البيتكوين يعود إلى 94,000 دولار: هل هو صعود جديد أم فخ ثوران؟

انكسر سعر البيتكوين فوق 94,000 دولار، ويراقب السوق لمعرفة ما إذا كان سيبدأ سوق صاعد جديد. النمط الفني صاعد، لكن الحجم لا يتطابق مع الارتفاع. تؤثر السياسات الكلية وموافقات صناديق المؤشرات المتداولة على معنويات السوق.

مؤلف المقال: جاك

مصدر المقال: مارس فاينانس

عاد البيتكوين مرة أخرى إلى دائرة الضوء الليلة الماضية، حيث عاد سعره إلى علامة 94,000 دولار مع عائد قوي. أثار هذا التحول الاختراق نقاشا واسعا في السوق: هل يمثل هذا بداية سوق صاعدة جديدة أم بداية ارتفاع تقني قصير؟

حتى وقت كتابة هذا التقرير، عاد سعر البيتكوين إلى حوالي 92,000 دولار، وعلى الرغم من الأداء القوي للسعر ليلة البارحة، إلا أن بيانات الحجم لم تتطابق تماما مع الاتجاه الصاعد.

الهجوم والدفاع عن مستويات المقاومة الرئيسية وشعور السوق قبل اجتماع لجنة السوق الفيدرالية

بعد فترة قصيرة من الضعف الهيكلي في 3 ديسمبر، واجه البيتكوين صعوبة في تأمين إغلاق خلال اليوم فوق 93,000 دولار.

مع اقتراب اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC)، وهو حدث اقتصادي كلي كبير، اختار المشاركون في السوق في الغالب الانتظار والمراقبة، مما أدى إلى عدة أيام من التداول الجانبي.

تم كسر هذا الجمود في 5 ديسمبر، حيث نجح سعر البيتكوين في اختراق فوق 93,500 دولار، مما شكل الأعلى المطلوب لانتعاش الاتجاه الصاعد قصير الأجل.

من منظور التحليل الفني، على مخطط الأربع ساعات، لا يملأ البيتكوين فجوة القيمة العادلة بالكامل بين 87,500 و90,000 دولار، بل يظهر أيضا استعدادا قويا للشراء. فعالية هذا الاختراق تكون مهمة بشكل خاص في سياق الأحداث الكبرى التي قد تؤدي إلى التقلبات.

لوحظ نمط مؤكد “الكوب والمقبض” على الرسم البياني لمدة أربع ساعات، مما يشير إلى أنه إذا تمكن البيتكوين من تجاوز 96,000 دولار، فقد يشير الهدف التالي إلى 104,000 دولار. وفي الوقت نفسه، بدأ نمط “الرأس والكتفين العكسي” يتشكل بشكل أساسي، وقد عزز هذان النمطان الصاعدان ثقة الثيران معا.

يعتقد محللو السوق عموما أن 94,000 دولار هو مستوى رئيسي يتزامن مع انخفاض مقاومة خط الاتجاه. المعايير لتحديد ما إذا كان الاتجاه يمكن أن يستمر هي المعيار واضح جدا: إذا استطاع إغلاق البيتكوين اليومي أن يستقر فوق 96,000 دولار، اعتباره إشارة انعكاس صعودية قوية؛ وعلى العكس، إذا فشلت هذه المقاومة، قد يحدث ارتداد سريع إلى النطاق بين 88,000 و89,000 دولار.

بشكل أوسع، تعتبر منطقة 95,000 دولار “ساحة المعركة الرئيسية” لكل من الجانبين الطويل والقصير. قد يؤدي اختراق هذا المجال بنجاح إلى فتح المجال للسعر لاختبار النطاق بين 99,000 إلى 107,000 دولار؛ إذا فشل الاختراق، قد يعمق التراجع أكثر، وربما يعيد اختبار دعم 85,000 دولار، وفي الحالات القصوى، حتى يصل إلى 76,000 دولار.

إشارات متناقضة حول حالة السيولة والمشاركة في السوق

تحليل بيانات التفضيل إلى سعر الطلب في بيتكوين مقابل التصفية. المصدر: هايبلوك

على الرغم من حركة الأسعار المشجعة، إلا أن مؤشرات السيولة في السوق لا تؤكد تماما الاتجاه الصاعد. تظل نسبة الشراء إلى البيع في البيتكوين منخفضة ومتقلبة نسبيا.

