بورر انتهاء صلاحية أغسطس 2026: فرص جديدة للخيارات للمستثمرين الاستراتيجيين

شركة Borr Drilling Ltd (BORR) فتحت آفاقًا جديدة لمتداولي الخيارات مع عقود أغسطس 2026 التي أصبحت متاحة الآن في السوق. مع تبقي 246 يومًا حتى تاريخ الانتهاء، توفر هذه الأدوات ذات الأمد الأطول ميزة جذابة: حيث يمكن للبائعين لكل من الخيارات المباعة والكتابات أن يطالبوا بأقساط أعلى بكثير مقارنة بالعقود القصيرة الأجل، مما يجعل هذه النافذة جذابة بشكل خاص لاستراتيجيات التركيز على الدخل.

فهم ميزة القيمة الزمنية

المدة الزمنية الممتدة هي السر هنا. يتعمل تآكل الأقساط لصالح بائعي الخيارات عندما يكون لديك شهور من الوقت، ويعكس سلسلة أغسطس 2026 الأخيرة لـ BORR هذا الديناميكية. ركز المتداولون الذين يحللون السلسلة على عقدين محددين يستحقان مزيدًا من الدراسة — واحد على جانب البيع (put) وواحد على جانب الشراء (call) — كل منهما مصمم لأهداف محفظة مختلفة.

استراتيجية البيع (Put): تجميع الأسهم بخصم

السعر المنخفض عند 3.00 دولارات يُعرض حاليًا بعرض بقيمة 5 سنتات، مما يمثل خطة تكتيكية مثيرة. المتداول الذي يبيع لفتح هذا العقد يوافق بشكل أساسي على شراء أسهم BORR بسعر 3.00 دولارات للسهم — ولكن إليك المفاجأة: يحصل على القسط مقدمًا. هذا يقلل من سعر الدخول الفعلي إلى 2.95 دولار قبل احتساب تكاليف المعاملات، مقارنة بالسعر السوقي الحالي البالغ 3.85 دولارات للسهم. وهذا يمثل خصمًا مهمًا بنسبة 22% مقارنة بمستويات التداول اليوم.

ما يجعل هذا الأمر ملحوظًا بشكل خاص هو حساب الاحتمالات. بالنظر إلى ظروف السوق الحالية ومقاييس التقلب الضمني (الواقفة عند 82% لهذا الخيار)، تشير البيانات إلى احتمال يقارب 76% أن ينتهي هذا العقد خارج النقود وعديم القيمة. إذا حدث ذلك، فإن القسط الذي تم جمعه يترجم إلى عائد نقدي على النقد بنسبة 1.67%، أو 2.47% سنويًا — وهو ما يسميه خبراء الخيارات تأثير YieldBoost.

استراتيجية الشراء (Call): تحديد الحد الأقصى للأرباح لعوائد ثابتة

بالانتقال إلى جانب الشراء، يحمل سعر التنفيذ عند 5.00 دولارات عرضًا بقيمة 10 سنتات. هنا تأتي آليات البيع المغطى: يمكن لمساهم BORR أن يبيع هذا الخيار ضد ممتلكاته، ملتزمًا بتسليم الأسهم عند 5.00 دولارات عند استحقاق العقد. القسط المجمّع، بالإضافة إلى التقدير الرأسمالي إذا تم استدعاء الأسهم عند الانتهاء، يمكن أن يولد عائدًا إجماليًا بنسبة 32.47% على مدى عمر العقد. هذا مبلغ كبير لمستثمري الأسهم الذين يسعون لزيادة عوائد محفظتهم.

المقايضة هي قبول حد أعلى للزيادة — إذا قفز سعر سهم BORR فوق 5.00 دولارات، فإن تلك الأرباح تتلاشى من مركزك. ومع ذلك، تشير التحليلات إلى احتمال 54% أن ينتهي هذا الخيار بدون قيمة، مما يعني أنك تحتفظ بأسهمك وبالدخل المجمّع. في هذا السيناريو، يمثل القسط البالغ 10 سنتات زيادة بنسبة 2.60% في العائد، أو 3.85% على أساس سنوي.

اعتبارات التقلب وتقييم المخاطر

قراءات التقلب الضمني تقدم سياقًا إضافيًا هنا. يعكس عقد البيع (put) تقلبًا ضمنيًا بنسبة 82%، بينما يقف خيار الشراء (call) عند 77%، مقارنة بالتقلب الفعلي خلال الاثني عشر شهرًا الماضية البالغ 70%. يخلق هذا التقلب الضمني المرتفع بيئة غنية بالأقساط، مما يجعل كلا الاستراتيجيتين جذابتين في البيئة الحالية، على الرغم من أنه ينبغي على المتداولين مراقبة كيفية تطور التقلب مع اقتراب تاريخ الانتهاء.

بالنسبة لمتداولي BORR الذين يبحثون عن توصيات محددة للعقود وتحديثات فورية حول هذه الاحتمالات وديناميكيات التداول، تظل التحليلات التفصيلية والبيانات الخاصة بالعقود متاحة من خلال منصات أبحاث الخيارات المتخصصة.