دليل فرص توزيع الأرباح في سوق الأسهم الأمريكية لعام 2025 | اختيار 5 أسهم عالية العائد

لماذا الآن هو الوقت المناسب للاستثمار في أسهم أمريكية ذات عائد مرتفع؟

السوق الاستثمارية دائمًا تبحث عن التوازن. أداء سوق الأسهم الأمريكية في عام 2024 كان لافتًا، لكن وراء ذلك ظاهرة مخفية: مع ارتفاع أسعار الأسهم، انخفض العائد الإجمالي للسوق إلى 1.2%، وهو أدنى مستوى خلال 20 عامًا. بالنسبة للمستثمرين الذين يطمحون إلى تدفق نقدي ثابت، فإن هذه فرصة — بين العديد من الأسهم، لا تزال هناك العديد من الأسهم التي تتجاوز نسبة أرباحها السنوية عن التوزيعات 5%، والتي يقلل السوق من قيمتها.

الأهم من ذلك، أن وول ستريت تتبنى نظرة متفائلة بشأن آفاق التوزيعات لعام 2025. تتوقع جولدمان ساكس أن أرباح الأسهم المكونة لمؤشر S&P 500 ستنمو بنسبة 11%، مما سيدفع نمو التوزيعات بنسبة 7%. بنك أمريكا سيكيورتيز يتوقع نموًا أكبر، حيث يتوقع زيادة التوزيعات بنسبة 12%. يقدر محلل مؤشر S&P داو جونز هوارد سيلفربلات أن إجمالي التوزيعات لعام 2025 سيحقق رقمًا قياسيًا جديدًا، ليصل إلى حوالي 685 مليار دولار، بزيادة عن 630 مليار دولار في عام 2024.

كيف تختار الأسهم ذات العائد المرتفع المناسبة لك؟ طريقة اختيار الأسهم بأربع خطوات

للعثور على الأسهم ذات العائد المرتفع التي تتوافق مع احتياجاتك بين العديد من الأسهم الأمريكية، يمكنك اتباع المنطق التالي خطوة بخطوة:

الخطوة الأولى: تحديد قادة القطاع

داخل قطاع أو قطاعين يثيران اهتمامك، اختر 1-3 شركات رائدة. قم بدراسة وضعها المالي، وربحيتها، وآفاق نموها بشكل معمق. المفتاح هو التأكد من أن إيراداتها مستقرة، وتدفقها النقدي وفير وقابل للاستدامة — فهذا أساس قدرة الشركة على توزيع أرباح ثابتة.

الخطوة الثانية: تصفية الشركات ذات العائد المستقر

من بين الشركات المختارة، ركز على تلك التي مرّت بدورات اقتصادية من 5 إلى 10 سنوات وما زالت تحافظ على عائد ثابت نسبيًا. هذه الشركات أكثر موثوقية في دفع الأرباح، وأقل عرضة للتوقف أو تقليل التوزيعات بسبب تقلبات السوق.

الخطوة الثالثة: مراجعة سجل التوزيعات

اطلع على سجل التوزيعات للشركات المختارة خلال السنوات الماضية. فضّل الشركات التي حافظت على دفع أرباح ثابتة أو زادت من أرباحها سنويًا. كما ينبغي فهم سياسة التوزيع الخاصة بها، واستبعاد الشركات التي تتبع تواريخ توزيع نادرة أو نسب توزيع غير معقولة.

الخطوة الرابعة: مقارنة مستوى نسبة العائد على التوزيعات

قم بحساب ومقارنة نسبة العائد على التوزيعات لكل شركة. إذا كانت نسبة العائد منخفضة، فلابد من تحليل السبب — هل هو لمواجهة ظروف غير مواتية، أم أن هناك استخدامات أخرى للأموال. وأخيرًا، استعن بتقييمات المحللين وآراء الخبراء لتجنب توقيت الشراء بشكل خاطئ.

5 أسهم أمريكية ذات عائد مرتفع يجب مراقبتها في 2025

تشير الدراسات السوقية إلى أن الشركات الخمس التالية تجمع بين عائد سنوي ملحوظ على التوزيعات وأساس تشغيلي قوي:

1. Brookfield Renewable (BEPC) — رائد عالمي في مجال الطاقة المتجددة

تمتلك الشركة أكبر محفظة استثمارية في العالم للطاقة المتجددة، بسعة تركيب تبلغ 6,707 ميغاواط. تشمل أصولها 204 منشأة مائية، و72 محطة على أنهار، و28 منشأة طاقة رياح، ومحطتين لتوليد الكهرباء من الغاز الطبيعي، وتغطي أسواق كندا، والولايات المتحدة، والبرازيل، ضمن 13 سوقًا كهربائية، مما يحقق تنوعًا جغرافيًا ممتازًا.

أظهر تقرير الربع الثالث لعام 2024 إيرادات بقيمة 4.444 مليار دولار (بنمو 19.62% على أساس سنوي)، وصافي خسارة قدرها 197 مليون دولار. حافظت جي بي مورغان على تصنيف “زيادة الوزن”، مع هدف سعر 28.00 دولار. نسبة العائد على التوزيعات الحالية تصل إلى 5.60%.

