ضرورة مشاهدة للطبقة ذات الدخل المحدود للانتقام｜الأسهم الجزئية أثناء التداول مقابل الأسهم الجزئية بعد التداول، كيف يمكن البيع بنجاح؟

بالنسبة للعديد من المستثمرين ذوي الميزانية المحدودة، فتحت تجارة الأسهم الجزئية بابًا جديدًا. لكن الشراء سهل، أما البيع فهو المفتاح. لقد جمعنا دليلًا عمليًا لتجارة الأسهم الجزئية، يغطي الفرق بين الأسهم الجزئية خلال التداول وبعده، وكيفية إتمام الصفقات بسرعة، وكيفية تقليل الرسوم إلى الحد الأدنى.

ما هي الأسهم الجزئية؟ ولماذا ظهرت؟

الأسهم الجزئية هي الأسهم التي تقل عن 1000 سهم (شريحة واحدة)، وأصغر وحدة تداول هي سهم واحد. عندما يفشل المستثمر في إتمام أمر الشراء أو البيع بشكل كامل، أو أثناء عملية توزيع الأسهم، يحدث بقايا من الأسهم يُطلق عليها الأسهم الجزئية. في الماضي، كانت الأسهم الجزئية تُتداول فقط بعد ساعات السوق، لكن منذ 26 أكتوبر 2020، أصبح بإمكان المستثمرين تداول الأسهم الجزئية خلال فترات التداول العادية، مما زاد من مرونة التداول بشكل كبير.

حد أقصى لأوامر الأسهم الجزئية هو 999 سهمًا، وهو ما يعادل جزءًا من الشريحة الكاملة. بالنسبة للأشخاص ذوي الميزانية المحدودة، فإن إطلاق الأسهم الجزئية يعني أنه لا حاجة لاستثمار آلاف الدولارات مرة واحدة لشراء الأسهم المفضلة، مما يجعلها خيارًا جيدًا للاستثمار المنتظم.

الأسهم الجزئية خلال التداول مقابل بعد التداول｜فروق أوقات وقواعد التداول

تنقسم تجارة الأسهم الجزئية إلى فترتين، ولكل منهما مزاياه وعيوبه:

تداول الأسهم الجزئية خلال السوق (9:00-13:30)

• طريقة الطلب: تقتصر على الطلب الإلكتروني (منصة الوسيط)
• طريقة التوفيق: تتم أول عملية توفيق في 9:10، ثم كل دقيقة يتم إجراء مزاد جماعي
• ترتيب التنفيذ: الأولوية للسعر، وإذا كانت الأسعار متساوية يُرتب حسب وقت التقديم
• المميزات: فرص تداول أكثر، لكن الأجزاء غير المباعة لا تُحتفظ تلقائيًا بعد السوق

تداول الأسهم الجزئية بعد السوق (13:40-14:30)

• طريقة الطلب: إلكترونيًا، عبر الهاتف، أو يدويًا
• طريقة التوفيق: يتم مرة واحدة عند 14:30 عبر مزاد جماعي
• ترتيب التنفيذ: الأولوية للسعر، وإذا كانت الأسعار متساوية يُرتب عشوائيًا بواسطة الكمبيوتر
• المميزات: مرونة زمنية، لكن الفرصة تأتي مرة واحدة فقط؛ والأوامر غير المنفذة تُلغى تلقائيًا

إذا لم يتم تنفيذ الصفقة خلال السوق، يحتاج المستثمر إلى إعادة تقديم الطلب بعد السوق. بالنسبة للأسهم غير الشائعة، قد يتطلب الأمر تكرار العملية عدة مرات لبيعها بنجاح.

حقوق مالكي الأسهم الجزئية｜توزيعات الأرباح، الأسهم، والتداول لا مشكلة فيها

المستثمرون الذين يمتلكون الأسهم الجزئية هم أيضًا مساهمون، ويستفيدون من الحقوق التالية:

السماح بتوزيع الأرباح — يمكن لمالكي الأسهم الجزئية الحصول على أرباح، على الرغم من أن المبالغ صغيرة، إلا أن الحقوق كاملة.

السماح بتلقي الأرباح النقدية — أثناء توزيع الأرباح، يمكن تحويل الأسهم الجزئية التي تقل عن سهم إلى نقد أو بيعها مجمعة وتوزيع العائدات.

أصغر وحدة تداول هي سهم واحد — يمكن البدء باستثمار بقيمة 1000 يوان، لكن نظرًا لارتفاع الرسوم نسبياً، يُنصح باستثمار أكثر من 10,000 يوان في عملية واحدة لتحقيق فاعلية أكبر.

يمكن شراؤها وبيعها — تعتبر بورصة تايوان للأوراق المالية تداول الأسهم الجزئية معتمداً، ومع زيادة حجم التداول، تتحسن سيولة الأسهم الجزئية تدريجيًا، مما يسهل بيعها.

كيف تبيع الأسهم الجزئية بشكل يسهل بيعها؟ ثلاث تقنيات متقدمة

على الرغم من وجود آليات توفيق خلال السوق وبعده، إلا أن معدل نجاح البيع للأسهم غير الشائعة لا يزال يحمل مخاطر. إليك استراتيجيات لزيادة احتمالية البيع:

تقنية 1: تحويل الأسهم الجزئية إلى كاملة لزيادة فرص البيع

على سبيل المثال، إذا أردت بيع 700 سهم من شركة 信錦 (1582.TW)، لكن السهم غير نشط، قد لا يتم البيع خلال السوق. في هذه الحالة، يمكنك شراء 300 سهم آخر لتجميع 1000 سهم (شريحة واحدة)، ثم بيع الشريحة الكاملة، مستفيدًا من سيولتها العالية.

