هل يمكن لـ Gemini إعادة تشكيل مستقبل Alphabet في عصر يركز على الخصوصية؟

التقارب: الكوكيز، تحولات السلوك، وابتكار الذكاء الاصطناعي

ألفابت(NASDAQ: GOOGL)(NASDAQ: GOOG) يواجه تحولًا مزدوجًا. إلى جانب موجة الذكاء الاصطناعي التوليدي التي تعطل سلوك المستخدمين، فإن إلغاء دعم الكوكيز من طرف ثالث يعيد تشكيل نموذج الإعلان الذي دعم الشركة لمدة عقدين من الزمن بشكل جذري. يظهر جيميني ليس فقط كتقدم في الذكاء الاصطناعي، بل كرد استراتيجي حاسم لمواجهتي التحولين في آنٍ واحد.

سلسلة البحث-النقر-الإعلان التقليدية—الأساس الذي يعتمد عليه إيرادات ألفابت السنوية التي تتجاوز المليارات—تتعرض لضغوط من عدة اتجاهات. مساعدات الذكاء الاصطناعي من الطرف الأول تغير طريقة بحث المستخدمين عن المعلومات. في الوقت ذاته، يزيل حذف الكوكيز الذي يركز على الخصوصية مستوى التخصص في الاستهداف الذي جعل إعلانات جوجل مربحة جدًا. يمثل جيميني محاولة لألفابت للتنقل بين هذين التحديين مع الحفاظ على النمو.

لماذا تكمن القيمة الحقيقية لجيميني في تكامل النظام البيئي، وليس في معايير النموذج

الاعتقاد الخاطئ هو أن جيميني ينجح أو يفشل بناءً على مقاييس الأداء التقنية. في الواقع، فإن نفوذه التجاري يأتي من البنية التحتية المتكاملة لألفابت التي تشمل البحث، يوتيوب، وورك سبيس، أندرويد، كروم، وسحابة جوجل.

فكر في ميزة التوزيع: يمكن لألفابت نشر قدرات الذكاء الاصطناعي الجديدة على أكثر من 2 مليار جهاز أندرويد، ملايين من مستخدمي كروم، ومليارات من مشاهدي يوتيوب دون الحاجة لامتلاك عميل جديد واحد. المنافسون الذين يبنون خدمات ذكاء اصطناعي مستقلة يواجهون المشكلة العكسية—يبدؤون من صفر في الاعتماد.

ما يهم هو ما إذا كان جيميني يجعل منتجات جوجل أكثر بديهية، يزيد التفاعل، ويحسن كفاءة تحقيق الإيرادات. فهم البحث بشكل أفضل يزيد من رضا المستخدم ويقلل من ترك الاستعلامات. استهداف الإعلانات بشكل أذكى يعوض عن فقدان الدقة الناتج عن إلغاء دعم الكوكيز. أدوات إنتاجية وورك سبيس المحسنة تعمق علاقات المؤسسات.

قوة جيميني ليست في التفوق التقني—إنها في الانتشار الشامل.

الدفاع عن الأعمال الأساسية مع التكيف مع سلوك البحث الجديد

الخطر الهيكلي حقيقي: قد يقلل مساعدو الذكاء الاصطناعي الحواري من حجم استعلامات البحث القابلة لتحقيق الإيرادات. إذا طلب المستخدمون من ChatGPT أو Perplexity بدلاً من جوجل، فإنهم يتجاوزون خانة الإعلانات تمامًا. هذا ليس نظريًا—بل يحدث بالفعل مع المستخدمين الأوائل.

موقف ألفابت الدفاعي أقوى مما يعترف به النقاد. المنافسون الذين يركزون على الإجابات المباشرة ليس لديهم حافز للحفاظ على نموذج إعلانات البحث. على ألفابت أن تبتكر دون تفكيك تدفق إيرادات الإعلانات الذي يتجاوز 200 مليار دولار—وهو قيد يدفعها إلى تصميم منتجات أذكى.

من خلال جعل البحث أكثر حوارية وقادرًا على توليد إجابات مركبة مباشرة داخل واجهة جوجل، يحافظ جيميني على بقاء المستخدمين ضمن نظام ألفابت ويحفظ مسارات تحقيق الإيرادات. يظل المستخدمون مندمجين، وتظل البيانات داخل جدران جوجل، وتستمر طبقة الإعلانات—لكنها معاد تصورها.

