لماذا يواجه عمال تسلا وسبيس إكس خيارًا صعبًا بشأن استثمار أسهم الشركة

يمتلك الملياردير إيلون ماسك مرارًا وتكرارًا حث موظفيه في تسلا وسبيس إكس على شراء أسهم الشركة خلال أحداث حقوق الملكية، معتقدًا أن الملكية طويلة الأمد تبني الثروة. لكن هل هذا نصيحة مالية سليمة حقًا، أم مقامرة محفوفة بالمخاطر؟ سألنا ثلاثة خبراء ماليين مخضرمين لإبداء آرائهم حول إيجابيات وسلبيات الاستثمار بكثافة في أسهم صاحب العمل.

الحالة بالنسبة لأسهم صاحب العمل — مع حدود

يرى فليب تليبازا، مخطط مالي معتمد ومالك شركة بنزينا ويلث، أن هناك فائدة في اقتراح ماسك، ولكن فقط في ظروف معينة. “إذا كان الموظفون قد استوفوا بالفعل الحد الأقصى لخطط 401(k)s وRoth IRAs من الباب الخلفي، فإن الاستثمار في أسهم الشركة يصبح منطقيًا،” شرح ذلك. “يسمح لهم بتنويع استثماراتهم بعد الوصول إلى حدود الامتياز الضريبي.”

ومع ذلك، فإن مخاطر التركيز تشكل قلقًا حقيقيًا. يوصي تليبازا بتحديد حد أقصى لأسهم صاحب العمل بنسبة 10% من محفظتك الاستثمارية الإجمالية. هذا يمنعك من المراهنة بشكل مفرط على ورقة مالية واحدة، مهما بدا الشركة واعدة.

يوافق مايكل بيكر، شريك CFA وCFP في شركة توبيرمان بيكر ويلث، على أن خطط أسهم الشركة يمكن أن تكون أدوات قوية لبناء الثروة. “غالبًا ما تقدم الشركات خطط شراء بأسعار مخفضة أو خيارات أسهم، مما يتيح للعمال الشراء بأسعار أقل من السوق،” أشار. الشركات التي يملكها الموظفون بشكل كبير تميل إلى الأداء بشكل أفضل لأن العمال لديهم مصلحة في الشركة.

لكن بيكر يكرر تحذيره من التنويع. “أي تراجع في الأعمال يمكن أن يدمر كل من وظيفتك ومدخرات تقاعدك،” حذر. نصيحته: استغل مطابقة صاحب العمل والخصومات، ثم أعد توازن استثماراتك بشكل منهجي في محفظة أوسع.

الجانب المظلم: متى تصبح أسهم الشركة فخًا

أطلق باولو لوبيز، مخطط مالي في وودمونت فاينانشال بارتنرز، جرس الإنذار: “هل تتذكر إنرون؟” أشار إلى نمط مروع حيث كان التنفيذيون يدفعون الموظفين علنًا لشراء أسهم الشركة بينما كانوا يبيعون أسهمهم بصمت. تلتها شركات مثل وورلدكوم وليمان براذرز أنماط مماثلة.

على الرغم من وجود قصص نجاح — حيث أصبح موظفو ديل “ديلليونيرز” في أواخر التسعينيات، وشهد موظفو نيفيديا وتيسلا وAMD مكاسب هائلة — إلا أن ليست كل الرهانات تؤتي ثمارها. شركة إنتل، التي كانت قوة تكنولوجية، تكافح الآن لاستعادة مكانتها.

طبيعة المراكز المركزة غير متوقعة، مما يجعل من المستحيل تقريبًا معرفة متى تتخذ قرارًا ذكيًا أو متهورًا. يوصي لوبيز بالحفاظ على أسهم صاحب العمل بنسبة 5% أو أقل من محفظتك. إذا كان لديك وسادة مالية ويمكنك تحمل التقلبات، فقد يكون 10% مقبولًا.

الخطر الحقيقي: عملك ومحفظتك مرتبطان بالفعل

فكر في عدد الأشخاص الذين يوظفهم إيلون ماسك عبر تسلا، وسبيس إكس، ومشاريع أخرى — فهم بالفعل معرضون لأداء الشركة من خلال رواتبهم وأمان وظائفهم. إضافة مركز كبير من الأسهم يضاعف نفس الخطر. إذا واجهت الشركة صعوبات، فستواجه خسارة الدخل والاستثمار في آن واحد.

الرسالة الأساسية التي يوجهها لوبيز بسيطة: “لا يوجد سبب للمراهنة بكل شيء على الشركة التي تحدد بالفعل جدول عملك وراتبك.”

الخلاصة للمستثمرين

يمكن أن تكون أسهم صاحب العمل جزءًا من استراتيجية بناء الثروة، ولكنها ليست الأساس. الإجماع بين الخبراء: شارك في خطط الشركة لالتقاط الخصومات والمطابقة، ولكن اعتبرها استثمارًا ثانويًا، وليس محفظتك الأساسية. حافظ على تنويع واسع، وحد من تعرضك إلى 5-10%، ولا تنسَ أبدًا أن عملك واستثماراتك لا ينبغي أن يتمايلان على نفس الإيقاع.