السوق العالمية للنفط والعمالقة التي تسيطر على القطاع في 2024

لا يزال قطاع النفط يشكل ركيزة أساسية للاقتصاد العالمي، حيث يحرك مليارات من الاستثمارات ويولد إيرادات استثنائية. تركز أكبر الشركات النفطية في العالم احتياطيات هائلة، وعمليات في قارات متعددة، وهياكل أعمال تغطي من الاستكشاف حتى التوزيع النهائي. فهم هذه الشركات العملاقة وديناميكيات السوق ضروري لمن يسعى لفهم الفرص والمخاطر في هذا القطاع.

واقع سوق النفط في 2024

يقدم المشهد العالمي لصناعة النفط أرقامًا مثيرة تعكس التكوين الحالي للقطاع:

من المتوقع أن ينمو الطلب العالمي على النفط بنحو 1.1 مليون برميل يوميًا في 2024، ليصل إلى حوالي 102.3 مليون برميل يوميًا. هذا النمو معتدل مقارنة بالفترات السابقة، ويعكس زيادة الكفاءة الطاقية وتوسع السيارات الكهربائية في السوق.

أما على جانب الإنتاج، فمن المتوقع أن تسجل الصناعة زيادة قدرها 580 ألف برميل يوميًا هذا العام، ليصل الإجمالي إلى رقم قياسي قدره 102.7 مليون برميل يوميًا. هذا النمو مدفوع بشكل رئيسي من قبل المنتجين خارج أوبك+، بما في ذلك الولايات المتحدة، كندا، البرازيل، وغويانا، الذين وسعوا قدراتهم الإنتاجية.

تذبذبت أسعار برنت بشكل كبير، حيث وصلت إلى مستويات قريبة من 83 دولارًا للبرميل. ويعود هذا التقلب إلى قضايا جيوسياسية، وانقطاعات في المنشآت الإنتاجية، وقرارات بشأن خفض الإنتاج منسقة.

من الناحية المالية، من المتوقع أن تظل الاستثمارات في قطاع الاستكشاف والإنتاج حول 580 مليار دولار، في حين تتوقع الصناعة ككل توليد أكثر من 800 مليار دولار من التدفق النقدي الحر. وتتيح هذه القوة المالية للشركات دعم استثمارات جديدة وتوزيعات للمساهمين.

انخفضت مخزونات النفط العالمية إلى 4.4 مليار برميل في مارس 2024، مع ملاحظات على انخفاض في دول منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية وغيرها من الاقتصادات، نتيجة للاضطرابات التجارية وتقليصات الإنتاج المنسقة.

هيكل القطاع: نماذج أعمال مختلفة

لا تعمل أكبر الشركات النفطية في العالم جميعها بنفس الطريقة. القطاع منظم في فئات محددة:

الشركات المتكاملة تتبع نموذجًا حيث تعمل الشركة في جميع مراحل سلسلة القيمة: الاستكشاف، الاستخراج، التكرير، والتوزيع. أمثلة مثل إكسون موبيل و شيفرون تهيمن على هذا النموذج، مما يمنحها سيطرة أكبر على العمليات بأكملها.

شركات الاستكشاف والإنتاج (E&P) تركز أنشطتها على اكتشاف واستخراج النفط والغاز، دون الحاجة إلى تشغيل مصافٍ أو شبكات توزيع. تتبع شركة كونوكو فيليبس هذه الاستراتيجية التخصصية.

الشركات المتخصصة في التكرير والتوزيع، تحول النفط الخام إلى منتجات قابلة للتسويق مثل البنزين والديزل، وتوزعها على المستهلك النهائي. تمثل شركة فاليرو إنرجي و ماراثون بتروليوم هذه الفئة بشكل جيد.

مقدمو خدمات النفط يقدمون خبرة تقنية وعملياتية: حفر الآبار، بناء المنصات، صيانة المنشآت. شركة شلمبرجير وهاليبرتون مرجعيتان في هذا القطاع.

أكبر 10 شركات نفط في العالم

تصنف حسب الإيرادات (TTM - آخر اثني عشر شهرًا)، تظهر أكبر الشركات النفطية في العالم المشهد التالي:

1. أرامكو السعودية (السعودية) - 590.3 مليار دولار: الرائدة بلا منازع في الإنتاج والاحتياطيات العالمية من النفط.

2. سينوبك (الصين) - 486.8 مليار دولار: أكبر مصفاة في الصين وثاني أكبر شركة من حيث الإيرادات العالمية.

3. بتروتشاينا (الصين) - 486.4 مليار دولار: المنتج الرئيسي للنفط والغاز الطبيعي في الصين.

4. إكسون موبيل (الولايات المتحدة) - 386.8 مليار دولار: واحدة من أكبر شركات الطاقة المتكاملة في العالم.

