معرفة الجميع عن التضخم: المعنى، الأسباب، وطرق التعامل

ماذا يعني التضخم؟ ولماذا نهتم به

التضخم هو ظاهرة اقتصادية تتزايد فيها أسعار السلع والخدمات بشكل مستمر، والنتيجة هي انخفاض قيمة العملة نفسها، مما يجعلنا نحتاج إلى إنفاق المزيد من المال لشراء نفس السلعة.

ببساطة: عندما يحدث التضخم، ترتفع الأسعار وتضعف قيمة نقودنا، ويمكن قولها بطريقة أخرى: “قوة الشراء” (power of purchasing) للعملة تنقص

مثال من الواقع

السيد أ لديه 50 باتا قبل 10 سنوات، وكان يستطيع شراء عدة أطباق من الأرز، لكن اليوم، بنفس المبلغ، يستطيع شراء طبق واحد فقط. وإذا استمر الأمر 20-30 سنة أخرى، فمن المحتمل أن يصل سعر الأرز إلى 100 بات للطبق. ليس بسبب تغير جودة الأرز، بل بسبب التضخم

أسباب حدوث التضخم

الأسباب العامة 3

1. الطلب أعلى من العرض (Demand Pull Inflation)

• المستهلكون يرغبون في شراء المزيد من السلع والخدمات
• لكن المنتجين لا يستطيعون تلبية الطلب
• البائعون يستغلون الفرصة لرفع الأسعار

2. ارتفاع تكاليف الإنتاج (Cost Push Inflation)

• زيادة تكلفة المواد الخام، مثل النفط، الغاز، المعادن
• ارتفاع تكاليف العمالة
• المنتجون يضطرون لرفع أسعار منتجاتهم للحفاظ على الأرباح

3. زيادة عرض النقود في النظام (Printing Money Inflation)

• الحكومة تطبع كميات هائلة من النقود
• وجود فائض من النقود يفوق الطلب
• وبالتالي ترتفع أسعار السلع

في سياق العالم الحالي، يواجه المجتمع العالمي

الانتعاش الاقتصادي بعد أزمة كوفيد، لكن هناك نزاعات: الناس يملكون قدرة شرائية متزايدة (جزئياً بسبب الادخار المتزايد خلال الإغلاق)، مما أدى إلى “إنفاق الانتقام” - شراء الأشياء كرد فعل غاضب، لكن الإنتاج لا يزال يتباطأ بسبب:

• نقص حاويات الشحن لنقل البضائع
• ارتفاع أسعار السلع العالمية (كالنفط الخام، والغاز الطبيعي، والحديد، والنحاس)
• نقص الرقائق الإلكترونية
• توقف التوظيف

تقرير صندوق النقد الدولي يناير 2567 يوضح أن الاقتصاد العالمي من المتوقع أن ينمو بنسبة 3.1% هذا العام (أقل من المعدل المتوسط في الماضي)، بسبب السياسة النقدية المشددة، وتراجع الدعم المالي، وضعف نمو الإنتاجية

من يستفيد ومن يتضرر من التضخم

الفئات المستفيدة

✅ رجال الأعمال ومالكو الشركات - يمكنهم رفع أسعار منتجاتهم لأن السوق يقبل بذلك ✅ المساهمون والمستثمرون - الأصول تزداد قيمة ✅ البنوك والمقرضون - ارتفاع الفوائد ✅ المدينون - تقل قيمة ديونهم (يستخدمون أقل من المال في السداد)

الفئات المتضررة

❌ الموظفون المنتظمون - رواتبهم تزداد، لكن لا تكفي لمواجهة التضخم ❌ حاملو النقود - قيمة أموالهم تنقص ❌ الدائنون - يستردون أموالهم، لكن بقيمة أقل

مؤشرات التضخم: كيف نقيسه؟

كل شهر، وزارة التجارة في تايلاند تجمع بيانات أسعار 430 سلعة وخدمة، وتحسب منها مؤشر أسعار المستهلك (CPI: Consumer Price Index)

تغيرات CPI مقارنة بالسنوات السابقة تعبر عن معدل التضخم الذي يستخدمه البنك المركزي كهدف

أحدث البيانات (يناير 2567)

• مؤشر أسعار المستهلك: 110.3 (أساس 2562 = 100)
• معدل التضخم السنوي (YoY): نسبة 1.11% (انخفض مقارنة بالعام السابق)
• شهريًا (MoM): زيادة بنسبة 0.02%

انخفض معدل التضخم بشكل مستمر للشهر الرابع على التوالي (وهو الأدنى خلال 35 شهرًا)، بسبب انخفاض أسعار الطاقة نتيجة إجراءات خفض التكاليف الحكومية، وانخفاض أسعار المواد الغذائية الطازجة بشكل مستمر

