دليل المبتدئين لتداول العقود الآجلة: التطبيق العملي لتحويل المراكز وإدارة المخاطر

في سوق العقود الآجلة، يشعر العديد من المستثمرين المبتدئين بالحيرة بشأن جميع مراحل عمليات التداول. فتح الصفقة، إغلاق الصفقة، تحويل العقود، العقود غير المغلقة هذه المصطلحات تبدو معقدة، لكن فهمها ضروري للنجاح في التداول. ستساعدك هذه المقالة من خلال التطبيق العملي على فهم هذه المفاهيم الأساسية وتعلم اتخاذ القرارات الصحيحة في ظروف السوق المختلفة.

متى يجب الدخول والخروج من السوق؟ توقيت التداول الفعلي

قبل شرح مفاهيم التداول المختلفة، من المهم فهم متى يجب أن تدخل (فتح الصفقة) ومتى تخرج (إغلاق الصفقة).

المعايير الثلاثة الأساسية لتوقيت الدخول

إتقان إيقاع السوق هو الأساس. أولاً، تأكد مما إذا كان مؤشر الأسهم يُشغل فوق المتوسطات المتحركة (مؤشر شهري، ربع سنوي)، أو في بنية صاعدة (ارتفاعات وقيعان متتالية مرتفعة). عندما يكون السوق في اتجاه صاعد، فإن احتمالية الربح من فتح الأسهم يكون أعلى؛ وعلى العكس، في سوق هابط، يجب السيطرة على حجم المراكز الجديدة قدر الإمكان.

الأساسيات الخاصة بالسهم يجب أن تكون مستقرة. راقب ما إذا كانت هناك علامات على نمو الأرباح، أو زيادة تدريجية في الإيرادات، أو دعم من السياسات (مثل أشباه الموصلات، الطاقة الخضراء). تجنب الدخول في أسهم تعاني من تراجع في الأداء أو تحمل مخاطر مالية، فهذا يقلل من تأثير المفاجآت بعد فتح الصفقة.

إشارات التحليل الفني تحتاج إلى التحقق. عندما يتجاوز سعر السهم منطقة التوحيد أو أعلى مستوى سابق، مع زيادة حجم التداول، فهذا يدل على دخول قوى الشراء بشكل رسمي، ويمكن التفكير في زيادة المركز؛ وعلى العكس، تجنب الأسهم التي لم تكسر أدنى مستوى سابق وتنهار بسرعة مع تراجع حجم التداول. تقاطع MACD أو RSI خارج مناطق التشبع في البيع يمكن أن يكون إشارات مساعدة للتحقق.

التحكم في المخاطر يجب أن يكون مسبقًا. قبل فتح الصفقة، حدد نقطة وقف الخسارة (مثل كسر سعر الشراء بنسبة 3%-5%)، وكن واضحًا بشأن الحد الأقصى للخسارة الذي يمكنك تحمله، ثم قرر حجم المركز بناءً على قدرتك على تحمل المخاطر. تجنب المراكز المملوءة بالكامل مرة واحدة، لتقليل تأثير المخاطر على الحساب بشكل عام.

باختصار، القاعدة الذهبية للدخول هي “التوافق مع البيئة العامة، وجود دعم للسهم، إشارات واضحة، والتحكم في المخاطر مسبقًا”.

معايير الخروج من السوق

التحرك الحاسم عند تحقيق الأهداف المحددة. قبل الدخول، حدد هدف الربح (مثل ارتفاع 10% أو الوصول إلى متوسط متحرك معين)، وعند تحقيقه، قم بتصفية جزء من المركز بشكل تدريجي. إذا كان السوق في موجة صاعدة قوية، يمكنك الاحتفاظ بجزء من المركز، ولكن مع تعديل ديناميكي لنقطة جني الأرباح (مثل الخروج عند كسر المتوسط المتحرك لمدة 5 أيام).

تنفيذ وقف الخسارة عند الوصول إليه ضروري. سواء كان “وقف خسارة ثابت” (خسارة 5% يتم البيع) أو “وقف خسارة فني” (كسر مستوى الدعم عند الدخول أو المتوسطات المتحركة)، عند تفعيل شرط الوقف، يجب أن يتم البيع بشكل حاسم. هناك قول مأثور في السوق: “وقف الخسارة هو أساس الاستثمار”، والتأخير في الخروج يزيد من الخسائر.

عندما تتدهور الأساسيات، يجب أن يكون الخروج أولوية. عندما تظهر تقارير مالية ضعيفة، أو أخبار سلبية كبيرة (مثل رهون عالية على المدراء، أو تغييرات في السياسات الصناعية)، حتى لو لم يصل السعر إلى مستوى وقف الخسارة، يجب التفكير في الخروج لتجنب تدهور الأداء الذي قد يؤدي إلى انخفاض سريع في السعر.

