ثلاثة أسهم لاسلكية غيرت اللعبة ومستعدة لنمو 5G والألياف: دليل المستثمر الذكي

قطاع معدات الاتصالات اللاسلكية يمر بنقطة انعطاف ملحوظة. مع تصنيف الصناعة في زاكز رقم 20، مما يضعه ضمن أعلى 8% من أكثر من 250 صناعة، هناك ثلاث شركات بارزة—موتورولا سوليوشنز، إنك. (MSI)، يوبيكويتي إنك. (UI)، وإنترديجيتل إنك. (IDCC)—مهيأة للاستفادة من المكاسب الكبيرة الناتجة عن تسريع عمليات نشر 5G، وتكثيف شبكات الألياف، وهجرة البنية التحتية السحابية.

لماذا تتفوق أسهم معدات الاتصالات اللاسلكية

الاتجاهات الكبرى التي تعيد تشكيل القطاع

ثلاث قوى قوية تتلاقى لدفع اعتماد معدات الاتصالات اللاسلكية:

1. انتشار 5G وانفجار إنترنت الأشياء – الانتقال من 4G إلى 5G ليس مجرد تطور تدريجي؛ إنه يخلق نظامًا بيئيًا جديدًا تمامًا من الأجهزة المتصلة. تتسابق شركات الاتصالات والمؤسسات لترقية البنية التحتية، مما يخلق طلبًا مستمرًا على معدات الشبكات اللاسلكية، وكابلات الألياف البصرية، وأنظمة السحابة التي تتيح تدفق البيانات بسلاسة على نطاق واسع.

2. تطوير شبكات الألياف – تتسارع عمليات نشر الألياف في المناطق الريفية والحضرية على حد سواء. هذا يخلق تدفقات إيرادات ثابتة للشركات المصنعة لمكونات معدات الواي فاي، وأجهزة التبديل، وأجهزة أمان الشبكات التي تدعم النطاق العريض من الجيل التالي.

3. موجة هجرة السحابة – مع انتقال المؤسسات إلى السحابة، يزداد الطلب على البنية التحتية اللاسلكية عالية النطاق الترددي وحلول تقارب الشبكات. تستفيد شركات تصنيع معدات الاتصالات اللاسلكية من هذا التحول من خلال توفير العمود الفقري—التوجيه، والتبديل، ومنتجات الأمان، وأنظمة المراقبة بالفيديو—التي تتطلبها شبكات المؤسسات.

أداء السوق يتحدث بأبلغ العبارات

لقد تفوقت صناعة معدات الاتصالات اللاسلكية بشكل كبير على المؤشرات الأوسع. خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، ارتفعت القطاع بنسبة 44.2%، متجاوزًا مكاسب مؤشر S&P 500 البالغة 15.9%، وقطاع الحوسبة والتكنولوجيا الذي حقق 26.6%. يعكس هذا الأداء التفاؤل المتزايد للمستثمرين بشأن دورات إنفاق البنية التحتية لـ 5G، والتي لا تزال في مراحلها المبكرة على مستوى العالم.

ومع ذلك، فإن ضغط التقييمات يوفر سياقًا: يتداول القطاع بمضاعف 37.1 مرة على أساس EV/EBITDA المتراجع، مقابل 18.41 مرة لمؤشر S&P 500. على مدى خمس سنوات، تراوحت المضاعفات بين 6.47 مرة و37.1 مرة (الوسيط: 14.62 مرة)، مما يشير إلى أن الأسعار الحالية تعكس توقعات نمو قوية.

التحديات التي يجب مراقبتها

لا تزال ضغوط الهوامش قائمة. ارتفاع تكاليف المواد الخام، وتوترات سلاسل التوريد الناتجة عن التعريفات الجمركية، وزيادة أوقات تسليم المكونات، وارتفاع مستويات مخزون العملاء، كلها عوامل مؤقتة تؤثر على الربحية. كما أن التوترات الجيوسياسية والأوضاع المستمرة في الشرق الأوسط تضيف حالة من عدم اليقين الكلي. ومع ذلك، فإن هذه التحديات غالبًا ما تكون دورية؛ فالإنفاق على البنية التحتية على المدى الطويل على 5G، والألياف، والسحابة يظل هيكليًا.

