لماذا يعتبر عام 2024 عامًا حاسمًا للاستثمار في صناديق المؤشرات المتداولة للذهب؟ اكتشف أفضل 6 منها في السوق

يدعم السياق الجيوسياسي والاقتصادي الكلي الطلب على الذهب

لقد أدى المشهد الدولي لعام 2024 إلى تجديد الاهتمام بالصناديق المتداولة في البورصة للذهب. لقد دفعت التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط وأوروبا الشرقية، جنبًا إلى جنب مع التقلبات المحتملة الناتجة عن التغيرات السياسية العالمية، المستثمرين إلى البحث عن أصول ملاذ آمن. في الوقت نفسه، أدت التوقعات بأن تقوم البنوك المركزية بخفض أسعار الفائدة إلى خلق بيئة مواتية لهذا المعدن الثمين، خاصة بالنظر إلى العلاقة العكسية بين الذهب والدولار الأمريكي.

من منظور الاقتصاد الكلي، وصل مستوى الدين العالمي إلى مستويات غير مستدامة. تحافظ الولايات المتحدة على نسبة دين عام إلى الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 129%، في حين تعتبر اليابان الاقتصاد الأكثر مديونية بنسبة 263.9%. لقد أدت هذه الحالة من الدين المفرط إلى تآكل الثقة في العملات الورقية وطرح تساؤلات أساسية حول الهيكل المالي الدولي على المدى الطويل.

ما هي بالضبط صناديق ETF للذهب ولماذا تعمل؟

على عكس التخزين المادي للسبائك، فإن صناديق ETF للذهب هي أدوات استثمار تتبع قيمة هذا المعدن بطريقتين رئيسيتين. الصناديق المدعومة ماديًا تحتفظ بذهب حقيقي في خزائن مؤسسات ذات سمعة، حيث تمثل كل وحدة سهمًا جزءًا من ملكية هذا الذهب الملموس. بالمقابل، تستخدم صناديق ETF الاصطناعية المشتقات المالية لمتابعة السعر، مما يوفر نفقات أقل ولكنه ينطوي على مخاطر الطرف المقابل.

الميزة الأكثر وضوحًا لهذه الأدوات تكمن في سهولتها: يحصل المستثمرون على تعرض للذهب دون مشاكل لوجستية، مخاطر أمنية أو تكاليف تخزين مرتبطة بالمعدن المادي. بالإضافة إلى ذلك، توفر هذه الصناديق سيولة أعلى، مما يسمح بالشراء والبيع الفوري خلال جلسات التداول مع عمولات وساطة قياسية.

الطلب على الذهب يأتي من مصادر متعددة ويظل ثابتًا

وفقًا لبيانات السوق العالمية، بلغ الطلب على الذهب في الربع الرابع من عام 2023 حوالي 1,149.8 طنًا، موزعة على النحو التالي:

• المجوهرات: 581.5 طنًا
• الاستثمار (بما في ذلك صناديق ETF المادية): 258.3 طنًا
• البنوك المركزية: 229.4 طنًا
• التكنولوجيا: 80.6 طنًا

يوفر هذا الملف الشخصي المتنوع للطلب استقرارًا للأصل، حيث تتعزز القطاعات المختلفة وفقًا للدورة الاقتصادية. على مدى الـ14 سنة الماضية، نادرًا ما انخفض الطلب العالمي عن 1000 طن. في الوقت نفسه، كان 71% من البنوك المركزية الـ57 التي شملها استطلاع عام 2023 تتوقع زيادة احتياطاتها من الذهب خلال الـ12 شهرًا القادمة، مما يدل على الثقة المؤسسية في هذا المعدن كاحتياطي قيمة.

لماذا تستثمر في صناديق ETF للذهب في 2024

يعتمد قرار دمج هذه الصناديق في محفظتك بشكل أساسي على ملف المخاطر والأهداف المالية الخاصة بك. للمستثمرين ذوي تحمل المخاطر المنخفض أو المتوسط، يمكن أن تعمل صناديق ETF للذهب كوسادة حماية، تقلل من الخسائر في أصول أخرى خلال فترات الاضطرابات السوقية.

لقد أثبت الذهب تاريخيًا أنه ملاذ فعال ضد التضخم. على الرغم من انخفاض مؤشرات التضخم، إلا أن البنوك المركزية تظل حذرة عند خفض أسعار الفائدة، مما يبرر الحفاظ على التعرض لهذا الأصل كغطاء وقائي.

عامل آخر مهم هو أن الذهب يقاوم بشكل أفضل من الأصول الأخرى الانخفاضات في الأسواق العالمية. عندما يظهر الارتفاع التكنولوجي علامات على النفاد—كما يبدو يحدث حاليًا—تقدم صناديق ETF للذهب بديلاً للحفاظ على رأس المال.

تحليل لأفضل 6 صناديق ETF للذهب لعام 2024

1. صندوق SPDR للذهب (NYSE: GLD)

هذا الصندوق هو الرائد بلا منازع في السوق، حيث يملك أصولًا بقيمة 56 مليار دولار. الذهب مخزن في خزائن لندن تحت وصاية بنك HSBC. مع حجم يومي قدره 8 ملايين سهم، يوفر سيولة لا مثيل لها. الرسوم السنوية 40 نقطة أساس (0,40%)، وسعره الحالي حوالي 202.11 دولار للسهم، مما يعكس زيادة بنسبة 6.0% منذ بداية 2024.