عند ظهور إشارات انعكاس فني، يجب أن تكون يقظًا. وجود شموع سوداء طويلة، كسر المتوسطات المهمة (20 يوم، 60 يوم)، تراجع حجم التداول بشكل كبير، أو وجود تباعد في المؤشرات (سعر جديد أعلى لكن RSI لم يواكبه)، كلها إشارات تحذيرية للخروج.

أكبر عدو في عملية الخروج هو “الطمع” و"التردد". وضع قواعد واضحة للتداول والالتزام الصارم بها هو السبيل للحفاظ على الأرباح والتحكم في المخاطر بشكل فعال.

فتح الصفقة وإغلاقها: بداية ونهاية التداول

دعونا نغوص أكثر في فهم عملية فتح وإغلاق الصفقات، وهما العمليتان الأساسيتان في التداول.

فتح الصفقة هو تفعيل عملية تداول. من خلال شراء أو بيع أصل معين، تعبر عن توقعك لاتجاه السعر، وتأمل أن يتحرك السعر في الاتجاه الذي يخدم مصلحتك. لكن، من المهم أن تعرف أن فتح الصفقة لا يعني أنك قد حددت الربح أو الخسارة بعد، وإنما أنشأت مركزًا، والربح أو الخسارة الحقيقيان يتم تحديدهما عند الإغلاق.

على سبيل المثال، إذا كنت تتوقع ارتفاع سهم أبل AAPL، وقررت شراء 100 سهم. خلال فترة الاحتفاظ، يمكنك إما أن تحافظ على المركز أو أن تزيد أو تقلل من حجم المركز بناءً على تقلبات السوق. لكن طالما أنت لا تزال تمتلك الـ100 سهم، فإن مركزك لا يزال مفتوحًا.

إغلاق الصفقة هو إنهاء التداول وتأكيد الربح أو الخسارة. عندما تظن أن سعر AAPL قد وصل إلى مستوى مثالي، أو لا ترغب في تحمل مزيد من الخسائر، تبيع جميع الأسهم، وهنا تنهي مركز الشراء الخاص بك. أهمية الإغلاق تكمن في أنه هو العملية الوحيدة التي تتيح لك تحديد نتائج التداول (ربح أو خسارة)، وهو أساس حساب العائد والمخاطر.

توقيت وطريقة الإغلاق تؤثر مباشرة على نتائج التداول. الإغلاق المبكر قد يفوتك أرباحًا أكبر، والإغلاق المتأخر قد يجبرك على تحمل خسائر غير ضرورية. لذلك، تعلم كيفية الإغلاق بشكل علمي هو مهارة ضرورية لتصبح متداولًا ذكيًا.

ملاحظة لمستثمري سوق الأسهم التايواني: السوق يستخدم نظام “T+2” للتسوية، أي أن البيع اليومي (بيع الأسهم) يتطلب يومين عمل حتى يتم إيداع الأموال، لذا يجب التخطيط المالي وفقًا لذلك.

حجم العقود غير المغلقة: مؤشر هام على عمق السوق

حجم العقود غير المغلقة هو إجمالي عدد العقود في سوق العقود الآجلة أو الخيارات التي لم يتم تصفيتها أو تسويتها عبر عمليات عكسية. وهو مؤشر رئيسي لتقييم مدى مشاركة السوق، وتغير قوى الشراء والبيع، وأداة مهمة لتوقع استمرار الاتجاه.

معنى زيادة حجم العقود غير المغلقة. تدفق الأموال المستمر إلى السوق يعزز الاتجاه الحالي (سواء صاعد أو هابط)، ويؤكد استمراره. على سبيل المثال، في مؤشر تايوان، عندما يرتفع السعر مع زيادة حجم العقود غير المغلقة، فهذا يدل على قوة الاتجاه الصاعد، وأن المشترين الجدد يواصلون دخول السوق. وهذا غالبًا ما يشير إلى أن الاتجاه الصاعد قد يستمر لفترة.

الانخفاض في حجم العقود غير المغلقة هو إشارة تحذيرية. يدل على أن المستثمرين ينهون مراكزهم، وأن الاتجاه قد يقترب من النهاية، وأن السوق قد يواجه انعكاسًا أو تصحيحًا. ارتفاع السعر مع انخفاض حجم العقود غير المغلقة هو إشارة مهمة، لأنه يشير إلى أن الارتفاع مدفوع بشكل رئيسي من قبل عمليات تغطية المراكز القصيرة (شراء عكسى)، وليس من دخول مراكز شراء جديدة، مما قد يضعف أساس الارتفاع.

الانفجارات في السوق: أكبر مخاطر التداول بالرافعة المالية

الانفجار في السوق يحدث غالبًا في تداول العقود الآجلة أو التداول بالرافعة المالية العالية. حيث تسمح هذه الأنواع من التداول للمستثمرين باستعارة الأموال لزيادة الأرباح، مع دفع هامش قليل، لكن هذا يزيد من مخاطر الخسائر.