5. شل (المملكة المتحدة) - 365.3 مليار دولار: عملاق متكامل يعمل في قارات متعددة.

6. توتال إنرجيز (فرنسا) - 254.7 مليار دولار: تعمل في أكثر من 130 دولة مع تركيز متزايد على الطاقة المتجددة.

7. شيفرون (الولايات المتحدة) - 227.1 مليار دولار: ثاني أكبر منتج نفطي أمريكي بمحفظة متنوعة.

8. بي بي (المملكة المتحدة) - 222.7 مليار دولار: معروفة بشبكة محطات الوقود الواسعة وانتشارها العالمي.

9. ماراثون بتروليوم (الولايات المتحدة) - 173 مليار دولار: مصفاة وموزعة رئيسية للمنتجات النفطية في الولايات المتحدة.

10. فاليرو إنرجي (الولايات المتحدة) - 170.5 مليار دولار: أكبر مصفاة مستقلة تعمل.

البرازيل: لاعب مهم في إنتاج النفط

تثبت البرازيل مكانتها كواحدة من أكبر منتجي النفط في العالم، مع شركات تلعب أدوارًا مهمة في السوق العالمية:

بتروبراس هي أكبر شركة نفطية في البرازيل، وتعمل كشركة ذات مسؤولية محدودة. تغطي أنشطتها كامل السلسلة: الاستكشاف، الإنتاج، التكرير، والتسويق. تبرز بخبرتها في تقنيات الإنتاج المتقدمة في المياه العميقة، مما يعزز الكفاءة التشغيلية للقطاع.

3R بتروليوم تركز عملياتها على الحقول الناضجة، وتطبق تقنيات متطورة للاسترجاع الثانوي لتعظيم الاستخراج من المكامن التي تم استكشافها سابقًا.

بريو ( PetroRio) تعتبر أكبر شركة نفط خاصة في البرازيل، وتختص في استخراج النفط والغاز الطبيعي من الأصول المنتجة بالفعل، مع استثمارات في إعادة إحياء وتحسين هذه العمليات.

بترو ريكونكافو تدير حقولًا برية في حوض ريكونكافو البرازيلي، وتشتري حقولًا ناضجة وتطبق تقنيات متقدمة لتحسين الإنتاج.

لماذا تواصل أكبر الشركات النفطية جذب المستثمرين

هناك عوامل متعددة تجعل أكبر الشركات النفطية في العالم خيارات مهمة لمحافظ الاستثمار:

الـ استقرار العمليات والتاريخ المالي القوي للشركات العملاقة يوفر تقلبات أقل مقارنة بالمنتجين الأصغر والأكثر تخصصًا.

يعد تدفق الأرباح جاذبًا كبيرًا. تحافظ العديد من هذه الشركات على سياسات توزيع أرباح ثابتة للمساهمين، مما يخلق دخلًا سلبيًا.

تقلل تنويع العمليات في الشركات المتكاملة من التعرض لتقلبات الأسعار. عندما ينخفض سعر البرميل، يمكن لعمليات التكرير والتوزيع تعويض الهوامش المنخفضة.

أما الموقع الاستراتيجي لهذه الشركات في مواجهة الطلب العالمي المتزايد على الطاقة، فيضعها في موقع مميز لاقتناص فرص جديدة.

تحليل المخاطر والفرص

الاستثمار في أكبر الشركات النفطية في العالم يتطلب تقييمًا متوازنًا:

المزايا المحتملة: الطلب على النفط لا يزال قويًا عالميًا؛ الشركات المتكاملة توفر مرونة من خلال مصادر دخل متعددة؛ العديد من المنتجين يستثمرون في الطاقة النظيفة، مما diversifies إيراداتها.

التحديات والتهديدات: تتعرض أسعار النفط لتقلبات حادة وفقًا للسياق الجيوسياسي، وقرارات الإنتاج المنسقة، والديناميكيات الاقتصادية الكلية؛ تفرض اللوائح البيئية المتزايدة تكاليف إضافية على العمليات؛ الانتقال الطاقي العالمي يمثل تهديدًا وجوديًا طويل الأمد للأعمال التقليدية التي تركز على الوقود الأحفوري.

الخلاصة

لا تزال أكبر الشركات النفطية في العالم أصولًا أساسية في الاقتصاد العالمي، وتوفر تحديات وفرصًا للمستثمرين. يجب أن يأخذ اختيار إدراج هذه الشركات في محفظة الاستثمار بعين الاعتبار ملف المخاطر للمستثمر، وأهدافه المالية، وتوقعاته حول تطور قطاع الطاقة. مع نماذج أعمال راسخة، وتدفقات نقدية قوية، وحضور عالمي، تظل هذه الشركات العملاقة ذات أهمية، رغم الضغوط الناتجة عن التحول الطاقي الجاري.