نظرة سريعة على قوة طرفي شراء وبيع الأسهم: دليل استخدام نسبة الشراء الداخلي والخارجي

افتح برنامج مراقبة الأسهم، بالإضافة إلى سعر الافتتاح وأعلى وأدنى سعر، سترى أيضًا بيانات “الداخلية” و"الخارجية". غالبًا ما يناقش المستثمرون على المدى القصير نسبة الداخل والخارج، لكن هل تعني هذه المفاهيم حقًا شيئًا؟ لماذا نركز عليها؟ ستأخذك هذه المقالة لفهم المعنى الحقيقي لنسبة الداخل والخارج في صفقات الأسهم، وكيفية تفسير قوة الشراء والبيع في السوق من خلال نسبة الداخل والخارج.

الداخل والخارج: من يتولى التنفيذ النشط؟

لفهم الداخل والخارج، يجب أولاً فهم منطق تنفيذ الصفقات في الأسهم. كل عملية تداول تتضمن مرحلتين: السعر والإتمام:

البائع يتوقع رفع سعر السهم، لذلك يعرض “سعر البيع”؛ المشتري يتوقع خفض السعر، لذلك يعرض “سعر الشراء”. يوجد فرق سعر بينهما. عند حدوث الصفقة الفعلية، من يتنازل بشكل نشط هو الذي يحدد ما إذا كانت الصفقة تعتبر داخلية أم خارجية.

إذا تمت الصفقة عند سعر الشراء، فهذا يدل على أن البائع خفض طلبه بشكل نشط لمواكبة المشتري، وتُعتبر الصفقة داخلية. حجم الداخل الكبير يدل على أن البائع مستعجل لبيع أسهمه، وهو إشارة هبوط.

إذا تمت الصفقة عند سعر البيع، فهذا يدل على أن المشتري رفع عرضه بشكل نشط لمواكبة البائع، وتُعتبر الصفقة خارجية. حجم الخارج الكبير يدل على أن المشتري نشط في جمع الأسهم، وهو إشارة صعود.

مثال: إذا كان سعر الشراء 1160 يوان/1415 سهم، وسعر البيع 1165 يوان/281 سهم. إذا أراد المستثمر البيع فورًا، وتمت الصفقة عند 1160 (سعر الشراء) وبيع 50 سهم، فهذه تعتبر داخلية؛ وإذا أراد الشراء فورًا عند 1165 (سعر البيع) وشراء 30 سهم، فهذه تعتبر خارجية.

عرض الأسعار من 5 مستويات: حالة السوق الفورية لطلبات الشراء والبيع

عرض الأسعار من 5 مستويات هو الشاشة التي يراها المستثمر عند فتح تطبيق الوسيط، ويتكون من خمسة مستويات للشراء وخمسة للبيع.

الجانب الأيسر (عادة باللون الأخضر) يعرض أعلى 5 أوامر شراء، ويظهر السعر والكمية التي يرغب المشتري في دفعها. الجانب الأيمن (عادة باللون الأحمر) يعرض أدنى 5 أوامر بيع، ويظهر السعر والكمية التي يرغب البائع في تسليمها.

على سبيل المثال، إذا كان سعر الشراء 203.5 يوان/971 سهم، فهذا يعني أن أعلى سعر في السوق حاليًا هو 203.5 يوان، وهناك 971 سهم معروضين للبيع بهذا السعر. وإذا كان سعر البيع 204.0 يوان/350 سهم، فهذا يعني أن أدنى سعر للبيع هو 204.0 يوان، وهناك 350 سهم معروض للبيع.

ملاحظة مهمة: عرض الأسعار من 5 مستويات يعرض فقط حالة الطلبات المعلقة، ولا يضمن تنفيذها دائمًا، حيث يمكن إلغاؤها في أي وقت.