آلية حدوث الانفجار. عندما يتحرك السوق ضد مركزك، تتراكم الخسائر بسرعة. يطلب منك الوسيط أو المنصة زيادة الهامش للحفاظ على المركز. إذا لم تتمكن من تلبية الطلب خلال الوقت المحدد، ستقوم المنصة ببيع المركز تلقائيًا بالسعر السوقي، وهو ما يُعرف بـ “الانفجار”.

مثال عملي. إذا اشتريت عقد مؤشر تايوان الصغير، والحد الأدنى للضمان هو 46,000 يوان، وبدأ السوق في الانخفاض، وإذا انخفضت قيمة حسابك إلى أقل من 35,000 يوان، سيرسل الوسيط طلب استدعاء هامش. وإذا لم ترد أو لم ترفع الهامش، ستقوم المنصة ببيع المركز بالسعر السوقي، وتُصفى مراكزك بشكل قسري.

الانفجار يسبب أضرارًا بالغة للمستثمر. حيث قد تخسر كامل رأس مالك، وربما تتراكم عليك ديون. لذلك، يجب على المستثمرين الذين يستخدمون الرافعة المالية أن يكونوا على دراية تامة بإدارة المخاطر، ويحددوا نقاط وقف الخسارة والربح مسبقًا، ويكونوا يقظين لتغيرات السوق.

أفضل ممارسة هي تقليل مخاطر الرافعة المالية. إذا كنت لا ترغب في تحمل مخاطر عالية، فالأفضل هو تجنب استخدام الرافعة المالية أو الاعتماد على نسب منخفضة جدًا.

تحويل العقود: عملية ضرورية في سوق العقود الآجلة

التحويل هو مفهوم خاص بسوق العقود الآجلة، ويعني تحويل عقدك الحالي إلى عقد آخر بتاريخ استحقاق مختلف. على سبيل المثال، إذا اشتريت عقد ذهب ينتهي في ديسمبر، وتوقعت أن سعر الذهب سيرتفع، لكن مع اقتراب موعد التسليم، أو إذا أدركت أن الطلب في ديسمبر قد يكون أقل من المتوقع، وتواجه مخاطر انخفاض السعر، يمكنك إجراء عملية تحويل، بحيث تستبدل عقد ديسمبر بعقد يناير من العام التالي، لتمديد فترة تداولك.

لماذا يجب أن تفهم التحويل؟ لأن العقود الآجلة لها تواريخ استحقاق ثابتة (مثل مؤشر تايوان ينتهي في الأربعاء الثالث من كل شهر). إذا كنت تتوقع اتجاهًا طويل الأمد لأصل معين، ولا تريد أن تغلق مركزك، فإن الخيار الوحيد هو التحويل، بحيث تحول عقد الشهر القريب إلى عقد بعيد.

تكاليف وفوائد التحويل.

في حالة السوق في حالة “كونتانجو” (Contango)، يكون سعر العقد البعيد أعلى من القريب، وعند التحويل، تبيع عقد الشهر الحالي وتشتري عقد الشهر التالي، مما يترتب عليه تكاليف إضافية.

وفي حالة “باكورد” (Backwardation)، يكون سعر العقد البعيد أقل من القريب، وعند التحويل، تبيع بسعر أعلى وتشتري بسعر أقل، مما قد يحقق لك أرباحًا.

نصائح عملية للتحويل. العديد من الوسطاء المحليين والأجانب يقدمون خدمة التحويل التلقائي، لكن من المهم فهم قواعدها وتكاليفها. التحويل اليدوي يمنحك مرونة أكبر لاختيار الوقت والسعر المناسبين.

تذكير مهم: إذا كنت تتداول بشكل رئيسي في الأسهم أو العملات الأجنبية، فهذه المنتجات لا تحتوي على تواريخ استحقاق، وبالتالي لا يوجد مفهوم للتحويل، ويكفي أن تتقن مفاهيم الإغلاق، والعقود غير المغلقة، والانفجارات، للتعامل مع معظم سيناريوهات التداول.

التطبيق الشامل: بناء نظام تداول خاص بك

بعد فهمك لمفاهيم فتح الصفقة، إغلاقها، التحويل، العقود غير المغلقة، والانفجارات، المفتاح هو بناء انضباط في التنفيذ في التداول الحقيقي.

حدد قواعد واضحة للدخول (تأكيد اتجاه السوق، فحص أساسيات الأسهم، التحقق من إشارات فنية)، وضع شروط علمية للخروج (تحقيق الأهداف، تفعيل وقف الخسارة، تدهور الأساسيات، انعكاسات فنية)، بحيث تظل هادئًا حتى في تقلبات السوق. للمستثمرين في العقود الآجلة، من المهم مراقبة حجم العقود غير المغلقة بشكل مستمر، وتخطيط مسبق لجدول التحويل قبل انتهاء العقود.

وأخيرًا، تذكر: النجاح في التداول لا يكمن في التقاط كل موجة، بل في الحفاظ على الأرباح، وإدارة المخاطر بشكل منتظم، وفهم جوهر السوق بشكل مستمر.