دليل التنقيب عن الأسهم الأمريكية ذات العائد المرتفع لعام 2025 | تحليل مفصل لخمسة أسهم قيادية في توزيع الأرباح

لماذا أصبحت أسهم الولايات المتحدة ذات العائد المرتفع محور اهتمام الاستثمار في عام 2025؟

مع دخول عام 2025، أصبح بيئة السوق أكثر غموضًا وتعقيدًا. على الرغم من أن ارتفاع سوق الأسهم الأمريكية في عام 2024 كان قويًا، مدفوعًا بموضوعات الذكاء الاصطناعي، إلا أن عدم اليقين في الاقتصاد الكلي أصبح سيف دموقليس المعلق فوق رؤوس المستثمرين. في هذا السياق، بدأ الكثيرون يعيدون تقييم تخصيص محافظهم الاستثمارية — وأصبح البحث عن أصول تدرّ دخلاً نقديًا ثابتًا أكثر إلحاحًا.

ظهرت أسهم الولايات المتحدة ذات العائد المرتفع، وأصبحت ملاذًا آمنًا لكثير من المستثمرين. حاليًا، يبلغ عائد توزيعات أرباح مؤشر S&P 500 حوالي 1.2%، وهو أدنى مستوى منذ حوالي 20 عامًا، لكن هذا لا يعني عدم وجود فرص في السوق. على العكس تمامًا، لا تزال هناك شركات مخفية في زوايا السوق تتجاوز نسبة توزيع أرباحها 5%.

الفرص التي تواجه بيئة التوزيعات في عام 2025

تتوقع أكبر المؤسسات المالية في وول ستريت بشكل عام مستقبلًا إيجابيًا لتوزيعات الأرباح هذا العام. وفقًا لتوقعات جولدمان ساكس، من المتوقع أن ينمو ربح السهم لمكونات مؤشر S&P 500 بنسبة 11% في عام 2025 (مقارنة بـ 8% في 2024)، مما سيؤدي إلى زيادة التوزيعات بنسبة 7%، متجاوزًا زيادة العام الماضي البالغة 6%. وحتى بنك أمريكا سيتي يتوقع بشكل أكثر تفاؤلًا، أن تصل نسبة نمو التوزيعات في 2025 إلى 12% مع تسارع الأرباح.

قدم كبير محللي مؤشر داو جونز، هوارد سيلفربلات، توقعات أكثر تحديدًا: من المتوقع أن يكون متوسط زيادة التوزيعات حوالي 8% في عام 2025، وأن تصل إجمالي المدفوعات إلى حوالي 685 مليار دولار، بزيادة أكثر من 550 مليار دولار عن عام 2024، وهو رقم يعكس تحسن قدرة الشركات على تحقيق الأرباح وتوافر السيولة النقدية.

أحدث تصنيف لأعلى أسهم الولايات المتحدة ذات العائد المرتفع لعام 2025

إليكم قائمة الأسهم ذات العائد المرتفع وفقًا لنسبة العائد على الأرباح السنوية (حتى 23 يناير 2025):

تحليل معمق لأكبر 5 أسهم ذات العائد المرتفع لعام 2025

1. بروكفيلد للطاقة المتجددة — بطل غير ظاهر في مجال الطاقة المتجددة

كونها أكبر مجموعة طاقة متجددة نقية على مستوى العالم، تدير بروكفيلد للطاقة المتجددة حوالي 6707 ميغاواط من القدرة المركبة، تشمل 204 منشأة مائية، 72 محطة على الأنهار، 28 محطة طاقة رياح، ومحطتين للغاز الطبيعي. تمتد استثمارات الشركة عبر 13 سوقًا للكهرباء في كندا، الولايات المتحدة والبرازيل، مما يوزع المخاطر جغرافيًا.

وفقًا لأحدث التقارير المالية، حققت بروكفيلد للطاقة المتجددة في الربع الثالث من 2024 إيرادات بقيمة 4.44 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 19.62%. على الرغم من أن صافي الأرباح كان في البداية خسارة (-197 مليون دولار)، إلا أن جي بي مورغان لا تزال ترفع تصنيفها إلى زيادة المراكز، مع تحديد سعر هدف عند 28 دولارًا، مما يعكس ثقة السوق في تطورها على المدى الطويل.

2. إنبريدج — شركة البنية التحتية للطاقة تتجدد

إنبريدج تمثل نموذجًا كلاسيكيًا في قطاع الطاقة، حيث تغطي أعمالها خطوط أنابيب السوائل، نقل الغاز الطبيعي، وتوليد الطاقة المتجددة. تدير الشركة شبكة أنابيب ضخمة تربط كندا بالولايات المتحدة، وتخصص لنقل النفط الخام والمواد الهيدروكربونية السائلة، وتعد مركزًا حيويًا لتدفق الطاقة في أمريكا الشمالية.