إلغاء دعم الكوكيز يعزز هذا الموقف فعليًا. مع اختفاء بيانات الطرف الثالث، تصبح إشارات البيانات من سلوك البحث أكثر قيمة. الوصول غير المسبوق لألفابت إلى نية البحث يمنحها ميزة غير متكافئة في بناء منتجات إعلانية سياقية ومتوافقة مع الخصوصية.

الفرصة غير المُلاحَظة: اعتماد المؤسسات على الذكاء الاصطناعي عبر جوجل كلاود

بينما يركز النقاش العام على جيميني للمستهلكين، قد تأتي نقطة التحول الربحية من المؤسسات. تمثل تقديم جوجل كلاود لجيميني للمؤسسات عرض ذكاء اصطناعي كامل المكدس—البنية التحتية، النماذج، أدوات التطوير، وتطبيقات العمل معًا.

إشارات الاعتماد المبكر من المؤسسات مشجعة. الشركات تقوم بتجربة جيميني لتوليد الشفرات، تحليل المستندات، أتمتة سير العمل، وتفسير البيانات. إذا توسع هذا، يمكن لجوجل كلاود أن تحقق كثافة ربحية تقترب من AWS أو Azure.

الآثار المالية كبيرة. عمل مزدهر في مجال الذكاء الاصطناعي للمؤسسات سيؤدي إلى:

• تقليل اعتماد ألفابت على تقلبات إعلانات المستهلكين
• إنشاء تدفقات إيرادات عالية الهامش ومتكررة
• وضع جوجل كلاود كمنافس ثالث شرعي في بنية السحابة التحتية
• بناء نموذج عمل أكثر مقاومة للركود

بالنسبة للمستثمرين، هنا تتراكم القيمة على المدى الطويل. ليس في تحسينات إيرادات البحث الفصلية، بل في تحول هيكلي للأعمال.

مخاطر التنفيذ لا تزال كبيرة

لا ينبغي أن يُخفي الحماس الثغرات الحقيقية. نماذج الذكاء الاصطناعي مفتوحة المصدر تتطور بسرعة وتكلف أقل بكثير. قد تفضل المؤسسات نماذج مخصصة أصغر بدلاً من النهج العام لجيميني. قد يؤدي اعتماد المستهلكين على ميزات الذكاء الاصطناعي إلى قمع حجم استعلامات البحث بشكل غير متناسب دون مكاسب إيرادات مقابلة.

مسار حصة السوق المهمة لجوجل كلاود لا يزال غير مؤكد أمام المنافسين الراسخين. إذا تباطأ اعتماد المؤسسات، فإن جيميني يصبح أداة دفاع ضرورية بدلاً من محفز للنمو—قيمة، لكنها ليست تحويلية.

بالإضافة إلى ذلك، يتطلب بيئة الإعلان بدون كوكيز من ألفابت تطوير آليات استهداف جديدة بسرعة. أي أخطاء هنا قد تقوض قوة تسعير الإعلانات حتى مع تحسين جيميني لتجربة البحث.

ماذا يعني هذا للمستثمرين على المدى الطويل

يمثل جيميني أحد أهم رهانات ألفابت الاستراتيجية. يعالج التهديد الفوري للذكاء الاصطناعي، ويوفر مسارًا لتحديث البحث في سياق يركز على الخصوصية، ويفتح طريقًا موثوقًا لتحقيق أرباح من برمجيات المؤسسات.

يعتمد النجاح على التنفيذ عبر ثلاثة محاور: الدفاع عن ملاءمة البحث وتحقيق الإيرادات، والاستحواذ على اعتماد المؤسسات، والتكيف مع بيئة الإعلانات بدون كوكيز. المكافأة واضحة—تمدد ألفابت هيمنتها إلى العقد القادم. والعيوب واضحة أيضًا—تحسينات تدريجية بدون تحول.

كيف تنسق ألفابت هذا الانتقال سيحدد الفصل التالي من واحدة من أكثر الشركات التكنولوجية استراتيجية في العالم.