فهم استثمار الأسهم ذات الأرباح: دليل عملي للمستثمرين التايلانديين

إذا كنت تبحث عن طريقة لإنشاء تدفق دخل ثابت من سوق الأسهم خلال فترات تقييد حركة السوق، فإن الاستثمار في الأسهم الموزعة قد يكون الحل الذي تبحث عنه، مع فرصة لزيادة رأس المال من ارتفاع أسعار الأسهم، بالإضافة إلى امتلاك جزء من الشركة في عملية الاستثمار هذه

استعادة أناقة أموالك: لماذا تعتبر الأسهم الموزعة مهمة

الأسهم الموزعة هي أسهم من شركات تتبع سياسة دفع جزء من الأرباح بشكل منتظم للمساهمين. تعتمد عملية توزيع الأرباح على أرباح الشركة التي تم تحقيقها وموافقة الجمعية العمومية للمساهمين

على سبيل المثال، إذا أعلنت شركة ABC عن توزيع أرباح بقيمة 1.75 ريال للسهم، وكنت تملك 10,000 سهم، فستحصل على إجمالي أرباح بقيمة 17,500 ريال (قبل خصم الضرائب)، مع ضرورة الاحتفاظ بالأسهم حتى تاريخ يوم التداول بدون حقوق الأرباح (Exclude Dividend) لتكون مؤهلاً للحصول على هذا المبلغ

الشيء الذي يجب تذكره هو أن الأرباح الموزعة تأتي من أرباح الشركة، وليس من رأس المال. كل شركة تقسم أرباحها بين الاستمرار في الاستثمار وإعادة القيمة للمساهمين

طرق توزيع الأرباح المتنوعة، ليست فقط نقدية

النوع الأول: الأرباح نقدًا

الأكثر شيوعًا، حيث تقوم الشركة بتحويل الأموال مباشرة إلى حساب المساهم، مع خصم ضريبة بنسبة 10%، ويمكن دمجها مع خصم الضرائب في نهاية العام

النوع الثاني: الأرباح على شكل أسهم

توزع الشركة أسهمًا جديدة بدلًا من النقد، تساعد هذه الطريقة الشركة على الاحتفاظ بالنقد، بينما يزيد عدد الأسهم في السوق، مما قد يؤدي إلى انخفاض سعر السهم

أنواع حسب الفترة الزمنية

الأرباح السنوية هي توزيع من أرباح الشركة خلال السنة، وتعلن في اجتماع الجمعية العمومية في مارس، أما الأرباح نصف السنوية فهي توزيع إضافي خلال السنة، يوافق عليه مجلس إدارة الشركة

مصطلحات مهمة للمستثمرين الناطقين بالعربية

سياسة توزيع الأرباح (Dividend Policy)

كل شركة لديها إطارها الخاص في توزيع الأرباح، مثل شركة INTUCH التي تتبع سياسة توزيع أرباح بنسبة 100% من أرباح الشركات التابعة، بينما شركة PTT توزع لا تقل عن 25% من صافي الأرباح. تساعد هذه السياسات المستثمرين على توقع توزيعات الأرباح بشكل مبدئي

نسبة توزيع الأرباح (Dividend Payout Ratio)

هو الرقم الذي يوضح نسبة الأرباح الصافية التي توزعها الشركة

الصيغة: (الأرباح الموزعة لكل سهم ÷ الأرباح الصافية لكل سهم) × 100

على سبيل المثال، في عام 2565، قامت شركة INTUCH بتوزيع أرباح بقيمة 4.72 ريال للسهم، مع أرباح صافية قدرها 3.28 ريال، مما يعني أن الشركة استخدمت الأرباح المحتجزة لتوزيع المزيد، بينما شركة PTT توزع 2 ريال من أرباح قدرها 2.64 ريال، بنسبة 75%

العائد من الأرباح (Dividend Yield)

هو معدل العائد الذي تحصل عليه مقارنةً بمبلغ الاستثمار

الصيغة: (الأرباح الموزعة لكل سهم ÷ سعر السهم) × 100

مثال، إذا كانت شركة INTUCH توزع أرباحًا بقيمة 4.72 ريال وسعر الإغلاق 72.75 ريال، فإن العائد من الأرباح سيكون 6.5%. وإذا اشتريت بسعر 50 ريال، فإن العائد سيكون 9.44%. هكذا، فإن تكلفة امتلاك السهم مهمة جدًا في حساب العائد الحقيقي

الأسئلة الشائعة: استفسارات قبل الاستثمار

كم يوم قبل يوم XD يجب أن أشتري الأسهم؟

يمكنك الشراء قبل يوم XD بعدد تريده، ولكن عندما يظهر علامة XD (اختصار لـ Exclude Dividend)، فإن من يشتري في ذلك اليوم لن يكون له حق في الأرباح

