XPH مقابل صناديق الاستثمار المتداولة للأدوية المنافسة: ماذا يجب أن يحتوي محفظتك؟

مع أكثر من $208 مليون في الأصول، يوفر صندوق State Street SPDR S&P Pharmaceuticals ETF (XPH) للمستثمرين طريقة مباشرة للحصول على تعرض لقطاع الرعاية الصحية. لكن هل هو الخيار الصحيح لاستراتيجية استثمار الصناديق المتداولة الخاصة بك؟ دعنا نحلل الأرقام ونقارن.

أداء يلفت الانتباه

تُظهر العوائد منذ بداية العام جزءًا من القصة. حقق XPH أرباحًا بنسبة 19.46% حتى الآن هذا العام، مع ارتفاع بنسبة 28.24% من أدنى مستوى له خلال 52 أسبوعًا عند 36.65 دولار إلى أعلى مستوى عند 54.78 دولار. تشير هذه الأرقام إلى زخم قوي، على الرغم من أن الأداء وحده لا ينبغي أن يحدد قرارك.

كما أن ملف المخاطر يستحق الانتباه أيضًا. مع بيتا قدره 0.61 وانحراف معياري بنسبة 18.94% على مدى ثلاث سنوات، يحمل هذا الصندوق تقلبات معتدلة إلى عالية. تساعد الـ 53 حيازة في توزيع مخاطر الأسهم المفردة، لكن يجب على المستثمرين فهم أنهم يقبلون تقلبات سعرية ذات مغزى.

الكفاءة التكاليفية: حيث يتألق XPH

نسب النفقات مهمة أكثر مما يدرك معظم المستثمرين. تصنيف الرسوم السنوية لـ XPH بنسبة 0.35% من بين الأدنى في فضاء صناديق المؤشرات المتداولة للأدوية، مما يعزز العوائد على المدى الطويل بشكل مباشر. يوفر عائد الأرباح المتبقية بنسبة 0.92% دخلًا معتدلاً للمستثمرين السلبيين الباحثين عن تدفق نقدي مستقر.

قارن ذلك مع الأقران: صندوق iShares U.S. Pharmaceuticals ETF (IHE) يفرض 0.38% على قاعدة أصول تبلغ 779.75 مليون دولار، بينما صندوق VanEck Pharmaceutical ETF (PPH) يفرض 0.36% ويُدير أصولًا بقيمة 1.19 مليار دولار. الفرق بين 0.35% و 0.38% يبدو ضئيلًا حتى تحسبه عبر العقود.

داخل المحفظة

يتتبع XPH مؤشر S&P Pharmaceuticals Select Industry، الذي يمثل شركات الأدوية المدرجة في الولايات المتحدة عبر البورصات الرئيسية. يركز المحفظة بنسبة 99.9% على الرعاية الصحية، مما يجعله رهانًا قطاعيًا نقيًا.

تكشف الحيازات الكبرى عن تكوين الصندوق: شركة Crinetics Pharmaceuticals (CRNX) تشكل 3.31% من الأصول، تليها Tarsus Pharmaceuticals (TARS) و Corcept Therapeutics (CORT). تظهر هذه الأسماء الثلاثة فقط مدى تركيز أكبر الحيازات — حيث تمثل أكبر 10 حيازات 29.03% من إجمالي الأصول. يتطلب هذا التركيز مراقبة، حيث يمكن أن تؤثر أخبار الشركات الفردية بشكل كبير على العوائد.

لماذا يعتبر الاستثمار في الصناديق المتداولة في مجال الأدوية منطقيًا

التعرض السلبي لصناعة الأدوية من خلال صناديق القطاع يوفر تنويعًا لا يمكنك تكراره بسهولة بمفردك. احتواء 53 شركة أدوية مميزة يلغي الحاجة لاختيار الفائزين أو الخاسرين بشكل فردي. كما أن الهيكل يوفر شفافية يومية — أنت دائمًا تعرف ما هو موجود في الصندوق.

نسخة SPDR من ستايت ستريت تحمل تصنيف Zacks ETF من الدرجة 3 (Hold rating)، مما يعني أنها خيار موثوق به للتعرض الأساسي للمحفظة، على الرغم من أنها ليست توصية من الدرجة الأولى بالضرورة.

المشهد التنافسي

ثلاثة خيارات رئيسية لصناديق الأدوية تهيمن على هذا المجال. بجانب XPH، كل من IHE (تتبع مؤشر Dow Jones U.S. Select Pharmaceuticals) و PPH (تتبع مؤشر MVIS US Listed Pharmaceutical 25) تقدم تعرضًا مماثلاً مع هياكل رسوم مختلفة قليلاً ومؤشرات أساسية.

حجم الأصول الأكبر لـ PPH ($1.19 مليار مقابل 208.47 مليون دولار لـ XPH) يشير إلى أنه يجذب المزيد من رأس مال المستثمر، على الرغم من أن الحجم وحده لا يضمن أداءً متفوقًا. يوزع كل صندوق الحيازات بشكل مختلف — يستخدم PPH تركيزًا على أكبر 25 حيازة، بينما يوزع XPH عبر 53 اسمًا.

اتخاذ قرار استثمار الصندوق الخاص بك

بالنسبة للمستثمرين الذين يتبعون استراتيجية الشراء والاحتفاظ، يجمع XPH بين انخفاض التكاليف، التنويع المعقول، وسجل حافل يجعله خيارًا قابلاً للاستخدام. نسبة النفقات 0.35% تتراكم مع عوائدك مع مرور الوقت، وقد عمل الصندوق بنجاح منذ يونيو 2006 — ما يقرب من 19 عامًا من الثبات مهم.

ومع ذلك، لا تفترض أن صندوقًا واحدًا يناسب جميع الاستراتيجيات. قارن خياراتك مباشرة: فحص الحيازات المحددة التي تتوافق مع فرضيتك حول الأدوية، تحقق من فروق الرسوم مقابل فترة الاحتفاظ المتوقعة، وقيم ما إذا كنت بحاجة إلى تعرض نقي للأدوية أو تفضل تعرضًا أوسع للرعاية الصحية.

القطاع الدوائي يمتلك زخمًا طويل الأمد — شيخوخة السكان، توسع خطوط الأدوية، ديناميكيات التسعير — مما يشير إلى أن امتلاك هذا القطاع منطقي استراتيجيًا. سواء اخترت XPH، IHE، أو PPH، يعتمد على تفضيلاتك الخاصة حول التركيز، النفقات، ومنهجية المؤشر. جميعها تمثل نقاط دخول شرعية للاستثمار في الصناديق المتداولة ضمن الرعاية الصحية.