ثلاث أسهم لمعدات الاتصالات اللاسلكية مهيأة للفوز

موتورولا سوليوشنز (MSI) – عملاق السلامة العامة

تسيطر شركة موتورولا، ومقرها شيكاغو، على موقع مهيمن في الاتصالات الحرجة، وتشمل مجالاتها مسح الرموز الشريطية، والبنية التحتية اللاسلكية، والاتصالات الحكومية. تستفيد الشركة من شراكاتها الاستراتيجية في النظام البيئي لتعزيز حضورها في حلول السلامة العامة والأمن بالفيديو.

الزخم الأخير واضح: قامت زاكز بمراجعة تقديرات الأرباح للسنة المالية الحالية والمقبلة بنسبة 4.3% و3% على التوالي منذ أكتوبر 2024. كالسهم المصنف في المرتبة الثانية (شراء) من تصنيف زاكز، يتوقع MSI نمو أرباح طويل الأمد بنسبة 9.1%. محفظة الشركة المتنوعة وإيراداتها المتكررة من الأسواق المتخصصة توفر مرونة خلال فترات التقلبات الاقتصادية الكلية.

يوبيكويتي (UI) – لاعب البنية التحتية في الأسواق الناشئة

تقدم شركة يوبيكويتي، ومقرها نيويورك، حلول شبكات شاملة لمزودي الخدمة والمؤسسات عالميًا. تقلل منصتها الذاتية المستدامة بشكل كبير من تكاليف التشغيل وتسرع من وتيرة طرح المنتجات—وهو حصن تنافسي في أسواق 5G والألياف التي تتطور بسرعة.

السهم يتحدث عن نفسه: مكسب مذهل بنسبة 202% خلال العام الماضي. رفعت زاكز توقعات الأرباح الحالية والمقبلة بنسبة 60.2% و54.2% على التوالي منذ أكتوبر 2024. يحمل UI تصنيف زاكز المرتبة الأولى (شراء قوي). الفرضية واضحة—الاقتصادات الناشئة تتسابق لبناء البنية التحتية اللاسلكية، بينما تعمل الأسواق المتقدمة على سد فجوات النطاق الترددي. تلتقط يوبيكويتي كلا الاتجاهين.

إنترديجيتل (IDCC) – مرخص التكنولوجيا اللاسلكية المتقدمة

تأسست شركة إنترديجيتل في ديلاوير، وتقوم بتطوير براءات اختراع تكنولوجيا الجيل القادم للهاتف المحمول، مع محفظة متوسعة تشمل الاتصالات الرقمية، والمنتجات اللاسلكية، والمستشعرات، وواجهات المستخدم، وقدرات الفيديو. تخلق بصمة براءات الاختراع العالمية وإيرادات الترخيص المتنوعة تدفقات نقدية مستدامة.

كان الأداء استثنائيًا: مكسب بنسبة 132.5% خلال العام الماضي مع مفاجأة أرباح متوسطة قدرها 54.3% على مدى الأرباع الأربعة الماضية. يحتفظ IDCC بالمركز الأول في تصنيف زاكز ويبلغ توقع نمو الأرباح طويل الأمد 15%. والأهم من ذلك، أن زاكز قامت بمراجعة تقديرات الأرباح الحالية والمقبلة بنسبة 178.1% و66.2% على التوالي منذ أكتوبر 2024—دليل على تسريع استثمار تكنولوجيا الاتصالات اللاسلكية.

الخلاصة

يستفيد قطاع معدات الاتصالات اللاسلكية من موجات طويلة الأمد من 5G، والألياف، وبناء البنية التحتية السحابية. على الرغم من أن الربحية على المدى القصير تواجه تحديات من اضطرابات سلاسل التوريد وعدم اليقين بشأن التعريفات، فإن الطلب الهيكلي على المدى الطويل لا يزال قويًا. تعتبر شركات موتورولا، ويوبيكويتي، وإنترديجيتل من المستفيدين الأوضح، كل منها يمتلك حواجز تنافسية مميزة وزخم أرباح قوي. للمستثمرين الباحثين عن التعرض لحقبة العقد القادم من بنية الاتصال، تستحق هذه المجموعة من معدات الاتصالات اللاسلكية دراسة جادة.