تقنية 2: وضع أوامر عند سعر الحد الأقصى أو الأدنى بعد السوق

نظرًا لأن الأسهم الجزئية بعد السوق تُتداول مرة واحدة فقط عبر مزاد جماعي، وتُتبع مبدأ “أقصى قدر من التنفيذ”، يمكنك وضع أمر عند سعر الحد الأقصى للشراء؛ أو عند سعر الحد الأدنى للبيع، لزيادة فرص التنفيذ بشكل كبير.

تقنية 3: اختيار الأوقات المناسبة للتداول

بالنسبة للأسهم ذات حجم التداول المنخفض، فإن آلية التوفيق المتعددة خلال السوق قد تكون أقل فاعلية من عملية واحدة بعد السوق. أحيانًا، تغيير الاستراتيجية واختيار أوقات مختلفة لتقديم الطلبات يمكن أن يعزز كفاءة التنفيذ.

كم تكلف رسوم تداول الأسهم الجزئية؟

تحسب رسوم تداول الأسهم الجزئية بنفس طريقة الأسهم الكاملة، وهي 0.1425% من قيمة الصفقة. لكن كل وسيط يحدد حد أدنى للرسوم، عادة 1 يوان.

على سبيل المثال، لشراء 200 سهم من شركة TSMC (2330.TW) بسعر إغلاق 1065 يوان:

• الحساب: 200 × 1065 × 0.1425% = 303.53 يوان
• مع خصم 50% على الطلب الإلكتروني: 303.53 × 50% = 151.77 يوان

مقارنة بين أكبر خمسة وسطاء

الخصومات على الطلب الإلكتروني تختلف بشكل كبير، ويجب على المستثمر اختيار الوسيط وفقًا لعاداته التداولية.

مزايا وعيوب شراء الأسهم الجزئية

المزايا

أسهل دخولًا، فهي أقل تكلفة، وتسمح للمستثمرين ذوي الموارد المحدودة بالمشاركة في سوق الأسهم باستخدام مبالغ صغيرة، دون الحاجة لاستثمار مبالغ ضخمة مرة واحدة. مناسبة للاستثمار المنتظم، حيث يمكن تخصيص مبلغ ثابت شهريًا، مما يقلل من متوسط التكلفة. كما يحتفظ المستثمرون بمزيد من السيولة لاستخدامها في نفقات المعيشة أو استثمارات أخرى.

العيوب والمحددات

سيولة أقل من الأسهم الكاملة، خاصة للأسهم غير الشائعة، حيث قد يستغرق البيع وقتًا أطول. رغم أن الحد الأدنى للرسوم منخفض، إلا أن نسبة الرسوم أعلى، وإذا كانت قيمة الصفقة صغيرة جدًا، قد لا تكون مجدية اقتصاديًا. هناك أيضًا قيود زمنية على تداول الأسهم الجزئية، حيث أن تحويلها إلى كاملة له مدة محددة، وإذا انتهت المدة تُلغى الصفقة. كما أن مخزون الأسهم الجزئية غير مستقر، وأحيانًا لا يستطيع المستثمر شراء الكمية المرغوبة.

هل هناك خيارات أخرى للتداول بمبالغ صغيرة؟

إذا كنت قلقًا بشأن سيولة الأسهم الجزئية وتكاليف الرسوم، فإن عقود الفروقات (CFD) توفر خيارًا آخر.

عقد الفروقات هو أداة مالية مشتقة، حيث يركز المستثمر على فرق السعر بين الدخول والخروج، ولا يملك الأسهم الفعلية. يتطلب هامش منخفض (عادة 5%-10%)، ويقل عن تكلفة الأسهم الجزئية. على سبيل المثال، لشراء 5 أسهم من جوجل، التي كانت بسعر 2000 دولار، يمكن الدخول عبر عقد الفروقات بمبلغ ضمان 100 دولار فقط.

معظم منصات عقود الفروقات لا تفرض عمولة، وتقتصر على رسوم الفارق، مما يجعلها شفافة من حيث التكاليف. السيولة عالية، والتنفيذ سريع.

لكن، تعتبر أكثر ملاءمة للمضاربين على المدى القصير، حيث يتم التسوية يوميًا، وإذا احتفظت بالمركز لليلة، ستدفع فائدة لليلة واحدة. الأسهم الجزئية مناسبة للاستثمار طويل الأجل، وعقود الفروقات مرنة أكثر، وتستخدم في سيناريوهات مختلفة.

طريق الاستثمار في الأسهم الجزئية للمستثمرين ذوي الموارد المحدودة

مع انتشار التداول خلال السوق وبعده، أصبح لدى المستثمرين ذوي الموارد المحدودة فرصة للاستثمار في الأسهم المفضلة بمبالغ صغيرة. المفتاح هو فهم آليات السوق — معرفة الفرق بين التوفيق المتكرر خلال السوق وتوفيق مرة واحدة بعد السوق، وإتقان تقنيات تحويل الأسهم الجزئية إلى كاملة، ووضع أوامر عند سعر الحد الأقصى أو الأدنى، وغيرها من التقنيات المتقدمة، لزيادة فرص التنفيذ.

وفي الوقت نفسه، يجب على المستثمرين تقييم قدرتهم على تحمل المخاطر ومدة الاستثمار، واختيار أدوات مثل الأسهم الجزئية أو عقود الفروقات بشكل عقلاني. تجنب التقليد الأعمى، وضع إدارة المخاطر دائمًا في المقام الأول، هو أساس الربح على المدى الطويل.