2. صندوق iShares للذهب (NYSE: IAU)

بأصول تبلغ 25.4 مليار دولار، يحتل هذا الصندوق المرتبة الثانية من حيث الحجم. نسبة المصاريف 25 نقطة أساس (0,25%)، وهي أكثر تنافسية بشكل كبير. الذهب مخزن لدى بنك JP Morgan Chase في لندن. يتداول بمعدل 6 ملايين سهم يوميًا، بسعر 41.27 دولار للسهم، محققًا ارتفاعًا بنسبة 6.0% خلال 2024.

3. صندوق Aberdeen للذهب المادي (NYSE: SGOL)

بقاعدة أصول تبلغ 2.7 مليار دولار وحجم يومي قدره 2.1 مليون سهم، يحتفظ هذا الصندوق بالذهب في خزائن تقع في سويسرا والمملكة المتحدة. رسومه السنوية فقط 17 نقطة أساس (0,17%)، مما يجعله خيارًا اقتصاديًا. سعر التداول هو 20.86 دولار للسهم، وهو الأكثر وصولاً بين المنافسين الرئيسيين، مع عائد سنوي قدره 6.0%.

4. صندوق Goldman Sachs للذهب المادي (NYSE: AAAU)

يملك هذا الصندوق أصولًا بقيمة 614 مليون دولار ويحتفظ بحراسة مع بنك JPMorgan Chase في المملكة المتحدة. مع حجم يومي قدره 2.7 مليون سهم، فإن رسومه التي تبلغ 18 نقطة أساس (0,18%) تعتبر تنافسية مقارنة بالمعدل الصناعي البالغ 63 نقطة أساس. السعر الحالي 21.60 دولار للسهم، مع زيادة بنسبة 6.0% في 2024.

5. صندوق SPDR للذهب MiniShares (NYSE: GLDM)

يمثل هذا الصندوق خيارًا منخفض التكلفة، مع رسوم تبلغ 10 نقاط أساس (0,10%) فقط. يدير أصولًا بقيمة 6.1 مليار دولار، مع حجم يومي متوسط قدره 2 مليون سهم. يتداول بسعر 43.28 دولار للسهم، مسجلًا ارتفاعًا بنسبة 6.1% منذ بداية 2024.

6. صندوق iShares للذهب Micro ETF (NYSE: IAUM)

كأقل خيار تكلفة في السوق، يعرض هذا الصندوق نسبة مصاريف تبلغ 0.09% فقط. مع أصول بقيمة 1.2 مليار دولار وحجم يومي قدره 344,000 سهم، هو مثالي للمستثمرين الأفراد. سعره 21.73 دولار للسهم، مما يجعله متاحًا جدًا، مع أداء بنسبة 6.0% خلال 2024.

الأداء التاريخي لصناديق ETF للذهب (2009-2024)

يكشف تحليل الأداء التاريخي عن أنماط مثيرة للاهتمام. منذ 2009، حقق سعر الذهب الفوري عائدًا بنسبة 162.31%. من بين الصناديق المختارة:

• صندوق iShares للذهب (IAU) يتصدر بنسبة 151.19%
• صندوق SPDR للذهب (GLD) يصل إلى 146.76%
• صندوق Aberdeen للذهب المادي (SGOL) يحقق 106.61%
• صندوق Goldman Sachs للذهب المادي (AAAU) يجمع 79.67%
• صندوق SPDR للذهب MiniShares (GLDM) يضيف 72.38%
• صندوق iShares للذهب Micro ETF (IAUM) يسجل 22.82% منذ إطلاقه في 2021

نصائح عملية للاستثمار في صناديق ETF للذهب في 2024

قبل اتخاذ أي قرار، حدد بوضوح أهداف استثمارك وتحمل المخاطر. يتطلب الاستثمار الفعال فهم ما إذا كنت تبحث عن تغطية دفاعية أو نمو على المدى الطويل.

التنويع أساسي: يجب أن تكمل صناديق ETF للذهب محفظة متوازنة تشمل الأسهم، السندات وأنواع الأصول الأخرى، وليس أن تركز كامل رأس المال فيها. اعتبر هذه الصناديق كاستراتيجية حماية على المدى المتوسط والطويل، وليس كاستثمار مضارب قصير الأجل.

ادرس السياق الاقتصادي الكلي قبل التداول. على الرغم من أن الذهب يعمل كملاذ آمن، إلا أن هناك أوقاتًا أكثر ملاءمة لزيادة التعرض. تشير الحالة الحالية من الدين غير المستدام، التوترات الجيوسياسية وتوقعات أسعار الفائدة المنخفضة إلى أن 2024 تقدم سيناريو مواتٍ.

أخيرًا، استقصِ خصائص كل صندوق على حدة: نسب المصاريف، حراسة الذهب المادي، سجل السيولة والأداء. يمكن للمستثمرين الصغار الآن المشاركة في هذا السوق برأس مال أدنى، والوصول إلى صناديق راسخة برسوم تنافسية وإدارة مؤسسية مدعومة.