التضخم مقابل الانكماش: ما الفرق؟

أسوأ الحالات: الركود التضخمي - ارتفاع التضخم، لكن بدون نمو اقتصادي

وفي أعلى المستويات، يتحول التضخم إلى التضخم المفرط (Hyper Inflation)، وهو حالة خطيرة تؤدي إلى انهيار الاقتصاد

تأثير التضخم على الحياة اليومية

على عامة الناس

📉 ارتفاع تكاليف المعيشة - ارتفاع الأسعار، مما يتطلب إنفاق المزيد 📉 انخفاض القدرة الشرائية - نفس المال يشتري أقل 📉 صعوبة المعيشة - زيادة النفقات الأساسية

على رجال الأعمال

📉 ارتفاع تكاليف الإنتاج - يؤدي إلى تقليل الإنتاج أو تقليل العمالة 📉 انخفاض المبيعات - بسبب قلة الشراء من العملاء 📉 تباطؤ الاستثمار - عدم اليقين بالمستقبل

على الدولة

📉 تباطؤ التنمية الاقتصادية - تقليل الاستثمارات 📉 ارتفاع معدل البطالة - عند إغلاق الشركات 📉 عدم التوازن المالي - مشاكل ديون الأسر، فقاعات الأصول

انظر كيف تتغير أسعار السلع

أسعار الطعام والطاقة تزداد بشكل واضح خلال تلك الفترة

تاريخ التضخم في تايلاند: دروس من الماضي

• عام 2517: تجاوز 24.3% - بسبب حرب الشرق الأوسط
• عام 2523: معدل التضخم مرتفع - بسبب حرب العراق وإيران
• عام 2540-2541: 7.89% (أزمة اقتصادية، ضعف قيمة البات)
• عام 2551: تجاوز 5.51%
• مايو 2565: 7.10% - بسبب الحرب الروسية الأوكرانية

الشركات المستفيدة من التضخم

مثال: شركة ปตท. จำกัด (مُدرجة)

في النصف الأول من 2565، (عام التضخم العالي)، حققت الشركة وشبكتها:

• الإيرادات: 1,685,419 مليون بات
• صافي الربح: 64,419 مليون بات
• نمو: 12.7% مقارنة بالعام السابق

السبب: ارتفاع أسعار النفط والغاز = أرباح هائلة

مزايا وعيوب التضخم

المزايا ✅

• نمو الاقتصاد - الطلب مرتفع، توسع الشركات، توظيف المزيد
• انخفاض معدل البطالة - بسبب زيادة الطلب على العمالة
• تداول النقود - زيادة الإنفاق

العيوب ❌

• ارتفاع الأسعار - انخفاض القدرة الشرائية
• عدم استقرار النظام - عدم استقرار الأعمال
• إذا وصل إلى التضخم المفرط - انهيار الاقتصاد

كيف تتعامل مع التضخم عند قدومه

1. خطط استثمارك بذكاء

خلال فترات التضخم، الفوائد على الودائع منخفضة، لذلك:

• استثمر في الأسهم لتحقيق عوائد أعلى
• استثمر في صناديق الاستثمار
• استثمر في العقارات

2. تجنب الديون غير الضرورية

• خطط للإنفاق بشكل صارم
• لا تشتري أشياء غير ضرورية
• كن واعيًا عند اتخاذ القرارات المالية

3. استثمر في أصول مستقرة

• الذهب - له قيمة ذاتية، لا يتدهور، سعره يرتفع مع التضخم
• العقارات - الإيجارات تتبع التضخم، غير متأثرة بسوق الأسهم
• السندات ذات الفائدة المتغيرة - سندات الفائدة العائمة، سندات مرتبطة بالتضخم

4. تابع الأخبار باستمرار

التضخم يؤثر على قرارات الاستثمار، والأمان المالي، والمعيشة، لذا من المهم متابعة الأخبار للتحضير

أي قطاعات تستفيد من التضخم

الخلاصة: التضخم موضوع يجب معرفته

التضخم ليس فقط سلبيًا، إذا كان في مستوى معتدل، فإنه يساعد على نمو الاقتصاد، ويزيد فرص العمل، ويزيد السيولة المالية.

لكن إذا زاد التضخم بشكل مفرط، يتحول إلى التضخم المفرط (Hyper Inflation)، وهو كارثة تهدد حياة الناس والاقتصاد كله.

أما الفرق بينه وبين الانكماش: الانكماش هو العدو الحقيقي للاقتصاد، عندما تنخفض الأسعار بشكل مستمر، يتوقف المستهلكون عن الشراء، وتقلل الشركات من الإنتاج، ويضعف الاقتصاد.

كمستثمر ومستهلك، فهم التضخم سيساعدك على التخطيط المالي والاستثماري بشكل ذكي، ومتابعة الأخبار الاقتصادية دائمًا.