المستثمرون يجب أن يكونوا حذرين: ما الذي يسبب 'التعثر' وكيف يمكن تجنبه

في مجال التمويل والاستثمار، تعتبر كلمة “ติดดอย” مصطلحًا خاصًا يجب على كل المستثمرين تجنبه. ومع ذلك، فإن هذا الظاهرة لا تزال تتكرر مرارًا وتكرارًا بسبب سلوكيات اتخاذ القرار غير المنهجية. ستساعدك هذه المقالة على فهم عميق لـ ติดดอย คืออะไร، وما هي العوامل المسببة، والأهم من ذلك، الطرق الفعالة للحل حتى تتمكن من المضي قدمًا في مسار الاستثمار بثقة.

ติดดอย คืออะไร: المعنى الأساسي

ติดดอย هو مصطلح عام يُستخدم لوصف حالة يقوم فيها المستثمر بشراء أصول مختلفة، سواء كانت أسهم، كريبتو، صناديق استثمار، أو أصول أخرى، بتوقع أن السعر سيرتفع، ولكن بدلاً من أن يتحرك السعر كما هو متوقع، يظهر انخفاض كبير.

المشكلة هي أنه عند مواجهة خسارة، لا يختار العديد من المستثمرين استخدام استراتيجية “قطع الخسارة” (Cut Loss) عن طريق البيع، بل يختارون الاحتفاظ بها لأنهم يعتقدون أن السعر سيعود للانتعاش. النتيجة هي أن متوسط تكلفة الاستثمار يرتفع تدريجيًا، وتصبح الحالة أكثر عمقًا.

لماذا يحدث ติดดอย: تحليل من ثلاث زوايا

السبب الأول: اتخاذ القرار تحت تأثير العواطف والاتجاهات

عندما يكون سوق الأسهم مضطربًا ويشهد حجم تداول مرتفع، غالبًا ما يقع العديد من المستثمرين فريسة لـ “FOMO” (Fear of Missing Out). مثال على ذلك هو سهم منخفض السعر XYZ، الذي كان يتداول فقط 1,000 وحدة يوميًا عند سعر 5 بات، وخلال أسابيع قليلة، قفز السعر إلى 10 بات.

هذه الأجواء تخلق ضغطًا نفسيًا على المستثمرين الجدد للدخول، على أمل تحقيق أرباح سريعة. يجب أن نلاحظ أن هذا النوع من القرارات يفتقر إلى دراسة عميقة للسوق. عندما يعود سعر السهم إلى 3 بات، يتحمل المستثمرون خسائر كبيرة.

السبب الثاني: الثقة في أخبار غير واضحة

الاستثمار بناءً على إشاعات مثل “المستثمرون الكبار سيشاركون” أو “الشركة ستطلق منتجًا جديدًا” هو نهج محفوف بالمخاطر. في كثير من الحالات، يتم إنشاء هذه الأخبار من قبل المساهمين الذين يرغبون في البيع. وعندما تنتشر هذه الأخبار بسرعة في المجتمع الرقمي، يسرع الكثيرون في الشراء، مما يدفع السعر للارتفاع.

عندما يبيع هؤلاء المروجون الأصول، يختفي الاهتمام، وينخفض السعر بسبب انخفاض الطلب، ويجد المستثمرون الذين دخلوا في النهاية أنفسهم في حالة ติดดอย.

السبب الثالث: تقييم الأساسيات أو التوقيت الخاطئ

بعض المستثمرين يدرسون بشكل جدي، ويختارون أسهمًا ذات نمو جيد ونسبة P/E معقولة، لكن المشكلة تكمن في الشراء في وقت متأخر، عندما يكون السعر مرتفعًا بالفعل. عندما تعلن الشركة عن تباطؤ في التوسع أو أن الأداء لا يطابق التوقعات، ينخفض السعر.

معتقد أن “عدم البيع = عدم الخسارة” يجعل المستثمرين يتجنبون قطع الخسارة، ويظلون في الحالة حتى يعود السعر، وهو احتمال قد لا يحدث أبدًا.

