ارتفعت معدلات البطالة إلى أعلى مستوى خلال أربع سنوات، وارتفعت عائدات سندات الخزانة الأمريكية لمدة عشر سنوات، وارتفعت أسهم التكنولوجيا بشكل متباين.

تستمر إشارات ضعف سوق العمل الأمريكية في التفاعل. أظهرت بيانات التوظيف لشهر نوفمبر التي نشرتها إدارة إحصاءات العمل الأمريكية يوم الثلاثاء أن زيادة القوى العاملة غير الزراعية بمقدار 6.4 ألف أقل بكثير من توقعات السوق، والأهم من ذلك أن معدل البطالة ارتفع إلى 4.6%، وهو أعلى مستوى منذ سبتمبر 2021. تعكس هذه البيانات انخفاض واضح في رغبة الشركات في التوظيف، حيث تفضل العديد من الشركات تحسين الكفاءة من خلال الأتمتة والذكاء الاصطناعي، بدلاً من زيادة القوى العاملة بشكل كبير.

تحت وطأة التوقعات التشاؤمية، ارتفعت مخاوف السوق من الركود الاقتصادي بشكل ملحوظ. انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات بمقدار 4 نقاط أساس ليصل إلى 4.14%، متزامنًا مع انخفاض أسعار النفط والدولار، مما شكل وضعية “ثلاثي القتل”. هذا الانخفاض المتزامن غير المسبوق يوضح أن المستثمرين يعيدون ترتيب مخصصاتهم للأصول ذات المخاطر، متجهين نحو الأصول الدفاعية.

أداء سوق الأسهم يتباين، تسلا تتصدر المشهد

أداء مؤشرات الأسهم الأمريكية الثلاثة غير متناسق. انخفض مؤشر داو جونز بنسبة 0.62%، وتراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.24%، بعد أن سجل خسائر لثلاثة أيام تداول متتالية، بينما ارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 0.23%. تراجعت سوق الأسهم الأوروبية بشكل عام، حيث انخفض مؤشر FTSE 100 البريطاني بنسبة 0.68%، ومؤشر DAX الألماني بنسبة 0.63%، ومؤشر CAC الفرنسي بنسبة 0.23%.

من بين الأسهم الرائجة، كانت تسلا مميزة، حيث ارتفع سعر السهم بأكثر من 3%، مسجلاً أعلى إغلاق في التاريخ، وبلغت قيمة الشركة السوقية ضمن أكبر سبعة شركات في الولايات المتحدة. تشير أحدث توقعات مورغان ستانلي إلى أنه مع نجاح اختبار سيارات الأجرة ذاتية القيادة بدون وجود مشرف أمني في تكساس، من المتوقع أن يتوسع أسطول تسلا ذاتية القيادة بشكل كبير ليصل إلى حوالي 1000 سيارة بحلول عام 2026. أداء شركات التكنولوجيا الأخرى متباين: شركة NVIDIA ارتفعت بنسبة 0.81%، وأبل زادت بنسبة 0.18%، ومايكروسوفت ارتفعت بنسبة 0.33%، وفيسبوك (Meta) أظهرت أداء قويًا بزيادة قدرها 1.49%، في حين أن جوجل وأمازون تراجعت قليلاً.

السلع الأساسية تتعرض لضغوط، وأسعار الطاقة تنخفض

سوق الطاقة لا تزال ضعيفة. انخفض سعر النفط الخام WTI بنسبة 2.66% ليصل إلى 55.17 دولارًا للبرميل، مسجلًا أدنى مستوى حديث. انخفض سعر الذهب بنسبة 0.06% ليصل إلى 4302 دولار للأونصة. مؤشر الدولار الأمريكي انخفض بنسبة 0.04% ليصل إلى 98.21، وانخفض الدولار مقابل الين بنسبة 0.31%، واليورو مقابل الدولار انخفض بنسبة 0.05%.

سوق العملات الرقمية يتقلب بشكل طفيف

سوق العملات الرقمية يستمر في التذبذب. انخفض البيتكوين بنسبة 0.26% خلال الـ 24 ساعة الماضية، ويبلغ الآن 87.56 ألف دولار، مع استقرار نسبي. إيثريوم ارتفعت بنسبة 0.18% إلى 2.95 ألف دولار. في سوق الأسهم في هونغ كونغ، أغلق عقد الليل لمؤشر هانغ سنغ عند 25219 نقطة، بانخفاض قدره 16 نقطة عن إغلاق اليوم السابق.

التحديات الاقتصادية متعددة

آفاق سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية قاتمة. تظهر أدوات مراقبة أسعار الفائدة في CME أن احتمالية خفض الفائدة في يناير من العام المقبل لا تزال منخفضة بنسبة 24%، وهو نفس المستوى ليوم أمس، مما يعكس تراجع التوقعات بسياسات التيسير النقدي الإضافية.

سيقوم ترامب بإلقاء خطاب أمام الأمة في تمام الساعة 9 مساءً بتوقيت الساحل الشرقي يوم الأربعاء. في ظل تراجع الدعم الشعبي وتحديات الاقتصاد، من المتوقع أن يوضح خطابه إنجازاته خلال العام الماضي ويعمل على تعزيز حملته للانتخابات النصفية القادمة. قد يتناول الخطاب سياسات التجارة، والنفقات الدفاعية، والهجرة، وغيرها من السياسات ذات الصلة.

انخفاض عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات يعكس أيضًا قلق السوق بشأن النمو الاقتصادي. لم تتغير مبيعات التجزئة في أكتوبر على أساس شهري، ولم تصل إلى توقعات السوق؛ مؤشر مديري المشتريات للخدمات في ديسمبر بلغ 52.9، وهو أدنى بكثير من المتوقع عند 54، مما يشير إلى تراجع في نشاط قطاع الخدمات. تتوقع منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية أن ينخفض النمو الاقتصادي العالمي إلى 2.9% العام المقبل بسبب عدم اليقين بشأن الرسوم الجمركية.

المخاطر الجيوسياسية والتنظيمية لا تزال قائمة

أكد نائب وزير الخارجية الروسي لياوبكوف مرة أخرى أن موسكو لا تملك مجالًا للتنازل بشأن قضايا الأراضي، وأن حل أزمة أوكرانيا لا يزال يتطلب جهودًا طويلة الأمد. في الوقت نفسه، هددت الولايات المتحدة بفرض إجراءات انتقامية على الاتحاد الأوروبي ردًا على فرض ضرائب رقمية على شركات التكنولوجيا الأمريكية. ستستمر هذه المخاطر الجيوسياسية والتنظيمية في التأثير على مشاعر السوق العالمية.

ديناميكيات قطاع التكنولوجيا تتغير بسرعة

أعلنت شركة OpenAI عن تعيين جورج أوسبورن، الوزير المالي البريطاني السابق، لقيادة توسعاتها في مشروع البوابة النجمية العالمية. يهدف هذا المشروع إلى تعزيز البنية التحتية للذكاء الاصطناعي خارج الولايات المتحدة، وتقوم OpenAI بالتفاوض مع 50 دولة بشأن تطوير الذكاء الاصطناعي السيادي.