حساب وتفسير نسبة الداخل والخارج

نسبة الداخل والخارج هي مؤشر رئيسي لقياس قوة الشراء والبيع، وطريقة حسابها بسيطة:

نسبة الداخل والخارج = حجم الداخل ÷ حجم الخارج

وبناءً على نتيجة النسبة، يمكن تصنيف الحالة إلى ثلاثة:

• نسبة > 1: حجم الداخل أكبر من الخارج، ويعكس جو السوق الهبوطي، حيث يكون البائعون مستعجلين لخفض السعر، وهو إشارة هبوطية.
• نسبة < 1: حجم الداخل أقل من الخارج، ويعكس جو السوق الصاعد، حيث يكون المشتريون نشطين في الشراء، وهو إشارة صعودية.
• نسبة = 1: توازن بين الطرفين، وتبقى الاتجاهات غير واضحة، ويحتاج الأمر إلى إشارات أقوى لتأكيد الاتجاه.

كيف تطبق نسبة الداخل والخارج في التداول العملي

نسبة الداخل والخارج مجرد رقم واحد، ويجب دائمًا أن تُستخدم مع تحليل حركة السعر، وتغير حجم التداول، وهيكل السوق لتحقيق نتائج أدق.

إشارة صعودية صحية: عندما يكون حجم الخارج واضحًا أكبر من الداخل، ويتزامن مع ارتفاع السعر. وإذا زاد حجم التداول أيضًا، فهذا يدل على وجود زخم شرائي قوي يدفع السعر للأعلى، مما يعزز توقعات الارتفاع على المدى القصير.

إشارة هبوطية صحية: عندما يكون حجم الداخل أكبر من الخارج، ويتزامن مع انخفاض السعر. وإذا زاد حجم التداول، فهذا يدل على وجود ضغط بيع حقيقي، وزيادة مخاطر الانخفاض على المدى القصير.

حالة تحذيرية 1 — فخ الشراء الوهمي: عندما يكون حجم الخارج أكبر من الداخل لكن السعر لا يرتفع بل ينخفض، مع تذبذب حجم التداول. قد يكون هذا تلاعب من قبل المضاربين الرئيسيين، حيث يضعون أوامر بيع كثيرة لإيهام المتداولين الصغار بالشراء، بينما يبيعون في الخفاء. ويظهر ذلك عندما يكون سعر السهم ثابتًا، وأوامر البيع من مستوى 1 إلى 3 تتزايد باستمرار، ثم فجأة ينخفض السعر فجأة.

حالة تحذيرية 2 — فخ البيع الوهمي: عندما يكون حجم الداخل أكبر من الخارج، لكن السعر لا ينخفض بل يرتفع، مع تذبذب حجم التداول. قد يكون المضاربون يضعون أوامر شراء بشكل متعمد لجذب المتداولين الصغار للبيع، بينما يجمعون الأسهم في الخفاء. ويظهر ذلك عندما يرتفع السعر قليلاً، ويزداد حجم الداخل فجأة، لكن أوامر الشراء من مستوى 1 إلى 3 تتراكم، ويستمر السعر في الارتفاع.

ملاحظة مهمة: بالإضافة إلى حجم التداول، تتأثر حركة السوق أيضًا بالمشاعر، والأخبار، والبيانات الأساسية للشركات. الاعتماد فقط على نسبة الداخل والخارج قد يؤدي إلى أخطاء، ويجب التحليل من زوايا متعددة.

مناطق الدعم والمقاومة ودورها

التحليل الفني يعتمد بشكل أساسي على مراقبة تفاعل السعر وحجم التداول. وفي هذه العملية، تلعب مناطق الدعم والمقاومة دورًا رئيسيًا.

معنى منطقة الدعم

حتى لو كانت نسبة الداخل أكبر من الخارج، مما يدل على أن البائعين أكثر استعجالًا للبيع عند سعر الشراء، إلا أنه عندما ينخفض السعر إلى مستوى معين ويقف، فهذا يعني أن هناك عددًا كبيرًا من المشترين يعتقدون أن السعر رخيص بما يكفي، ويشترون عند هذا السعر. هؤلاء المشترون يتوقعون أن يرتد السعر، وتسمى هذه المنطقة منطقة الدعم. وعند وصول السعر إلى منطقة الدعم، غالبًا ما يحدث ارتداد، ويمكن للمستثمرين التفكير في الشراء.