2. Enbridge (ENB) — مشغل بنية تحتية للطاقة قوي

Enbridge هو أحد أكبر مشغلي البنية التحتية للطاقة في أمريكا الشمالية، ويشمل أنشطة نقل السوائل، ونقل وتخزين الغاز الطبيعي، وتوليد الطاقة المتجددة. حافظت الشركة على زيادة التوزيعات لمدة 22 سنة متتالية، وتصل نسبة العائد إلى 6.03%.

رفعت بنك كندا رويال مؤخرًا هدف السعر إلى 63.00 دولار (مقابل 59.00 دولار سابقًا)، مع تصنيف “أفضل من السوق”. كأحد المستفيدين من عصر التحول الطاقي، تجمع بين العائد والنمو.

3. Realty Income (O) — آلة تأجير العقارات

تركز الشركة على استثمار العقارات التجارية لمستأجر واحد، وتملك أكثر من 12,237 عقارًا، بمساحة إيجارية تقارب 236.8 مليون قدم مربع. تعتمد نماذجها على عقود إيجار صافية طويلة الأمد، مما يضمن تدفق دخل ثابت.

أظهر تقرير الربع الثالث لعام 2024 إيرادات بقيمة 3.931 مليار دولار (بنمو 30.91% على أساس سنوي)، وصافي ربح 666 مليون دولار، وربح السهم 0.75 دولار. حافظت ستيفيل على تصنيف “شراء”، مع هدف سعر 66.5 دولار. العائد على التوزيعات يبلغ 5.80%.

4. Verizon (VZ) — مصدر نقدي قوي في قطاع الاتصالات

كونها شركة اتصالات رئيسية في أمريكا، وواحدة من مكونات مؤشر داو جونز، تغطي خدماتها المكالمات الصوتية، والنطاق العريض الثابت، والاتصالات اللاسلكية. شركة Verizon Wireless هي أكبر مزود لخدمات الاتصالات اللاسلكية في الولايات المتحدة.

حقق الربع الرابع من 2024 إيرادات بقيمة 35.7 مليار دولار، بزيادة 1.7% عن العام السابق، وتجاوزت التوقعات. حافظت بنك أوف أمريكا سيكيورتيز على تصنيف “احتفاظ”، مع هدف سعر 45 دولار. نسبة العائد على التوزيعات الحالية 6.99%، وهي الأعلى بين الشركات الخمس.

5. Vici Properties (VICI) — المالك طويل الأمد للأصول الترفيهية

تأسست عام 2016، وتمتلك 93 أصلًا ترفيهيًا، بما في ذلك 54 عقارًا في الولايات المتحدة وكندا، و39 منشأة ترفيهية أخرى. من أصولها الشهيرة فندق كازينو في لاس فيغاس، وفندق MGM، ومنتجع فينيسيا.

حقق الربع الثالث لعام 2024 إيرادات بقيمة 2.873 مليار دولار، بزيادة 7.2% على أساس سنوي، وصافي ربح 2.097 مليار دولار، وربح السهم 1.98 دولار. منحتها بنك باركليز تصنيف “شراء”، مع هدف سعر 36 دولار. نسبة العائد على التوزيعات 5.89%.

المزايا الأساسية للاستثمار في أسهم ذات عائد مرتفع

اختيار الأسهم الأمريكية ذات العائد المرتفع يمنح المستثمرين فوائد متعددة:

عائد نقدي كبير — هذه الشركات توزع أرباحًا ناضجة ومتكررة، مما يتيح للمستثمرين الحصول على دخل نقدي منتظم، دون الاعتماد فقط على ارتفاع سعر السهم.

أساسيات قوية للشركة — غالبًا ما تكون هذه الشركات ذات تاريخ طويل، وتدير أعمالها بشكل ناضج، وتتمتع بتدفقات نقدية وفيرة، مع ربحية مستقرة، مما يقلل من مخاطر التوزيع.

فرص زيادة رأس المال — الشركات لا تزال تتطور، وأسعار أسهمها لديها إمكانيات ارتفاع، مما يتيح للمستثمرين الاستفادة من التوزيعات وارتفاع سعر السهم في آنٍ واحد.

مقاومة عالية للمخاطر — مقارنة بأسهم النمو العالية، هذه الشركات ذات حجم كبير ومكانة واضحة في السوق، وتؤدي بشكل أفضل خلال تقلبات السوق.

تحسين تنويع المحفظة — تخصيص جزء من استثماراتك لأسهم ذات عائد مرتفع يمكن أن يوازن المخاطر المرتبطة بالتركيز المفرط على قطاعات التكنولوجيا والنمو العالي، ويحقق توزيع أصول أكثر توازنًا.

المخاطر التي يجب الانتباه لها

ليست أسهم العائد المرتفع خالية تمامًا من المخاطر. بعض الشركات، رغم ارتفاع نسبة التوزيع الحالية، قد تواجه مخاطر بسبب ارتفاع مستوى الديون، أو عدم استقرار الأرباح، أو نمط عمل مشكوك فيه، مما قد يؤدي إلى تعديل أو إيقاف التوزيعات. لذلك، من المهم دراسة وضعها المالي وآفاق القطاع قبل الاستثمار، واتخاذ قرارات حذرة تتناسب مع قدرتك على تحمل المخاطر، وعدم الانجراف وراء عائد مرتفع على حساب الأساسيات.