كيف أبحث عن الأسهم الموزعة؟

راجع معدل العائد من الأرباح أو نسبة التوزيع على موقع set.or.th أو راقب مؤشر SETHD الذي يضم أعلى 30 سهمًا موزعًا للأرباح، بالإضافة إلى تقييم قدرة الشركة على تحقيق الأرباح، فإذا كانت الأرباح عالية وسياسة التوزيع مرتفعة، فهناك احتمال كبير أن تكون التوزيعات مرتفعة

متى هو أفضل وقت لشراء الأسهم الموزعة؟

وفقًا لنظرية كفاءة السوق، فإن أسعار الأسهم عادةً تبتلع الأخبار، وإذا اشتريت بعد إعلان التوزيع، فإن السعر غالبًا ما يكون قد ارتفع بالفعل. طريقة جيدة هي توقيت الشراء قبل إعلان النتائج، لتجنب الشراء بعد التوزيع وخداع السوق

5 استراتيجيات ذكية لاختيار الأسهم الموزعة، لتجنب الوقوع في فخ

1. شركات ذات أساس قوي

التوزيع يأتي من الأرباح، لذا يجب اختيار شركات ذات أساس قوي وقادرة على تحقيق أرباح مستمرة، فهذا يضمن استمرارية التوزيع

2. العائد يجب أن يتجاوز معدل التضخم

إذا كان معدل التضخم المتوسط 2% سنويًا، فإن اختيار أسهم بتوزيعات أقل يعني فقدان القدرة الشرائية، ويجب أن تتأكد أن التوزيع على الأقل يعوض ذلك

3. الحذر من التوزيعات العالية غير الطبيعية

الأسهم ذات نسب التوزيع العالية جدًا والتي تدفع بشكل منتظم نادرة، وإذا وجدت مثل هذه النسب، فابحث عن مصدرها، هل هي دفعة لمرة واحدة، أو استهلاك الأرباح المحتجزة، وغالبًا ما تكون مؤقتة، وقد تحصل على توزيعات عالية لعدة مرات، لكن مع انخفاض قيمة السهم لسنوات

4. اختيار شركات توزع بشكل منتظم

راجع التاريخ لمدة 3-5 سنوات، إذا كانت الشركة توزع بشكل ثابت، فهذا يعكس وضعًا ماليًا قويًا

5. توقيت الدخول المناسب

كلما كانت تكلفة الشراء أقل، كانت العوائد أعلى. مثال، إذا اشتريت بسعر 5 ريال وتوزيع 1 ريال، فالعائد 20%. وإذا اشتريت بسعر 6 ريال وتوزيع 1 ريال، فالعائد 16.6%. نفس الأسهم، لكن بأسعار مختلفة

خطوات التسجيل وشراء الأسهم الموزعة، 5 خطوات

الخطوة 1: فتح حساب مع الوسيط

جهز نسخة من بطاقة الهوية، نسخة من صفحة الحساب البنكي، ونموذج التسجيل من الوسيط. والأهم هو التسجيل لخدمة E-Dividend، بحيث يتم تحويل الأرباح تلقائيًا إلى حسابك البنكي، وتستغرق الموافقة من 1-5 أيام

الخطوة 2: تحويل الأموال إلى الحساب

بعد الموافقة على الحساب، حول مبلغ التداول والضمان. يمكنك البدء في التداول فورًا

الخطوة 3: البحث واختيار الأسهم

ادرس الأسهم الموزعة التي تهمك، وراقبها عبر قائمة المراقبة، باستخدام التحليل الفني أو تقييم القيمة الأساسية، واختر نقطة دخول جيدة

الخطوة 4: متابعة أخبار XD والأداء

اقرأ تقارير الأرباح السنوية، وتوقع التوزيع من الأداء، وانتظر موافقة الجمعية العمومية على التوزيع، ثم احتفظ بالأسهم حتى يوم XD لتكون مؤهلاً للأرباح

الخطوة 5: استلام الأرباح في الحساب البنكي

خلال شهر من التوزيع، ستُحول الأرباح إلى حسابك، مع خصم 10% ضريبة، ويمكنك خصم هذا المبلغ عند حساب الضرائب

الخلاصة: استثمر في الأسهم الموزعة بذكاء

الاستثمار في الأسهم الموزعة هو وسيلة لإنشاء تدفق نقدي متوازن في سوق محدود الحركة، دون الاعتماد على أرباح ارتفاع الأسعار على المدى الطويل. لكن تذكر أن الاستثمار في الأسهم الموزعة يتطلب الحذر، من خلال اختيار شركات ذات أساس قوي، والتحقق من معدل التوزيع، ومتابعة سجل التوزيع، وتوقيت الدخول عند السعر المناسب. هذه هي الطريقة لتحقيق نجاح في استثمار الأسهم الموزعة