الأمر الأكثر إثارة هو سجل الشركة المتميز في زيادة التوزيعات لمدة 22 سنة متتالية، مع نسبة توزيع حالية تصل إلى 6%. قامت بنك كندا الملكي مؤخرًا برفع سعر الهدف على الشركة من 59 إلى 63 دولارًا، مع تصنيف “أفضل من السوق”. بالنسبة للمستثمرين في الأسهم ذات العائد المرتفع، فإن هذا السجل المستمر في النمو يجعلها أكثر جاذبية.

3. رياليتي إنكوم — ماكينة توليد التدفقات النقدية للعقارات التجارية

رياليتي إنكوم رائدة في قطاع صناديق الاستثمار العقاري (REIT)، تركز على شراء وإدارة العقارات التجارية ذات المستأجر الواحد. تمتلك أكثر من 12237 عقارًا، بمساحة إيجارية تصل إلى 236.8 مليون قدم مربع، وتضمن دخل إيجاري ثابت من خلال عقود إيجار صافية طويلة الأمد.

أظهرت نتائج الربع الثالث من 2024 إيرادات بقيمة 3.931 مليار دولار، بزيادة كبيرة بنسبة 30.91%، وصافي أرباح بقيمة 666 مليون دولار، وربح السهم 0.75 دولار. يظل محللو ستيفو يوصون بشراء السهم، مع سعر هدف 66.5 دولار. كواحد من الأسهم ذات العائد المرتفع، فإن جاذبيته تكمن في استقرار الدخل الإيجاري وتوسعات الأصول المستمرة.

4. فيريزون — عملاق الاتصالات وتوزيعاته المستقرة

تعد فيريزون شركة اتصالات كبرى في نيويورك، ومكونًا في مؤشر داو جونز الصناعي. تشمل أعمالها المكالمات الصوتية، الإنترنت الثابت، والاتصالات اللاسلكية. تعتبر فيريزون وايرلس أكبر مزود لخدمات الاتصالات اللاسلكية في أمريكا، وتتمتع بمكانة احتكارية توفر تدفقًا نقديًا قويًا.

أظهرت نتائج الربع الرابع من 2024 إيرادات بقيمة 35.7 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 1.7%، وتجاوزت توقعات السوق. حافظت بنك أوف أمريكا سيتي على تصنيف “احتفاظ”، مع سعر هدف 45 دولارًا. يبلغ معدل العائد على التوزيعات 6.99%، وهو من بين الأعلى في فئة الأسهم ذات العائد المرتفع، كما أن حجم السوق البالغ 166.969 مليار دولار يضمن قدرة كافية على الدفع.

5. فيكي بروبرتيز — شركة التوزيعات في اقتصاد التجربة

تأسست في 2016، تركز فيكي بروبرتيز على امتلاك وإدارة الكازينوهات والفنادق وغيرها من مرافق الترفيه. تشمل أصولها 54 منشأة في الولايات المتحدة وكندا، من بينها كازينوهات، و"كازا ماجيك"، ومنتجعات فينيسيا، ومعالم لاس فيغاس الشهيرة.

أظهرت نتائج الربع الثالث من 2024 إيرادات بقيمة 2.873 مليار دولار، بزيادة 7.2%، وصافي أرباح بقيمة 2.097 مليار دولار، وربح السهم 1.98 دولار. منحتها بنك باركليز تصنيف “شراء” لأول مرة، مع سعر هدف 36 دولارًا. بقيمة سوقية تبلغ 30.877 مليار دولار، ونسبة سعر إلى الأرباح 10.86، تعتبر من الشركات ذات التقييم المعقول بين الأسهم ذات العائد المرتفع.

أربع خطوات لاختيار الأسهم للمستثمرين في الأسهم ذات العائد المرتفع

للتحديد الدقيق من بين آلاف الأسهم ذات العائد المرتفع، يمكن اتباع المنطق التالي:

المرحلة الأولى: التركيز على القطاع والتعرف على الشركات الرائدة

داخل قطاع واحد أو اثنين تعرفهما أو تراهما واعدين، اختر 1-3 شركات رائدة. ركز على دراسة البيانات المالية، وربحية الشركة، وآفاق النمو، لضمان أن مصادر الدخل مستقرة، والسيولة النقدية وفيرة، ونموذج العمل مستدام.

المرحلة الثانية: فحص الاستقرار التاريخي

اختر الشركات التي حافظت على استقرار نسبياً في الأرباح خلال دورات اقتصادية من 5 إلى 10 سنوات. عادةً، تتمتع هذه الشركات بقدرة على مقاومة المخاطر، وتستمر في توزيع الأرباح أثناء الركود، وتزيدها خلال فترات النمو — وهو أحد سمات الأسهم ذات العائد المرتفع.

