PnL في العملات المشفرة: الدليل الذي يحتاجه كل متداول لإتقانه

هل سبق لك أن أغلقت صفقة ولم تكن تعرف ما إذا كنت قد ربحت حقًا أو خسرت؟ يرتكب معظم متداولي العملات المشفرة هذا الخطأ الأساسي: لا يفهمون جيدًا ما هو PnL (الخسائر والأرباح).

نعم، يبدو بسيطاً. لكن هنا الخدعة: في العملات المشفرة، الأمر أكثر تعقيداً بكثير من التمويل التقليدي. هناك PnL محقق، غير محقق، تسعير السوق (MTM)… وإذا لم تتقن هذه الفروقات، ستصبح محفظتك لغزاً.

دعونا نفصل هذا إلى أجزاء

ما هو PnL حقًا

إنه تغيير قيمة مراكزك خلال فترة معينة. نقطة. لكن الشيء المثير هو كيف تحسب ذلك، لأن الطريقة التي تختارها يمكن أن تغير بشكل جذري نتيجتك.

مثال حقيقي: اشتريت ETH بسعر 1,900 (سعر الدخول). اليوم السعر 1,600. تلك الفجوة $300 هي PnL غير المحقق الخاص بك. لماذا “غير المحقق”؟ لأنك لم تبيع بعد. في اللحظة التي تبيع فيها، يصبح محققًا.

MTM: السعر الذي يهم حقًا

التقييم السوقي هو ببساطة السعر الحالي للسوق لأصل لديك. بيتكوين اشتريته بسعر 30,000 دولار والآن سعره 45,000 دولار لديه تقييم سوقي بقيمة 45,000 دولار. تستخدم منصات التداول ذلك لحساب الأرباح والخسائر الخاصة بك في الوقت الفعلي.

الطرق الثلاثة للحساب التي تغير كل شيء

1. FIFO (الأول يدخل، الأول يخرج)

تستخدم سعر أقدم عملية شراء لك. مثالي إذا كنت قد اشتريت في أوقات مختلفة.

حالة بوب:

• اشترى 1 ETH بسعر 1,100 (معاملة 1)
• اشترى 1 ETH بـ $800 (معاملة 2)
• باع 1 ETH بسعر 1,200 دولار

مع FIFO، تفترض أنك بعت أول ما اشتريته:

• PnL = $1,200 - $1,100 = $100 ربح

2. LIFO (الأخير يدخل، الأول يخرج)

بخلاف FIFO: تستخدم سعر الشراء الأحدث.

نفس حالة بوب مع LIFO:

• الربح والخسارة = $1,200 - $800 = $400 من الربح

هل ترى الفرق؟ نفس ETH تم بيعه، نفس السعر، لكن $300 أكثر من الربح. هذا يهم قانونيًا في بعض البلدان.

3. متوسط التكلفة المرجحة

قم بمتوسط جميع تكاليف الشراء الخاصة بك.

حالة أليس:

• 1 BTC بسعر 1,500 + 1 BTC بسعر 2,000 = 3,500 دولار إجمالي
• التكلفة المتوسطة = ٣,٥٠٠ دولار ÷ ٢ = ١,٧٥٠ دولار لكل بيتكوين
• باع 1 BTC بسعر 2400 دولار
• صافي الربح والخسارة = $2,400 - $1,750 = $650

هذه الطريقة هي الأكثر عدلاً للمراكز الطويلة.

المنجز مقابل غير المنجز: الفرق الحيوي

لم يتم: هذا ما تراه في تطبيق التداول الخاص بك الآن. لا تزال لديك الصفقة مفتوحة. سراب يمكن أن يختفي.

تم الانتهاء: لا يوجد إلا عندما تغلق الصفقة وتحول الربح والخسارة إلى أموال حقيقية ( أو عملة مستقرة ). هذا غير قابل للتراجع.

مثال:

• اشتريت 10 DOT بسعر $70 = استثمار بقيمة $700
• قيمته $100 = $1,000 في محفظتك
• الربح والخسارة غير المحققة = $300 (لكنها لا تزال ورقة)
• تبيعه بـ $100 = ربح وخسارة محققة من $300 (أصبح الآن حقيقيًا)

العقود الآجلة الدائمة: حيوان مختلف

في العقود الآجلة، P&L الإجمالي = P&L المحقق + P&L غير المحقق. بالإضافة إلى ذلك، يجب إضافة:

• رسوم التداول
• معدلات التمويل ( ما تدفعه/تستلمه مقابل الحفاظ على الرافعة المالية )
• انزلاق

يمكن للتاجر أن يحقق ربحًا “تقنيًا” قدره 1000 دولار ولكنه يخسر $300 في رسوم التمويل.

طرق إضافية مهمة

نسبة الفائدة

ليس من نفس الشيء كسب $100 في استثمار قدره 1000 دولار مقارنة باستثمار قدره 10000 دولار.

• اشتريت 1 BNB بسعر $300
• بعت بسعر $390
• الربح والخسارة = $90
• نسبة الربح والخسارة % = ($90 ÷ $300) × 100 = 30% عائد

هذا الرقم يقارن بالفعل الاستراتيجيات.

السنة حتى الآن (YTD)

قم بقياس أدائك من يناير حتى اليوم ( أو السنة المالية، حسب تفضيلك ). مفيد لـ:

• إعلان الضرائب
• تحليل الأداء السنوي
• مقارنة نفسك بالسوق

مثال:

• 1 يناير 2023: $1,000 في ADA
• 1 يناير 2024: $1,600 في ADA
• الربح غير المحقق = $600

ما لا تخبرك به التبادلات

تتجاهل الحسابات المبسطة:

• الضرائب ( تختلف من بلد إلى آخر، بعضهم يفرضها في كل معاملة )
• رسوم المنصة (عمولات التداول/السحب)
• التقلبات اليومية ( يمكنك الدخول بمبلغ 1,000 دولار والخروج بمبلغ 900 دولار، ثم الارتفاع إلى 1,100 دولار )
• انزلاق السعر ( السعر الذي تراه والذي تحصل عليه مختلفان في الأوامر الكبيرة )

في الحياة الواقعية، يمكن أن يكون لدى المتداول +50% من الربح والخسارة الفني ولكن -15% بعد الضرائب والرسوم.

السلاح السري: المتابعة النظامية

أي جدول بيانات أساسي (Google Sheets، Excel) يسجل:

1. تاريخ الشراء
2. سعر الدخول
3. الكمية
4. سعر الخروج
5. الرسوم المدفوعة

…يمنحك وضوحًا تامًا. يمكن لروبوتات التداول الآلي القيام بذلك نيابةً عنك، لكن فهم المفهوم أولاً أمر حاسم.

خط النهاية

فهم P&L هو الفرق بين التداول بالبيانات والتداول بعيون مغلقة. معرفة بالضبط مقدار ما كسبته أو فقدته في كل صفقة، كنسبة مئوية حقيقية، يتيح لك:

• تحديد استراتيجيات مربحة
• قطع الخسائر بسرعة
• اتخاذ قرارات مستندة إلى البيانات، وليس إلى المشاعر
• الإبلاغ عن الضرائب بشكل صحيح

لا تحتاج إلى أن تكون رياضياً. تحتاج فقط إلى اختيار طريقة (FIFO أو LIFO أو المتوسط)، وتطبيقها باستمرار، وترك الأرقام تتحدث.