استراتيجيات الوقاية من ติดดอย: طرق عملية للوقاية

الطريقة الأولى: تحديد نقطة وقف الخسارة (Stop Loss) قبل الدخول في الاستثمار

وقف الخسارة ليس فشلًا، بل هو حماية لرأس مالك. حسابه بسيط جدًا:

نقطة وقف الخسارة = نسبة الخسارة المقبولة × سعر الشراء

على سبيل المثال، إذا اشتريت سهم BBB بسعر 20 بات، وقررت أن تتحمل خسارة بنسبة 5%، فإن نقطة وقف الخسارة تكون = 5% × 20 = 1 بات، لذلك إذا انخفض السعر إلى 19 بات، يجب البيع فورًا.

نسبة الخسارة المقبولة تعتمد على قدرة كل شخص، فبعضهم يقبل 10%، وآخرون 2%. المهم هو الالتزام والانضباط في تطبيق القواعد.

الطريقة الثانية: تحديد هدف الربح والبيع فورًا عند الوصول

للمستثمرين الذين يمارسون Day Trade أو Scalping، يجب أن يكون لديهم عقلية “الدخول بأمان والخروج بأرباح”.

مثال: اشترِ سهم CCC بسعر 5 بات، وكمية 5,000 وحدة، أي بقيمة 25,000 بات، وحدد أن تبيع عند 5.2 بات، وعند وصول السعر إلى 5.2 بات، قم بالبيع لتحقيق ربح = (5.2 × 5,000) - (5 × 5,000) = 1,000 بات. يُطلق على هذه التقنية اسم Scalping.

تقلبات السوق (Market Volatility) عالية، لكن مع وجود خطة واضحة، فإن البيع عند الهدف سيساعدك على الحفاظ على الأرباح.

الطريقة الثالثة: دراسة المعلومات الأساسية قبل اتخاذ القرار

العبارة الخالدة “استثمر في ما تفهمه” ليست مجرد نصيحة، خاصة إذا أوصى أصدقاؤك أو من حولك بأسهم جديدة. قبل الشراء، اسأل نفسك:

• هل تحقق هذه الأعمال أرباحًا جيدة؟
• هل تم الإعلان عن نمو أم هو مجرد توقع؟
• هل سعر السهم يتناسب مع الأرباح لكل وحدة (P/E Ratio) بشكل معقول؟
• لماذا تعتقد أن السعر سيرتفع؟

البحث يستغرق وقتًا، لكنه يمنع الوقوع في فخ ติดดอย بشكل أفضل.

الطريقة الرابعة: تقنية “التوسيع المتوسط” لتقليل التكاليف

إذا اخترت الأسهم بشكل جيد، لكن توقيت الشراء لم يكن مناسبًا، يمكنك استخدام هذه الاستراتيجية:

افترض أنك اشتريت سهم DDD بسعر 1 بات، وكمية 1,000 وحدة (مبلغ 1,000 بات)، وعندما انخفض السعر إلى 0.5 بات، قررت شراء 2,000 وحدة إضافية (مبلغ 1,000 بات). الآن لديك 3,000 وحدة، بمجموع استثمار 2,000 بات، ومتوسط التكلفة = 2,000 ÷ 3,000 = 0.67 بات/وحدة.

عندما يعود سعر السهم للارتفاع إلى 0.67 بات، يمكنك تحقيق ربح. لكن المخاطرة هنا أن إذا كانت الأساسيات ضعيفة، فإن التوسيع المتوسط قد يزيد من الخسائر، لذا يُنصح باستخدامه فقط مع الأسهم التي تثق في أساسيتها.

تغيير العقلية: المبدأ الأساسي في الاستثمار

لا تخف من الوقوع في فخ ติดดอย، لأنه حالة يمكن تجنبها بفعالية. الفرق هو:

• الوقوع في فخ ติดดอย يحدث نتيجة إهمال التخطيط، نقص الدراسة، والسماح للعواطف بالسيطرة.
• الاستثمار الآمن يتحقق من خلال وجود خطة وقف الخسارة واضحة، دراسة الأساسيات، والالتزام بالخطة.

طالما أنك تلتزم بالإستراتيجيات الوقائية أعلاه، حتى لو اشتريت وانخفض السعر، يمكنك أن “تنزل” بشكل كامل، بدلاً من أن “تعلق” وتنتظر الانتعاش الذي قد لا يأتي أبدًا.