبق الافتتاح؛ حيث أظهرت الأسابيع السابقة خسائر في القطاع الخاص بمقدار -2.5 ألف و-11 ألف على التوالي. إذا استمرت الضعف حتى الأربعاء مع مطالبات الأسبوعية، قد يعيد المشاركون في السوق تقييم توقعات خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، مع احتمال إدراج تخفيضات إضافية بمقدار 25 نقطة أساس حتى عام 2026.

إيمان السوق بما إذا كانت بيانات هذا الأسبوع تستحق إعادة ضبط السياسة قد يحدد ما إذا كانت تجارة الانتقام الصعودية الحالية ستستمر حتى نهاية العام أو تظل مجرد تصحيح.