على عكس الشراء العدواني الذي حدث في نوفمبر عندما انخفض من 100,000 دولار إلى 80,000 دولار، لم يشهد الارتفاع الحالي نفس الدعم الشرائي القوي. وهذا يشير إلى أن الارتفاع الأخير كان مدفوعا بشكل أساسي بتحركات الأسعار وليس الطلب الجديد القوي. كما تقدم بيانات Exchange Premium صورة معقدة.

مؤشر الأقساط في كوريا الجنوبية، الذي غالبا ما يكون مؤشرا مهما على معنويات قطاع التجزئة، قد هدأ بشكل كبير. في السابق، كان السوق الكوري غالبا ما يتداول بسعر مرتفع خلال فترة الارتفاع، لكن هذا الحماس قد تراجع الآن وأصبح قريبا من الثبات أو السلبي قليلا، مما يشير إلى أن المضاربين الأفراد لم يدخلوا السوق على نطاق واسع بعد.

وفي الوقت نفسه، عاد مؤشر Coinbase Premium الذي يمثل الطلب المؤسسي في الولايات المتحدة إلى إيجابية.

تظهر البيانات التاريخية أن القراءات الإيجابية الطفيفة تميل إلى الحدوث خلال انعكاسات الاتجاه المبكرة ومراحل التراكم الفوري. يزيد هذا الاختلاف الجغرافي من تعقيد آفاق السوق.

توفر بيانات السلسلة رؤى إضافية. بلغ عدد عناوين “الحيتان” التي تحمل على الأقل 100 بيتكوين مستوى قياسي جديد في عام 2025، كما بلغت التحويلات الكبيرة ذروتها خلال ثلاثة أشهر. عادة ما يشير هذا إلى أن “الأموال الذكية” تتخذ مراكز، وليس المضاربين على المدى القصير يهيمن على السوق. متوسط التكلفة لحاملي الحملة قصيرة الأجل يقترب من 90,000 دولار، مما يشكل مستوى دعم.

مخاطر السوق والتحديات المحتملة

ورغم أن التوقعات قد تبدو إيجابية، إلا أن هناك عدة عوامل خطر لا يمكن تجاهلها. لطالما كانت تحركات السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي عاملا رئيسيا يؤثر على مسار البيتكوين.

عشية اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية، يتوقع السوق عموما تخفيض محتمل بمقدار 25 نقطة أساس.

تشير البيانات التاريخية إلى أن خمسة من ستة اجتماعات للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية هذا العام تزامنت مع تصحيحات أسعار البيتكوين.

بالنظر إلى المؤشرات الفنية، دخل مؤشر القوة النسبية للبيتكوين (RSI) نطاق التجاوز (>70)، حيث يعمل المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم بالقرب من 96,216 دولار كمقاومة قوية.

بالإضافة إلى ذلك، فإن مخاطر الرافعة المالية بارزة بشكل خاص. تظهر بيانات كوينغلاس أنه إذا انخفض السعر إلى أقل من 87,000 دولار، فقد يؤدي ذلك إلى سلسلة تصفية تزيد عن 2.1 مليار دولار.

هذا البيئة ذات الرافعة المالية العالية تجعل السوق أكثر عرضة للتقلبات الحادة.

استنتاج

استعادة البيتكوين البالغة 94,000 دولار بلا شك أضفت تفاؤلا متجددا في السوق، لكن لا يزال هناك حاجة إلى مزيد من الأدلة لتحديد ما إذا كان السوق الصاعد قد استأنف فعلا. السوق حاليا عند نقطة تتناغم فيها الإشارات الصعودية الفنية مع الإشارات الإيجابية للاقتصاد الكلي، لكنها تخضع لمستويات مقاومة رئيسية ومخاوف من السيولة.

يجب على المستثمرين مراقبة اختراق 96,000 دولار وتحركات السياسة في الاحتياطي الفيدرالي عن كثب، والتي هي أكثر أهمية من نمط الشمعدان الواحد. في بيئة قد تزداد فيها التقلبات، فإن إدارة المراكز والتحكم في المخاطر أكثر أهمية من السعي لتحقيق مكاسب قصيرة الأجل.

دخل سوق البيتكوين عصرا جديدا من التسعير المعقد الذي يقودها تدفقات رأس المال لصناديق المؤشرات المتداولة، ودورات الرفع المالي، وسيولة العملات المستقرة، وهيكل الحامل، والسيولة الكلية، وفهم العلاقة المتشابكة بين هذه الإشارات سيكون مفتاحا للتنقل في السوق المستقبلية.