دليل عملي: أنواع الأسهم الموجودة وكيفية اختيار الأفضل لمحفظتك

عندما تقرر دخول الأسواق المالية، أحد أول الأمور التي يجب أن تحلها هو ما الأدوات المالية التي تتكون منها محفظتك. ليست جميع الأسهم تعمل بنفس الطريقة، ولا تقدم نفس الفوائد. بعض الأوراق تمنحك حق اتخاذ القرار في الشركة، وأخرى تضمن لك أرباحًا ثابتة، وهناك من يتحرك في الاتجاه المعاكس للسوق. السؤال هو: أيها يناسب استراتيجيتك حقًا؟

فهم الأسهم في سوق الأوراق المالية

الأسهم أكثر من مجرد أرقام على شاشة. عندما تشتري واحدة، تصبح مالكًا لجزء من الشركة. هذا يعني أنك تشارك في أرباحها من خلال الأرباح الموزعة، وبحسب نوع السهم، أيضًا في قراراتها الاستراتيجية.

ليس كل سهم تراه على منصة تداول يمثل 100% من الشركة. هناك أسهم مدرجة علنًا وأخرى تظل في أيدي خاصة. المهم أن تفهم أن قيمة استثمارك تتغير بناءً على عاملين: أداء الشركة وقانون العرض والطلب.

إذا كانت الشركة ناجحة، يرتفع السعر. وإذا واجهت صعوبات، ينخفض. ربحك أو خسارتك يعتمد على الفرق بين سعر الشراء وسعر البيع، بالإضافة إلى الأرباح الموزعة التي تجمعها على الطريق.

الأنواع الرئيسية من الأسهم الموجودة في السوق

هناك طرق متعددة لتصنيف الأسهم، لكن ثلاثة فئات تهيمن على السوق المالية وهي الأهم لمن يرغب في الاستثمار.

الأسهم العادية: الخيار الكلاسيكي للمستثمر

هذه هي الأكثر شيوعًا وتقليديًا. تصدرها الشركات لتمويل نفسها دون اللجوء إلى ديون بنكية، ويشتريها المستثمرون على أمل تحقيق أرباح على المدى الطويل.

ما يجذب هنا هو أن لديك حق التصويت في الجمعيات العمومية. كلما زادت الأسهم التي تملكها، زاد وزنك في القرارات حول مستقبل الشركة. كما تتلقى أرباحًا موزعة تتناسب مع حصتك.

الجانب المخاطر هو أن هذه الأرباح تتغير حسب أداء الشركة. فهي متقلبة، وصعبة البيع بسرعة، وإذا أعلنت الشركة إفلاسها، قد تصبح استثمارك صفراً. لذلك يُنصح بها للمستثمرين الذين يمكنهم الانتظار سنوات.

الأسهم الممتازة: دخل ثابت وتوقعات موثوقة

هنا تتبادل حق التصويت مقابل أمان مالي. لا يمكنك التصويت على قرارات الشركة، لكنك تتلقى أرباحًا مضمونة بغض النظر عن أداء الشركة.

عندما تحقق الشركة أرباحًا، يتم توزيع الأرباح أولًا للمساهمين الممتازين، ثم للعاديين. وإذا أعلنت الشركة إفلاسها، للممتازين أولوية في استرداد استثمارهم.

مثالية إذا كنت تبحث عن دخل ثابت دون القلق بشأن كيفية إدارة الشركة. بالإضافة إلى ذلك، تتمتع بسيولة أفضل: يمكنك بيع حصتك بسهولة واسترداد نقد بسرعة. العيب هو أنه إذا حققت الشركة نموًا ربحيًا هائلًا، فإن الأسهم العادية ستستفيد من أكبر الأرباح، بينما تظل أنت تتلقى أرباحًا ثابتة.

الأسهم المميزة: أفضل ما في العالمين

هذه تجمع بين خصائص الأسهم العادية والممتازة: لديك حق التصويت وتستفيد من فوائد اقتصادية مضمونة. لكنها تتطلب موافقة أغلبية الجمعية العمومية للمساهمين لإصدارها.