المرحلة الثالثة: تحليل سياسة التوزيع بعمق

اطلع على سجل توزيع الأرباح خلال آخر 5 سنوات. فضّل الشركات التي توزع أرباحًا بشكل مستمر أو تزداد تدريجيًا، وادرس بشكل دقيق إطار سياسة التوزيع. كن حذرًا من الشركات التي توزع أرباحًا بشكل منخفض جدًا أو نسبة التوزيع غير معقولة، فهذه قد تشير إلى مخاطر محتملة.

المرحلة الرابعة: تقييم معقولية نسبة التوزيع

احسب وقارن نسبة التوزيع. إذا كانت النسبة منخفضة جدًا عن متوسط القطاع، فابحث عن الأسباب — هل الشركة تتعامل مع ضغوط اقتصادية، أم أن لديها استخدامات أخرى للسيولة؟ استند إلى توقعات السوق وتقييمات المحللين لاتخاذ القرار النهائي.

مزايا وفرص العائد من الاستثمار في الأسهم ذات العائد المرتفع

عائد نقدي كبير

توفر الأسهم ذات العائد المرتفع تدفقات نقدية منتظمة للمستثمرين، وهو أمر جذاب بشكل خاص للمُتقاعدين أو المستثمرين الباحثين عن دخل ثابت. عائد 6% وأكثر يتجاوز بكثير معدلات الفائدة البنكية.

استقرار أرباح الشركات

غالبية الأسهم ذات العائد المرتفع شركات ناضجة ذات سجل حافل من الأرباح المستقرة وتدفقات نقدية قوية. هذا يعني أن التوزيعات أقل تأثرًا بالتقلبات السوقية قصيرة الأمد، وتتمتع بمصداقية عالية.

فرص زيادة رأس المال

كثير من الأسهم ذات العائد المرتفع تكون مقيمة بأقل من قيمتها الحقيقية على المدى الطويل. مع نمو الأرباح وزيادة التوزيعات، قد ترتفع أسعارها، مما يحقق أرباح رأسمالية إضافية.

قدرة على مقاومة المخاطر

الشركات الكبرى والناضجة غالبًا ما تتمتع بمكانة سوقية قوية وحجم كبير، مما يقلل من تأثير الأحداث المفردة أو تقلبات السوق الشديدة، وهو مناسب للمستثمرين ذوي القدرة على تحمل المخاطر المنخفضة.

أداة لتنويع المحفظة

إضافة الأسهم ذات العائد المرتفع تساهم في توازن المحفظة، خاصة إذا كانت مركزة بشكل كبير على أسهم النمو التكنولوجية، وتساعد على تقليل التقلبات والمخاطر الإجمالية.

المخاطر التي يجب على المستثمرين في الأسهم ذات العائد المرتفع الانتباه لها

على الرغم من أن الأسهم ذات العائد المرتفع تبدو مغرية، إلا أن المستثمرين يجب أن يكونوا واعين للمخاطر. بعض الشركات التي تظهر عائدًا مرتفعًا قد تكون مثقلة بالديون، أو غير مستقرة من حيث الأرباح، أو لديها نماذج أعمال مشكوك فيها. في حال واجهت هذه الشركات صعوبات تشغيلية، قد تضطر إلى تعديل نسبة التوزيع أو حتى إيقافها، مما قد يتسبب في خسائر للمستثمرين.

بالإضافة إلى ذلك، فإن تغيرات أسعار الفائدة، وتعديلات السياسات القطاعية، وغيرها من العوامل الخارجية قد تؤثر على قدرة الشركات على دفع التوزيعات. لذلك، قبل الاستثمار، من الضروري إجراء دراسة أساسية شاملة، وتقييم قدرة تحمل المخاطر الشخصية، وإيجاد توازن بين المخاطر والعوائد.

الخلاصة

يوفر عام 2025 بيئة استثمارية فريدة لأسهم الولايات المتحدة ذات العائد المرتفع. مع تسارع نمو أرباح الشركات وزيادة التوزيعات عامًا بعد عام، تصبح هذه الأصول أكثر جاذبية للمستثمرين الباحثين عن دخل ثابت. تظهر شركات مثل بروكفيلد للطاقة المتجددة، وإنبريدج، ورياليتي إنكوم، وفيريزون، وفيكي بروبرتيز، قدراتها على توزيع أرباح مستقرة ونمو محتمل.

سواء كنت مستثمرًا مبتدئًا أو محترفًا، يمكنك عبر اتباع الخطوات الأربع لاختيار الأسهم، العثور على استثمارات عالية الجودة تتوافق مع أهدافك في سوق الأسهم ذات العائد المرتفع. لكن تذكر أن العائد العالي غالبًا ما يصاحبه مخاطر، لذا فالبحث الدقيق، والتنويع، هو الطريق الصحيح لتحقيق نمو مستدام على المدى الطويل.