محرك النمو لـ IDT يعمل بكامل طاقته مع دفع القطاعات ذات الهوامش الأعلى لزيادة الأرباح

شركة IDT IDT قدمت أداء قوي في الربع الأول من السنة المالية 2026، مع أرباح مجمعة تفوقت بشكل كبير على مؤشرات التشغيل. على الرغم من رد الفعل المختلط للسوق — حيث تراجعت الأسهم بنسبة 2.1% بعد الإعلان — أظهرت ثلاث منصات النمو الأساسية للشركة زخمًا استثنائيًا.

تسارع زخم الأعمال عبر الأقسام الرئيسية

يؤتي التحول الاستراتيجي للشركة نحو عمليات ذات هامش ربح أعلى ثماره. قفز صافي الدخل المنسوب إلى IDT بنسبة 29.6% ليصل إلى 22.4 مليون دولار من 17.2 مليون دولار على أساس سنوي، بينما ارتفعت أرباح السهم وفق معايير GAAP (EPS) بنسبة 30.9% لتصل إلى 0.89 دولار من 0.68 دولار. على أساس غير GAAP، زاد ربح السهم المخفف بنسبة 32.4% ليصل إلى 0.94 دولار من 0.71 دولار، مما يشير إلى تعزيز الكفاءة التشغيلية.

وسع الربح الإجمالي بشكل ملحوظ مع تحول الشركة نحو مزيج من الأعمال ذات هامش ربح أعلى. ارتفعت الأرباح الإجمالية بنسبة 9.8% إلى 118.2 مليون دولار من 107.6 مليون دولار، بينما توسع هامش الربح الإجمالي بمقدار 180 نقطة أساس ليصل إلى 36.6%. زاد EBITDA المعدل بنسبة 26% ليصل إلى 37.9 مليون دولار من $30 مليون، مما يبرز الرافعة التشغيلية التي يطورها الإدارة.

ن.ر.س تواصل سلسلة انتصاراتها

برزت الحلول الوطنية للبيع بالتجزئة كأداء مميز خلال الربع. زاد إجمالي الإيرادات بنسبة 22% على أساس سنوي ليصل إلى 37.1 مليون دولار من 30.4 مليون دولار، مدفوعًا بزيادة اعتماد التجار وارتفاع كثافة الاستخدام. ارتفعت الإيرادات المتكررة بنسبة 22% إلى 35.3 مليون دولار من 28.9 مليون دولار، مما يدل على قاعدة إيرادات متنامية ومتوقعة.

داخل ن.ر.س، قفزت إيرادات خدمات التجار بنسبة 38%، في حين توسعت رسوم SaaS بنسبة 30%. واجه قطاع الإعلانات والبيانات تحديات، حيث انخفض بنسبة 15% وسط ضغط صناعة CPM من توسع مخزون البث المباشر. ارتفعت الأرباح الإجمالية بنسبة 21% إلى 33.5 مليون دولار، وقفز دخل التشغيل بنسبة 35% ليصل إلى 8.9 مليون دولار من 6.6 مليون دولار، مع ارتفاع EBITDA المعدل بنسبة 33% ليصل إلى 10.3 مليون دولار.

أكدت مؤشرات المحطة على القوة التشغيلية. توسعت محطات POS النشطة بمقدار 4,800 وحدة على أساس سنوي لتصل إلى 37,900، بينما ارتفع متوسط الإيرادات المتكررة شهريًا لكل محطة بنسبة 6% ليصل إلى $313 من 295 دولار. أبرزت الإدارة تزايد الزخم من شراكات التكامل مع DoorDash وGrubhub، والتي زادت من حجم الطلبات للمحال التجارية المشاركة.

التحول الرقمي في التكنولوجيا المالية يثمر

برزت التكنولوجيا المالية، بما في ذلك منصة BOSS Money، كمصدر قوة مفاجئ خلال الربع. زادت إيرادات القطاع الإجمالية بنسبة 15% لتصل إلى 42.7 مليون دولار من 37.1 مليون دولار، مدعومة بزيادة 20% في إيرادات القنوات الرقمية. قفز حجم الإرسال الرقمي بنسبة 34% على أساس سنوي، مما يعكس ارتفاع عدد المعاملات ومتوسط المبالغ بالدولار لكل معاملة.

تضاعف دخل التشغيل بنسبة أكثر من 97% ليصل إلى 6.4 مليون دولار من 3.2 مليون دولار، بينما ارتفعت EBITDA المعدلة بنسبة 87% لتصل إلى 7.5 مليون دولار من $4 مليون. نسب المديرون الأرباح إلى التشغيل الرافعة التشغيلية والانضباط في التكاليف — حيث ساهم تقليل عمليات رد المبالغ، وتقليل عمولات الدفع، وتحسين اكتشاف الاحتيال عبر التعلم الآلي في توسيع الهوامش.

