OTC مقابل تبادل: الطريقة الحقيقية لربح مستثمرين كبار في التشفير

رؤية مستثمرين كبار في عالم العملات الرقمية يقومون بتحويل عدة ملايين من الدولارات دون أن تتأثر الأسعار؟ السر يكمن في سوق OTC.

ما هو تداول OTC

باختصار، OTC (التداول خارج البورصة) يعني أن الطرفين المتاجرين يتجاوزان البورصة، ويتفاوضان مباشرةً عبر الوسيط حول السعر والكمية، ثم يتم تنفيذ التسليم. لا توجد سجلات عامة، ولا دفتر طلبات، ويحدد المتداولون كل شيء من خلال التفاوض.

مقارنة بسوق السندات التقليدية للأوراق المالية، تُستخدم OTC المشفرة بشكل رئيسي ل:

• معاملات كبيرة (بمستوى مئات الآلاف من الدولارات في صفقة واحدة)
• المستثمرين الكبار والأفراد ذوي الثروات العالية
• العمليات التي تحتاج إلى حماية الخصوصية

OTC مقابل البورصة: أين الفرق بالضبط

كيفية تحقيق الربح من تداول OTC

1. نموذج صانع السوق

اعتبر نفسك موفر سيولة، وضع أوامر شراء وبيع في نفس الوقت، لكسب الفرق بين أسعار الشراء والبيع (السبريد). يمكن للمستثمرين الكبار أن يبتلعوا طلبًا كاملًا دفعة واحدة من خلال OTC، ثم يبيعونه بشكل متفرق في البورصة لتحقيق الربح.

2. التحكيم عبر المنصات

أسعار OTC مقابل أسعار البورصة غالبًا ما تكون غير متسقة. بعض العملات تتعرض لضغط سعر في OTC، والمال الذكي يدخل في القاع في OTC، ثم يبيع في البورصة. هذا هو السبب في أنك ترى غالبًا عملة ما ترتفع بشكل غريب - بمجرد أن ينتهي المستثمرون الكبار من بناء مراكزهم في OTC، يبدأون في دفع السعر في البورصة.

3. التحوط وإدارة المخاطر

تقوم المؤسسات بتأمين أسعار ووقت التداولات الكبيرة من خلال OTC، وتستخدم العقود الآجلة/الخيارات للتحوط من مخاطر التقلبات. لا يستطيع المستثمرون العاديون القيام بهذا المستوى من الصعوبة.

فخ OTC

⚠️ مخاطر الأطراف المقابلة — في حال هرب الطرف الآخر أو نكص بالعهد، قد تضيع أموالك

⚠️ غير منظم — بسبب العمليات السرية، هناك الكثير من الأمور التي تحدث في الخفاء.

⚠️ أسعار غير شفافة — بعض وسطاء OTC يتعمدون خفض الأسعار أو رفعها، للاستفادة من الفارق في الأسعار

⚠️ الامتثال التنظيمي — لكل دولة متطلبات مختلفة بشأن OTC، تتعلق بمراجعة KYC/AML

لماذا تفضل المؤسسات OTC

1. لا يمكن إدراج الصفقات الكبيرة بمستوى الطعام في البورصة — عندما يتم إدراج بيتكوين بقيمة 10 مليون دولار في البورصة، ينخفض السعر بشكل مفاجئ، مما يؤدي إلى خسارة.
2. يحتاج إلى الخصوصية — لا أريد أن أكون تحت المراقبة
3. مرونة الوقت — البورصة تعمل على مدار 7*24 بدون توقف، يمكن تخصيص طريقة ووقت التسوية في OTC.
4. الأمان — تقليل المخاطر من خلال الوسطاء وخدمات الحفظ من طرف ثالث (escrow)

الدروس المستفادة للمستثمرين الأفراد

سوق OTC هو لعبة للمستثمرين الكبار، وعادةً ما لا يمكن للمستثمرين الأفراد المشاركة. ولكن من خلال أدوات المراقبة على السلسلة (مثل Whale Alert) لمراقبة التحويلات الكبيرة، يمكنك أن تشعر بتحركات المؤسسات مسبقًا - هذه هي المصدر الحقيقي للـ alpha.

عندما ترى عملة معينة تظهر فجأة صفقة OTC كبيرة، يبدأ سعرها في البورصة في الارتفاع، هذا هو ما يسمى بعملية “المال الذكي”. تعلم كيفية التعرف على هذه الإشارة هو أكثر فائدة من أي مؤشرات فنية.