معنى منطقة المقاومة

على العكس، عندما يكون حجم الخارج واضحًا أكبر من الداخل، ويظهر زخم شراء قوي، لكن السعر لا يختراق مستوى معين ويظل عالقًا، فهذا السعر يُعرف بـ منطقة المقاومة. وغالبًا ما تتكون منطقة المقاومة عندما ينخفض السهم من أعلى، ويشتري الناس عند هذا السعر ولا يرغبون في الخسارة، لكنهم لا يريدون الاحتفاظ لفترة طويلة. وعند اقتراب السعر من هذا المستوى، يبدأون في البيع لتقليل الخسائر. ومع تزايد ضغط البيع، يقل عدد المشترين الراغبين في الشراء، ويصعب على السوق اختراق منطقة المقاومة.

استراتيجيات التداول بين المناطق

نصائح للمستثمرين:

عندما يتذبذب السعر بين منطقة الدعم ومنطقة المقاومة، يمكن تنفيذ عمليات شراء وبيع متبادلة — الشراء عند الدعم، والبيع عند المقاومة.

لكن، إذا كسر السعر منطقة الدعم أو اخترق المقاومة، فإن الوضع يتغير. فهذا يعني أن الدعم أو المقاومة قد فشلا، وقد يتجه السوق إلى هبوط حاد حتى يصل إلى الدعم التالي، أو ارتفاع حاد حتى يصل إلى المقاومة التالية.

مزايا وقيود مؤشرات الداخل والخارج

المزايا

السرعة في التحديث: بيانات الداخل والخارج تتحدث بشكل فوري مع كل عملية تداول، وتُعكس بسرعة تغيرات السوق.

سهولة الفهم: المفهوم بسيط وواضح، ولا يتطلب حسابات معقدة، ويمكن للمبتدئين فهمه بسرعة.

مساعدة في تحليل السوق: عند دمجه مع أوامر الشراء والبيع، وحجم التداول، يمكن أن يعزز دقة التوقعات قصيرة المدى.

القيود

سهولة التلاعب: يمكن للمضاربين أن يضعوا أوامر، ثم ينفذون عمليات، ثم يلغيها، لخلق أوهام داخل وخارج السوق، والاعتماد عليها فقط قد يكون مضللًا.

المدى الزمني القصير: البيانات تعكس الحالة الحالية فقط، ولا يمكنها التنبؤ بالاتجاهات طويلة المدى.

قد تتعرض للتشويش: يجب دائمًا أن تُستخدم مع تحليل الحجم، والتحليل الفني، والبيانات الأساسية، حيث أن الاعتماد عليها وحدها يحمل مخاطر.

الخلاصة

الداخل والخارج أدوات لقياس قوة العرض والطلب في السوق. من خلال مقارنة حجم التداول الداخلي والخارجي، يمكن للمستثمرين فهم الحالة النفسية للمتداولين بسرعة.

عندما يكون حجم الداخل أكبر من الخارج، يكون البائعون مستعجلين للبيع عند سعر الشراء، مما يزيد احتمالية هبوط السعر؛ وعندما يكون حجم الخارج أكبر من الداخل، يكون المشترون نشطين في الشراء عند سعر البيع، مما يزيد احتمالية ارتفاع السعر.

لكن، لا يوجد مؤشر واحد يمكنه السيطرة على السوق، فمؤشرات الداخل والخارج، ومناطق الدعم والمقاومة، كلها أدوات فنية. ويجب دائمًا أن تتخذ قراراتك استنادًا إلى تحليل شامل يشمل البيانات الأساسية، والاقتصاد الكلي، وتوقعات الصناعة، مع دراسة جيدة لزيادة فرص النجاح في التداول.