تصنيفات أخرى مهمة

بعيدًا عن الفئات الثلاث الرئيسية، هناك تصنيفات أخرى حسب طبيعتها:

الأسهم المسجلة باسم المالك مقابل الأسهم لحاملها: الأولى تصدر باسم مالك معين؛ الثانية تعود لمن يحمل الشهادة فعليًا.

الأسهم المدرجة مقابل الخاصة: المدرجة تتداول بحرية في البورصات؛ الخاصة عادة تملكها شركات صغيرة ومتوسطة.

القابلة للاسترداد: لها تاريخ استحقاق محدد. بعد ذلك التاريخ، تتوقف عن الوجود وتفقد صلاحيتها.

البيع على المكشوف: أدوات للاستفادة من انخفاض السعر. الوسيط يقرضك السهم، تبيعه، وتنتظر أن ينخفض السعر لتشتريه بأقل وتحقق الفرق.

الأسهم المملوكة للشركة: الأسهم التي تعيد الشركة شراؤها. عندما تشتري شركة أسهمها، عادة تشير إلى أن سعرها منخفض، وهو إشارة صعودية للمستثمرين الآخرين.

جدول المقارنة: الخصائص الرئيسية

كيف تستثمر في كل نوع من الأسهم

تختلف الاستراتيجية حسب نوعها.

للأسهم العادية المدرجة في السوق، تحتاج ببساطة إلى وسيط يسهل أوامر الشراء والبيع. سريع وسائل. إذا ارتفعت أسهم مايكروسوفت من 254 دولار إلى 277 دولار (كما حدث في يوليو 2022)، مع lote واحد من الأسهم، تربح 23 دولار. مع لوتين، 46 دولار. بالإضافة إلى ذلك، إذا حافظت على المركز لفترة كافية، ستتلقى أرباحًا وفقًا للتقويم المالي للشركة.

للأسهم العادية التقليدية خارج السوق، ستحتاج إلى وثائق قانونية، عقود، وتوكيلات. الأمر مرهق وبطيء. لكن إذا كانت استثمارك كبيرًا، سيكون لديك تأثير أكبر على قرارات الشركة وتوزيعات أفضل.

للأسهم الممتازة، العملية مشابهة للعادية، لكن مع تنظيم أقل. هدفك هو الدخل السلبي، وليس السيطرة.

للأسهم المميزة، يتطلب موافقة مجلس المستثمرين الحاليين. ليست متاحة للجميع.

للأسهم المملوكة للشركة، ممكن فقط إذا كنت تدير أو تملك الشركة.

للبيع على المكشوف، هو الأسهل من ناحية التشغيل. الوسيط يقرضك السهم، تبيعه، وتنتظر أن ينخفض. إذا انخفض سعر مايكروسوفت من 275 دولار إلى 260 دولار في أغسطس 2022، حقق المتداولون على المكشوف ربحًا قدره 15 دولار لكل lote. عندما تغلق المركز بشراء السهم بأقل سعر، يكون ربحك مضمونًا. المخاطرة نظريًا غير محدودة إذا ارتفع السعر بلا توقف.

النقطة الأساسية: اختر وفقًا لأفقك الزمني

أنواع الأسهم المختلفة تتناسب مع ملفات شخصية مختلفة. إذا كنت صبورًا وتثق في النمو طويل الأمد، الأسهم المدرجة هي طريقك. إذا كنت تفضل الأمان وتدفق الأموال المتوقع، الأسهم الممتازة في انتظارك.

المستثمرون العدوانيون يلجؤون إلى البيع على المكشوف عند اكتشاف فقاعات. المساهمون المحافظون ينامون بسلام مع الأسهم الممتازة لشركات قوية. المؤسسون والمستثمرون المسيطرون يبحثون عن الأسهم العادية ذات حق التصويت.

الأهم هو إجراء تحليل عميق للشركة قبل استثمار رأس المال. في التداول، لديك مرونة للدخول والخروج بشكل متكرر. في الاستثمار التقليدي، انتظر فترات طويلة بدون خروج سريع. كلا الاستراتيجيتين ناجحتان—الفرق يكمن في ملفك الشخصي من المخاطر، رأس المال المتاح، وصبرك.