شكلت قنوات BOSS Money الرقمية 84% من إجمالي المعاملات ونمت بنسبة 22% على أساس سنوي، مما يدل على تفضيل المستهلكين للحلول التحويلية الرقمية. تتوقع الإدارة أن يتسارع أداء هذا القطاع عندما يدخل ضريبة استهلاك اتحادية على التحويلات النقدية حيز التنفيذ في 1 يناير 2026.

التحول إلى الذكاء الاصطناعي في net2phone يكتسب زخمًا

عرضت منصة الاتصالات السحابية نتائج مشجعة، مع زيادة إيرادات الاشتراكات بنسبة 10% لتصل إلى 23.0 مليون دولار من $21 مليون. دعم التوسع في المقاعد النمو، حيث ارتفعت بنسبة 7% إلى 432,000 من 406,000، مع دفع المقاعد ذات القيمة الأعلى لدمج أعمق مع العملاء.

قفز دخل التشغيل بنسبة 94% ليصل إلى 1.9 مليون دولار من $1 مليون على الرغم من زيادة الاستثمار في تطوير منتجات الذكاء الاصطناعي، بينما ارتفعت EBITDA المعدلة بنسبة 44% لتصل إلى 3.6 مليون دولار من 2.5 مليون دولار. سجلت الشركة أول مبيعات لوكيل الذكاء الاصطناعي الجديد خلال الربع وأطلقت Coach AI — حل محسّن سير العمل — قرب نهاية الفترة، مما يشير إلى تحول استراتيجي من المنتجات المستقلة إلى عروض مجمعة مدعومة بالذكاء الاصطناعي.

الاتصالات التقليدية تحافظ على مكانتها

واصلت الأعمال القديمة توليد تدفقات نقدية ثابتة على الرغم من التحديات المستمرة في الحجم. انخفضت الإيرادات بشكل طفيف بنسبة 0.5% إلى 219.5 مليون دولار من 220.5 مليون دولار، لكن دخل التشغيل ظل ثابتًا عند 15.8 مليون دولار، مدعومًا بمبادرات إدارة التكاليف. ارتفعت EBITDA المعدلة بنسبة 2% إلى 18.9 مليون دولار من 18.4 مليون دولار.

ثبتت شركة IDT للمدفوعات الرقمية وIDT العالمية مكانتهما، مع تسريع منصة Zendit للأعمال بين الشركات، مسجلة نموًا في الإيرادات يتجاوز 90% على أساس سنوي. زادت حسابات معالجة المدفوعات بمقدار 4,600 وحدة على أساس سنوي، مما يعزز من اختراق الشركة للسوق.

النتائج المجمعة تعكس التنفيذ الاستراتيجي

ارتفعت إيرادات الشركة الإجمالية بنسبة 4.3% على أساس سنوي لتصل إلى 322.8 مليون دولار من 309.6 مليون دولار. ارتفع دخل التشغيل بنسبة 30.8% ليصل إلى 30.9 مليون دولار من 23.6 مليون دولار، مما يبرز الرافعة التشغيلية مع توسع الأعمال ذات الهوامش الأعلى.

حافظت الشركة على توجيه EBITDA المعدل للسنة المالية 2026 بالكامل عند $141 مليون إلى $145 مليون، مما يشير إلى نمو يتراوح بين 7%-10% مقارنة بالسنة المالية 2025. أشار المديرون إلى أن الشركة لا تزال في وضع جيد لتحقيق هذا الهدف، وأنها ستعيد تقييم التوجيه بعد نتائج الربع الثاني.

سياق السوق والإجراءات الشركاتية

على الرغم من تراجع الأسهم بنسبة 2.1% منذ إصدار الأرباح — متفوقة على انخفاض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.2% — قد يعكس التراجع جني الأرباح بدلاً من مخاوف جوهرية، نظرًا لقوة أداء الشركة التشغيلي. خلال الشهر الماضي، انخفضت أسهم IDT بنسبة 6.3% بينما ارتفع السوق العام بنسبة 0.4%، وهو تباين قد يصحح مع استيعاب المستثمرين لتسارع نمو الشركة.

أكدت محكمة دلاوير العليا مؤخرًا على رفض دعاوى الجماعة ضد IDT، مما حل النزاع بشكل إيجابي. قامت الشركة بإعادة شراء 158,000 سهم بقيمة 7.6 مليون دولار خلال الربع وأعلنت عن توزيع أرباح ربع سنوية بقيمة 0.06 دولار للسهم، مستحقة في 23 ديسمبر 2025.

زادت النفقات الرأسمالية بنسبة 10.3% على أساس سنوي لتصل إلى 5.8 مليون دولار من 5.3 مليون دولار، دعمًا للاستثمارات في البنية التحتية المرتبطة بمبادرات النمو. تم الضغط مؤقتًا على التدفق النقدي التشغيلي بسبب توقيت رأس المال العامل المرتبط بمتطلبات التمويل المسبق لنهاية الربع لـ BOSS Money، على الرغم من أن ذلك يمثل مسألة توقيت وليس مخاوف جوهرية.